Завдання 9

Підприємства «Альфа» і «Бета» випускають одну ту саму продукцію за однаковою ціною. Обидва підприємства одержали однаковий дохід від реалізації в розмірі 300 000 грн. і чистий прибуток у розмірі 10% виручки. Однак підприємства мають різну структуру витрат. Для фірми «Альфа» змінні витрати складають 75% виручки, а постійні — тільки 25% виручки, для фірми «Бета»: змінні витрати — 25%, а постійні — 75% виручки. Необхідно охарактеризувати динаміку прибутковості фірм «Альфа» і «Бета» при тенденціях скорочення і розширення ринку збуту, а також на основі розрахунку фактора операційного важеля зробити прогноз щодо змін прибутку кожної фірми при збільшенні обсягу реалізації на 10%.

Рішення:

Візьмемо дані про фінансові результати двох підприємств з однаковою сумою прибутку і різною структурою затрат.

Таблиця 1

Фінансові результати діяльності підприємства Альфа і Б

Показники	Підприємство Альфа		Підприємство Бета
	тис.грн.	%	тис.грн.	%
Обсяг реалізації	330	100	330	100
Змінні затрати	225	75	75	25
Маржинальний дохід	105	25	255	75
Постійні затрати	75		225
Прибуток	30		30
Операційний важіль	105:30=3,5		255:30=8,5

 

Ситуація 1.

Обсяг реалізації збільшився на 10%

	Підприємство Альфа	Підприємство Бета
Прибуток	10*3,5=35% або 40,5 тис.грн.	10*8,5=85% або 55,5 тис.грн.

Ситуація 2.

Обсяг реалізації зменшився на 10%

	Підприємство Альфа	Підприємство Бета
Прибуток	30 – 3,5 = 26,5 тис. -10*3,5=-35% або 26,5 тис.грн.	30 – 8,5 = - 21,5 тис. -10*8,5=-85% або -21,5 тис.грн.

Отже, якщо підприємство збільшує обсяг продажів, то перевагу слід надати структурі затрат підприємства Бета з вищим операційним важелем: кожен процент приросту виторгу принесе ньому підприємству значно більший процент приросту прибутку, ніж підприємству Альфа. Однак якщо виторг у 330 тис.грн. є граничне можливий, а обсяг реалізації час від часу знижується, то сприятливішою вважають структуру витрат підприємства Альфа,- тому що воно не втрачає маржинальний дохід і прибуток так швидко, як підприємство Бета. Динаміка прибутку підприємства Альфа в цих умовах значно стабільніша. Крім того, при відносно низьких постійних затратах у періоди різкого падіння продажів збитки підприємства Альфа виникають не відразу.

Висновок. Тому ідеальними умовами для підприємства є поєднання низьких постійних затрат високим маржинальним доходом. Для підприємств, які мають велику кількість застарілих основних фондів, сила операційного важеля становить неабияку небезпеку: в умовах економічної нестабільності падіння платоспроможного попиту клієнтів та високої інфляції кожен процент зниження виторгу обертається значним падінням прибутку i входженням підприємства в зону збитків.