3. Виды банковских ссуд: лизинг, факторинг, форфейтинг

В соответствии со 2 ст. Закона «О лизинге» лизинг – совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга; лизинговая деятельность – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг.

По своему содержанию лизинг соответствует кредитным отно­шениям и сохраняет сущность кредитной сделки. Поэтому в эко­номическом смысле лизинг — это кредит, предоставляемый ли­зингодателем лизингополучателю в форме передаваемого в пользо­вание имущества. Основные принципы кредитования — срочность, возвратность и платность — полностью реализуются в лизинговых сделках.

Согласно ст. 4 ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» субъектами лизинга являются:

лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга;

лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга;

продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения.

Преимущества лизинга:

объект лизинга не надо сразу оплачивать, достаточно первого взноса в объеме 15 % стоимости. Арендные платежи начисляются пос­ле поставки имущества арендатору;

малым фирмам легче заключить лизинговый контракт, чем по­лучить ссуду в банке;

для получения имущества по лизингу не нужны дополнительные гарантии. Обеспечением сделки служит само имущество. При невы­полнении арендатором своих обязательств, лизинговая компания сразу же забирает имущество;

платежи за аренду оговариваются в контракте и могут быть еже­месячными, ежеквартальными, единовременными. Ставка может быть фиксированной и плавающей;

лизинговое имущество не числится на балансе лизингополуча­теля, что снимает с него уплату налога на имущество;

лизинговые платежи относятся на издержки производства и тем самым снижают налогооблагаемую базу прибыли и, соответственно, налог на прибыль;

«риск устаревания» оборудования целиком ложится на лизинго­дателя. Лизингополучатель имеет возможность постоянно обновлять свой парк оборудования;

имущество, взятое в аренду, может быть затем куплено в рассроч­ку и по сниженным ценам;

лизинговые операции на протяжении многих десятилетий от­личаются особой стабильностью и не подвержены рыночным коле­баниям;

лизинг — это не просто форма аренды, а способ финансиро­вания;

производитель (лизингополучатель) имеет дополнительные воз­можности сбыта своей продукции.

Факто́ринг (factoring от англ. factor — посредник, торговый агент)— это комплекс услуг для производителей и поставщиков, ведущих торговую деятельность на условиях отсрочки платежа.

В операции факторинга обычно участвуют три лица: фактор (факторинговая компания или банк) — покупатель требования, поставщик товара (кредитор) и покупатель товара (дебитор). Основной деятельностью факторинговой компании является кредитование поставщиков путём выкупа краткосрочной дебиторской задолженности, как правило, не превышающей 180 дней. Между факторинговой компанией и поставщиком товара заключается договор о том, что ей по мере возникновения требований по оплате поставок продукции предъявляются счета-фактуры или другие платёжные документы. Факторинговая компания осуществляет дисконтирование этих документов путём выплаты клиенту 60−90 % стоимости требований. После оплаты продукции покупателем факторинговая компания доплачивает остаток суммы поставщику, удерживая процент с него за предоставленный кредит и комиссионные платежи за оказанные услуги

Операция считается факторинговой в том случае, если она удовлетворяет как минимум двум из четырех признаков: 1) наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований; 2) ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реализации; 3) инкассирование его задолженности; 4) страхование поставщика от кредитного риска. Вместе с тем в ряде стран к факторингу по–прежнему относят и учет счетов–фактур – операцию, удовлетворяющую лишь одному, первому из указанных признаков.

Если попробовать провести параллель между кредитом и факторингом, то во втором случае плюсом является финансирование по потребностям. Неравномерное распределение выделяемых сумм особенно удобно тем предприятиям, активность которых имеет ярко выраженную сезонность. Правда, именно узкая сфера применения делает факторинг менее универсальным инструментом бизнеса, чем традиционные кредиты. Например, получить у факторов средства на капвложения невозможно. На факторинговые деньги нельзя, грубо говоря, строить новый цех, покупать новые производственные линии. Именно поэтому специалисты считают, что факторинг не заменяет, а скорее дополняет кредитно-банковские услуги.

Использование поставщиками услуг факторинга, дает возможность решения многих насущных проблем предприятий МСБ:

- недостаток оборотных средств;

- ускорение оборачиваемости денежных средств;

- наращивание объемов продаж;

- превращения дебиторской задолженности в деньги;

- получения дополнительного финансирования;

- ликвидация кассового разрыва.

Смысл факторинга в том, чтобы помочь компании-поставщику увеличить сбыт за счет предоставления своим покупателям товарного кредита.

 Рассмотрим отличие факторинга от кредита.

1 Факторинг рассматривает дебиторскую задолженность как достаточное обеспечение, в то время как для получения кредита требуется залог.  

2. При факторинге деньги получает поставщик, а расплачиваются покупатели, поэтому при установке лимитов оценка факторинговой компании базируется не на финансовом состоянии заемщика и его потенциальных денежных потоках, а на оценке качества дебиторской задолженности и финансовом состоянии дебиторов.

3. При оценке рисков и последующем мониторинге рассматривается не финансовое состояние компании, а ее активы, основным из которых для факторинга является дебиторская задолженность.

4. Размер факторингового финансирования не ограничен и зависит только от сбытовых возможностей поставщика. При увеличении объемов поставок увеличиваются лимиты финансирования клиента, что позволяет компании за короткий срок увеличивать объем продаж в несколько раз, дает возможность активного роста и приносит существенные конкурентные преимущества.

3. При факторинге предприятие получает денежные средства на необходимый для него срок, т.е. платит только за период пользования деньгами, что позволяет минимизировать проценты за финансирование.

4. Договор на факторинговое обслуживание не ограничен сроком действия. Заключив договор, клиент может получать финансирование под каждую отгрузку товара, причем при финансировании последующих поставок не требуется полный расчет по предыдущим, если по ним не истек срок отсрочки платежа..

4. Система ценообразования в факторинге позволяет клиенту гораздо легче оценить свои затраты и сопоставить их с собственной торговой наценкой, также клиенту проще планировать расходы по возврату комиссий, потому что фактор списывает комиссии только после получения  средств от дебиторов

Форфейтинг — такая кредитная операция, при которой экспортер, получив от импортера акцептованные тратты (переводные векселя), продает их со скидкой банку или специализированной финансовой фирме. При наступлении срока оплаты тратт импортер погашает обычно полугодовыми платежами свою задолженность. Традиционно кредитованием внешнеторговых фирм на базе форфейтинга занимаются крупные банки. Прибегая к форфейтингу, экспортер получает возможность дополнительно мобилизовать средства и сократить дебиторскую задолженность. Экспортер обращается к рынку форфейтинга в том случае, если ему не удается получить гарантию государственного института, или его внешнеторговый контракт недостаточно кредитоспособен, или его собственное финансовое положение не позволяет надолго отвлекать средства.

Преимущества форфейтинговых сделок:

• форфейтер берёт все риски на себя;

• существует вторичный рынок форфейтинговых ценных бумаг, где долг можно продать, то есть первый форфейтер продаёт, появляется второй, третий и т. д.;

• долг можно дробить и каждую часть долга можно оформить отдельным векселем, это удобно, при возникновении потребности финансовых ресурсов, в соответствии с её величиной продать не весь долг, а только его часть;

• форфейтинг предусматривает гибкий график платежей, в том числе возможность предоставления льготного периода.