46. Функции финансового рынка.

Основная цель ФР - распределение излишков средств или сбережений, их мобилизация и перераспределение между сферами и секторами экономики.

Главная функция ФР - трансформация свободных средств в заемный капитал. Финансовый рынок делает равнодоступными денежные средства для всех его участников, цель у которых одна увеличение своего капитала.

Специфические функции ФР:

1)Обеспечивает такое взаимодействие покупателей и продавцов финансовых активов, в результате которого устанавливаются цены, уравновешивающие спрос и предложение на данные активы. Каждый из инвесторов имеет свои расчеты относительно доходности и уровня риска своих будущих вложений в финансовые активы. При этом ими обычно учитывается существующая на финансовом рынке ситуация. Инвесторами обычно учитываются существующая информация на финансовом рынке (минимальные процентные ставки, уровень риска). Таким образом, на финансовом рынке формируется равновесная цена на финансовые активы, которая устраивает эмитентов, инвесторов и посредников.

2)ФР вводит механизм выкупа у инвестора принадлежащих им финансовых активов с помощью финансовых посредников, этим самым обеспечивается ликвидность финансовых активов, поскольку в любой момент могут быть превращены в денежные средства. Посредники стабилизируют рынок, противодействуют значительным колебаниям цен и обеспечивают ликвидность.

3)ФР содействуют объединению контрагентов сделок и существенно уменьшает расходы на проведение и сбор информации. Посредники при этом уменьшают операционные риски с финансовыми активами. Посредники содействуют уменьшению расходов, усовершенствованию процедур оценивания финансовых активов.

47. Классификация долговых инструментов.

Классификация долговых инструментов:

• по экономическому признаку;

• по отношению к эмитентам;

• по срокам обращения;

• по способу участия в управлении;

• по видам;

Финансовый инструмент – это любой договор, в результате которого возникает финансовый актив у одной компании и финансовое обязательство или долевой инструмент у другой.

Финансовые активы - это специфическая форма собственности, предполагающая получение дохода, при помощи финансовых активов осуществляется перелив финансовых ресурсов в обществе. Цена на финансовый актив устанавливается на уровне соотношения спроса и предложения на рынке.

Эмитенты - участники финансового рынка, выпускающие от собственного имени финансовые активы. Эмитенты должны выполнять обязанности, вытекающие из условий выпуска финансовых активов.

Инвесторы - собственники финансовых активов.

Финансовые инструменты классифицируются по отношению к праву собственности:

1. Основные (базовые) финансовые инструменты – активы, в основе которых лежат имущественные права на данный актив, это ценные бумаги, процентные ставки, фондовые индексы, товарные ресурсы, драгоценные металлы, иностранная валюта и прочее

2. Производственные финансовые инструменты (деривативы) – бездокументарная форма выражения имущественного права, возникающего в связи с изменением цены, лежащего в основе данного обязательства финансового инструмента (базового актива). Производными финансовыми инструментами являются фьючерсные, форвардные, опционные соглашения и своп-сделки.

Ценные бумаги классифицируются по ряду признаку однако наиболее правильной считается классификация при которой ценные бумаги делятся на виды и типы.

Вид – качественная характеристика какой-либо ценной бумаги, отличающая ее от других доходностью, сроком обращения, эмитентом – государством или корпорацией.

Тип – сочетание различных видов ценных бумаг, объединенных каким-либо общим признаком.

Тип ценной бумаги определяет общность признаков, к которым можно отнести:

1. Наличные (не требующие обязательного централизованного хранения) и безналичные (ценные бумаги существующие в виде записей на специальных счетах)

2. Долговые (предусматривают возврат суммы долга к определенной дате) и долевые(предусматривают вложение определенной доли в капитал эмитента)

3. Требующие и не требующие государственной регистрации

4. Государственные и корпоративные, муниципальные и бумаги ФЛ

5. Именные (требуют обязательной идентификации владельца) и предъявительские (необходимо вручить, передать ценную бумага), ордерные (необходимо поставить передаточную подпись – индоссамент)

6. Высоко (высокорисковые ценные бумаги), средне и низко (корпоративные бумаги), без доходные

7. Процентные, беспроцентные, дивидендные и дисконтные

8. Рыночные (бумаги, обращающиеся на бирже) и не рыночные

9. Срочные (облигации, векселя, ваучеры) и бессрочные (акции, сертификаты)

10. Прочие (средства платежа, орудия кредита, способы прогнозирования, средства финансирования производства).

Основные виды ценных бумаг:

Акции, облигации, векселя, чеки, коносаменты.