Тема 3. Финансовое планирование в системе управления потенциалом предприятия

1. Содержание финансового планирования и организация его осуществления

2. Характеристика методов финансового планирования

1.Содержание финансового планирования и организация его осуществления

Для создания эффективной системы управления финансовым потенциалом необходимо наличие на предприятии соответствующей технологии, позволяющей составлять обоснованные финансовые прогнозы, разрабатывать и реализовывать не только стратегические, но и оперативные планы финансовой деятельности.

Решение этих задач достигается в процессе финансового планирования.

Финансовое планирование представляет собой процесс прогнозирования состояния финансов предприятия на перспективный период и разработки путей оптимизации финансового состояния в соответствии со стратегическими целями и задачами предприятия.

В процессе финансового планирования осуществляется:

• прогнозирование финансовых результатов деятельности предприятия в планируемом периоде как в целом, так и по отдельным направлениям деятельности путем оценки размеров его доходов и затрат;

• оценка стоимости ресурсов, необходимых предприятию для выполнения планов хозяйственной деятельности;

• достижение необходимого уровня платежеспособности и ликвидности предприятия в течении всего планируемого периода.

Финансовое планирование дает возможность рассмотреть и сравнить возможные альтернативные варианты финансовой стратегии предприятия и обеспечить на этой основе достижение предприятием устойчивых рыночных позиций и финансового состояния. В процессе финансового планирования оценивается реальность запланированных перспектив развития предприятия и эффективность управленческих решений по любым вопросам его деятельности, которые предполагается осуществить в будущем.

Таким образом, финансовый план является логическим завершением процесса планирования деятельности предприятия в целом и дает возможность оценить конечные результаты его хозяйствования в плановый период.

Финансовое планирование направляется на решение следующих задач хозяйственной деятельности предприятия:

- Обеспечение операционной и инвестиционной деятельности необходимыми финансовыми ресурсами;

- Определение путей эффективного вложения капитала и оценка рациональности его использования;

- Выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;

- Установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;

- Осуществление контроля за целевым использованием денежных средств;

- Соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

- Контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

Разработка финансового плана базируется на использовании различной экономической информации, которая необходима для обоснования отдельных показателей плана и планируемых управленческих решений.

Источниками внутренней информации является:

1.Генеральная стратегия развития предприятия и направление ее осуществления в плановом периоде.

2. План торгово-производственной деятельности, все его разделы.

3. План доходов, расходов и прибыли по всем видам деятельности.

4. Плановый расчет платежей в бюджет.

5. Перечень и объем затрат, необходимых предприятию для решения задач производственного и социального развития в плановом периоде.

6. Баланс предприятия на начало планового периода .

Источниками внешней информации для учета влияния внешней среды на стратегию и тактику управления финансами предприятия являются:

1. Прогноз инфляционных ожиданий.

2. Прогноз изменений в государственной политике денежного обращения.

3. Прогноз изменений в налоговой политике.

4. Прогноз конъюнктуры кредитного рынка.

5. Прогноз конъюнктуры фондового рынка.

6. Состояние развития страхового рынка.

7. Состояние и направление развития валютного рынка, прогноз методов и форм государственного его регулирования.

8. Инвестиционный климат в государстве.

Т.О., финансовое планирование тесно связано и опирается на маркетинговый, производственный и другие планы предприятия, подчиняется миссии и общей стратегии предприятия: никакие финансовые прогнозы не обретут практическую ценность до тех пор, пока не проработаны производственные и маркетинговые планы.

Сложность и многоаспектность функционирования предприятия обусловили существование разнообразных видов финансового планирования (табл. 1.1).

Классификация видов финансового планирования

Классификационный признак	Виды финансового планирования
По уровню планирования	Стратегическое Текущее Оперативное
В зависимости от структурной иерархии предприятия	Общефирменное Бизнес-единицы Подразделений предприятия
По особенностям разработки финансовых планов	Скользящее Периодическое
Предмет планирования	Целевое Планирование действий Планирование ресурсов
По горизонту планирования	Долгосрочное Среднесрочное Краткосрочное
По степени централизации плановых функций	Централизованное Децентрализованное Круговое  планирование
По обязательности выполнения плановых заданий	Директивное Индикативное Смешанное
По особенностям постановки целей	Реактивное Инактивное Преактивное Интерактивное

Каждый вид планирования имеет свои специфические характеристики: цели, содержание, методы, инструменты, особенности организации.

1. Прежде всего, следует отличать классификацию по уровням планирования.

