34. Сущность и классификация денежных потоков организаций

Движение финансовых ресурсов предприятий (прибыли, амортизационных отчислений и др.) осуществляется в форме денежных потоков. Для стратегического управления финансами важен не только общий объем де-нежных ресурсов, но и величина денежного потока, интенсивность его движения в течение года.

Это означает, что для принятия финансовых решений необходимо: 1) иметь четкую классификацию доходов и расходов, прибыли и убытков, чтобы определить, из какого источника получена основная сумма доходов за отчетный период и на какие цели она была направлена; 2) иметь возможность объективно анализировать влияние внутренних и внешних факторов (в частности, налогообложения) на эффективность деятельности предприятия; 3) оперативно получать исходную информацию в удобной для аналитика форме.

Одной из основных задач финансового менеджмента является поддержание оптимальной величины и структуры вложенного капитала в денежной форме с целью получения максимального объема денежного потока за определенный период времени (квартал, год).

В современных условиях денежные средства являются одним из наиболее ограниченных ресурсов, и успех предприятия в производственно-коммерческой деятельности во многом зависит от эффективности их использования.

Управление денежными потоками предприятия неразрывно связано со стратегией самофинансирования. Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности.

Перевод денег из кассы на расчетный счет и подобные ему внутренние перемещения денег не рассматриваются в качестве денежных потоков. Денежный поток возникает при условии пересечения им условной «границы» организации. Разница между валовыми притоками и оттоками денежных средств за определенный период времени называется чистым денежным потоком. Он также может быть положительным или отрицательным (притоком или оттоком).

Классификация денежных потоков предприятия осуществляется по следующим основным признакам.

1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса - денежный поток по предприятию в целом; денежный поток по отдельным структурным подразделениям («центрам ответственности») предприятия; денежный поток по отдельным хозяйственным операциям.

2. По видам хозяйственной деятельности - денежный поток по операционной деятельности; денежный поток по инвестиционной деятельности; денежный поток по финансовой деятельности.

3. По направленности движения денежных средств - положительный и отрицательный денежный потоки.

4. По характеру денежного потока по отношению к предприятию - внутренний денежный поток и внешний денежный поток.

5. По уровню достаточности объема денежного потока - избыточный и дефицитный денежный потоки.

6. По периоду времени - краткосрочный и долгосрочный денежный потоки.

7. По формам использования денежных средств – наличный и безналичный денежный потоки.

8. По методу оценки во времени – настоящий и будущий денежный потоки.

Такая классификация позволяет целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков различных видов в организации.

Одной из разновидностей денежных потоков является ликвидный денежный поток, представляющий собой изменение чистой кредитной позиции организации за год. Чистая кредитная позиция – это разница между суммой краткосрочных и долгосрочных кредитов банка и наличием у организации денежных средств. Она показывает, располагает ли организация избыточными денежными средствами для покрытия обязательств, остающихся после погашения банковских ссуд.

Данный показатель увязывает движение денежных средств с эффективностью использования банковских займов. В определенной степени он характеризует ликвидность предприятия. Его значение будет приблизительно равно совокупному денежному потоку от операционной и инвестиционной деятельности, так как исключается влияние основных финансовых факторов.