Уровни финансового планирования

• 1 уровень – стратегическое финансовое планирование

• 2 уровень - текущее финансовое планирование

• 3 уровень - оперативное финансовое планирование.

Стратегическое финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, является главной формой реализации целей предприятия. Оно включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности в долгосрочной перспективе.

Текущее планирование финансовой деятельности заключается в разработке отдельных видов финансовых планов предприятия, составляемых на предстоящий год с разбивкой по кварталам. Обычно в процессе текущего финансового планирования разрабатываются четыре вида финансовых планов: план доходов и расходов предприятия, план поступления и расходования денежных средств, балансовый план, план формирования и использования финансовых ресурсов.

Оперативное финансовое планирование заключается в детализации текущих планов по направлениям хозяйственной деятельности предприятия, по отдельным хозяйственным операциям, по отдельным инвестиционным проектам (платежный календарь, кассовый план, бюджеты продаж, производства, закупок и т.п.)

Все три уровня планирования тесно связаны между собой. Тактическое планирование обеспечивает реализацию стратегического плана, а оперативное – тактического плана.

2. В зависимости от структурной иерархии предприятия можно выделить:

• общефирменное финансовое планирование, в рамках которого разрабатываются сводные и консолидированные финансовые планы, обеспечивающие достижение целей предприятия - самостоятельного субъекта хозяйствования;

• финансовое планирование деятельности бизнес-единицы, в рамках которого разрабатываются финансовые планы по конкретному направлению бизнеса, организационно выделенному в дочернее предприятие;

• финансовое планирование деятельности подразделений – структурных единиц предприятия, не обладающих хозяйственной самостоятельностью  и входящих в состав бизнес-единицы или материнского предприятия.

3. По особенностям разработки финансовых планов выделяют скользящее и периодическое планирование.

На передовых зарубежных предприятиях активно используется скользящее планирование - технология планирования, предполагающая после прохождения определенного этапа деятельности изменять планы на будущее, «отдаляя» их границу на длину пройденного этапа. Например, ежемесячно составлять план на ближайшие 15 месяцев. При этом как правило детальность планов уменьшается пропорционально «удаленности» соответствующего периода от точки планирования. (прим., на первые полгода планы составляются помесячно. На первый месяц осуществляется разбивка по декадам. На остальной период (из 15 месяцев) осуществляется поквартальное планирование. В конце каждого месяца период планирования увеличивается на месяц. А тот месяц, который в первом периоде был вторым, разбивается по декадам. Соответствующая разбивка происходит и с остальными периодами. Таким образом, в течение пятнадцати месяцев на предприятии будет разработано пятнадцать финансовых планов с горизонтом планирования пятнадцать месяцев.

При периодическом планировании на предприятии составлялся бы за данный период только один финансовый план с горизонтом планирования пятнадцать месяцев.

4. В зависимости от горизонта планирования разрабатываются:

• долгосрочные (от 5 лет и больше) финансовые планы;

• среднесрочные (от 1 года до 5 лет) финансовые планы;

• краткосрочные (до 1 года) финансовые планы.

5. По степени централизации плановых функций можно выделить централизованную, децентрализованную и круговую формы финансового планирования.

Централизованное финансовое планирование (сверху вниз) предполагает нахождение  субъекта принятия плановых решений  на более высоком уровне иерархии, чем объект планирования. Например, при централизованном планировании финансовый бюджет  бизнес-единицы разрабатывается централизованной финансово-экономической службой предприятия. Децентрализованное планирование (снизу вверх) предполагает делегирование полномочий по разработке планов на уровень объекта планирования. При децентрализованной форме финансовый бюджет будет разрабатываться бизнес-единицой самостоятельно. При круговой форме цели и задачи объекту устанавливаются вышестоящими органами, а способы их достижения объект определяет самостоятельно. При этом координация планов осуществляется на верхнем уровне управления. Например, контрольные финансовые показатели разрабатываются для бизнес-единицы центральной службой, а способы их достижения определяются бизнес-единицой самостоятельно и утверждаются вышестоящим уровнем.

6. По обязательности выполнения плановых заданий выделяют директивное, индикативное планирование и смешанное планирование.

Директивное планирование требует безусловного выполнения утвержденных плановых заданий. Обязательным условием директивного планирования является контроль и стимулирование выполнения плана.  Индикативное планирование – это советующее, ориентирующее планирование. В настоящее время понятие «индикативное планирование» используют не только на макро-, но и на микро-уровне. Индикативные планы представляют собой планы-прогнозы и составляются с целью помочь хозяйствующим субъектам ориентироваться и разрабатывать собственные планы, исходя из видения будущего высшими органами управления фирмы. В этом случае стимулированию подвергается не достижение планового значения индикатора, а достижение более высоких результатов по сравнению с конкурентами, прошлым отчетным периодом или аналогичным подразделением фирмы. 

При смешанном планировании часть планов носят директивный характер, а часть – индикативный. Причем, при оперативном планировании чаще используются директивы, а при стратегическом планировании – индикаторы.

7. По особенностям постановки  целей выделены четыре вида планирования: реактивное (возврат к прошлому), инактивное (инертное), преактивное (упреждающее) и интерактивное (проектирование на основе идеального построения будущей системы).

Сторонники реактивного планирования устанавливают цели организации исходя из анализа данных за прошлые периоды и результатов экстраполяции их на будущее. Например, если в ходе анализа данных за прошлые периоды выявлено, что объем реализации ежемесячно рос на 1 %, то запланированный темп прироста объемов реализации на следующий месяц составит  1%. При этом считается, что предприятие не может влиять на состояние внешней среды.  Поэтому бессмысленно пытаться увеличить объем реализации более чем на 1 %.

Инактивное планирование ориентируется на существующее положение предприятия. Например, известный резерв снижения себестоимости выпускаемой продукции  составляет 2%. Тогда в плановом периоде будет запланировано снижение себестоимости данной продукции на 2%.

Преактивное планирование предполагает установление желаемых целей без  учета существующих возможностей организации. Это приводит к  осуществлению непрерывных изменений в различных сферах деятельности организации, а также частому невыполнению плановых заданий.

Концепция интерактивного планирования основана на предположении, что будущее подвластно контролю и в значительной степени является результатом сознательной деятельности участников планирования. Интерактивное планирование предполагает проектирование желаемого будущего на основе анализа современного состояния, прошлых тенденций  и перспектив развития внутренней и внешней среды и определение способов постепенного приближения к данному будущему. В связи с этим, фирмы должны не просто приспосабливаться к изменяющимся условиям среды функционирования, но и активно влиять на эту среду, делая ее более благоприятной для своего существования. Интерактивное планирование ориентированное на взаимодействие всего лучшего в настоящем, прошлом и будущем.

Процесс финансового планирования требует выполнения различных аналитических и вычислительных операций. Общая последовательность действий и логика процесса составления финансового плана показана на Рис.2.

Исходными предпосылками осуществления финансового планирования является определение стратегических целей и задач предприятия на плановый период, проведение мониторинга финансово-хозяйственной деятельности предприятия , его возможностей и проблем, изучение внешней среды предприятия, прогнозирование его возможных изменений. На базе этой информации разрабатывается план хозяйственной деятельности предприятия на определенный период.

Следующим этапом финансового планирования является разработка финансовой политики и прогнозов по отдельным направлениям управления финансами предприятия.

Это дает возможность, с одной стороны, определить потребность в основном и оборотном капитале и размер возможных источников формирования капитала, с другой стороны разработанные прогнозы должны быть оценены с точки зрения соответствия потребности в средствах и источников их покрытия.

Если потребности предприятия в капитале превышают наличные источники средств, то предприятие должно разработать план дополнительного привлечения заемных средств и оптимизировать условия его привлечения.

Если потребность предприятия в капитале меньше наличных источников средств, то это свидетельствует о недоиспользовании предприятием всех своих возможностей. В этом случае предприятие должно либо скорректировать план хозяйственной деятельности, либо разработать направления инвестиционной деятельности для эффективного использования свободных средств.

Когда потребность предприятия соответствует его финансовым возможностям, необходимо перейти к непосредственному составлению проекта финансового плана предприятия, используя такие документы:

1.План доходов и расходов.

2.План поступления и расходования денежных средств.

3.Балансовый план.

4.План формирования и использования финансовых ресурсов.

В названных документах обобщаются все проведенные раньше расчеты по обоснованию потребности предприятия в отдельных видах средств и источниках их покрытия, а также обеспечивается их координация.

Рис.2. Общая схема финансового планирования.

Разработанный проект плана следует подвергнуть экономической экспертизе, сущность которой заключается в оценке эффективности политик управления финансовыми ресурсами предприятия, которые планируется реализовать. Для этого на базе показателей проекта финансового плана анализируется система показателей эффективности финансовой деятельности предприятия, а именно: состояние ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности предприятия.

Если плановое значение указанных показателей отвечает стратегическим целям и задачам предприятия, то финансовый план принимается к исполнению. Если это условия не выполняется -предприятие должно пересмотреть и скорректировать собственную финансовую политику, найти возможные резервы повышения эффективности своей финансовой деятельности.