Тема 2. Система забезпечення фінансового менеджменту

І. Питання для обговорення:

1.Методологічні основи побудови системи забезпечення фінансового менеджменту.

2.Модель фінансової інфраструктури підприємства.

3.Внутрішній фінансовий контроль підприємства.

4.Інформаційне забезпечення фінансового менеджменту.

5.Зміст та обсяг фінансової інформації на підприємстві.

6.Користувачі фінансової інформації.

7. Запишіть у словник визначення таких термінів:

- інформаційне забезпечення фінансового менеджменту;

- організаційне забезпечення фінансового менеджменту;

- внутрішній фінансовий контроль.

ІІ. Завдання:

Запам’ятайте:

Успішне функціонування фінансового менеджменту залежить від значної кількості чинників. Одним з них є правильна побудова системи забезпечення фінансового менеджменту. Вона включає: .

– систему організаційного забезпечення фінансового менеджменту;

– систему інформаційного забезпечення фінансового менеджменту;

– методи внутрішнього фінансового контролю.

Система організаційного забезпечення фінансового менеджменту являє собою взаємопов'язану сукупність внутрішніх структурних служб і підрозділів підприємства, які забезпечують розробку і прийняття управлінських рішень щодо окремих напрямів його фінансової діяльності і несуть відповідальність за результати здійснення цих рішень.

Система інформаційного забезпечення (інформаційна система) фінансового менеджменту являє собою безперервний і цілеспрямований добір відповідних інформаційних показників, необхідних для здійснення аналізу, планування і підготовки ефективних управлінських рішень по всіх напрямах фінансової діяльності підприємства.

Внутрішній фінансовий контроль являє собою організований самим підприємством процес перевірки виконання і забезпечення реалізації управлінських рішень у сфері управління фінансами підприємства з метою досягнення стратегічних цілей і попередження кризових ситуацій, які можуть призвести до банкрутства.

ІІІ. Тематика рефератів:

1. Інформаційне забезпечення фінансового менеджменту.

2. Організація системи фінансового менеджменту на підприємстві.

3. Організація системи контроллінгу на підприємстві.

4. Організація внутрішнього аудиту на підприємстві.

Тема 3. Управління грошовими потоками на підприємстві

І. Питання для обговорення:

1.Поняття та значення грошових потоків у фінансовій діяльності підприємства.

2.Види грошових потоків та принципи управління.

3.Управління вхідними грошовими потоками.

4.Управління вихідними грошовими потоками.

5.Планування надходження й використання коштів. Розробка й застосування платіжного календаря.

6.Запишіть у словник визначення таких термінів:

- грошовий потік;

- вихідні грошові потоки;

- вхідні грошові потоки;

- чистий грошовий потік;

- платіжний календар.

ІІ. Завдання:

Завдання 1.

Залишок кожного виду готової продукції на початок періоду у ТОВ „Гетьман” складав – 100000 грн.; залишок кожного виду готової продукції на кінець періоду – 80000 грн., а випуск товарної продукції в плановому періоді – 750000 грн. Укрупненим методом розрахунку визначити суму планової виручки від реалізації.

Завдання 2.

Фізична особа володіє 122 акціями. Номінальна вартість акції – 150 грн., загальна сума дивідендів, отриманих держателем сягає 3111 грн. Розрахувати дивідендну ставку по одній акції.

Завдання 3.

Фізична особа володіє 255 акціями, дивідендна ставка по одній акції складає 15%. загальна сума дивідендів, отримана власником акцій – 4590 грн. Розрахувати номінальну вартість однієї акції.

Завдання 4.

Кількість реалізованого насіння соняшника в СФГ „Зоря” – 200 т по ціні 800 грн. за тонну, цукрового буряка – 500т по ціні – 400грн. за тонну. Виручка від реалізації інших видів продукції рослинництва на даному підприємстві склала 25000 грн. Методом прямого розрахунку визначити суму виручки від реалізації продукції рослинництва.

Завдання 5.

Собівартість продукції становить 75% від реалізаційної ціни. Рахунки сплачуються через 60 днів з дня відвантаження продукції. За місяць виробляється і відвантажується покупцям продукція вартістю 300 тис. грн. Визначте, яку суму додаткових обігових коштів за рахунок кредиту слід залучити фінансисту підприємства для безперебійного виробництва протягом двох місяців? Як це вплине на собівартість продукції, якщо банк пропонує кредит під 40% річних?

Завдання 6.

У структурі грошових надходжень торговців цінними паперами значний обсяг належить доходам у вигляді курсових різниць. З метою отримання таких доходів торговці часто використовують метод скальпування – багаторазову купівлю-продаж одного і того ж цінного папера протягом однієї торгової сесії (дня). Визначте, чи мала місце вищевказана операція 28 грудня; якщо так, то якою була її результативність (дохід чи збиток)? На початок торгів 28 грудня інвестор мав у розпорядженні пакет тримісячних облігацій (ОВДП) 45-ї серії обсягом 2000 штук. Продовж 10 хвилин торгів спостерігався різкий ріст котировок облігацій цієї серії, далі ціна стабілізувалась на рівні 97,6% від номіналу. В цей час починається ріст котировок облігацій (ОВДП) 51-ї серії та з'являється можливість їх купівлі за ціною 82,40% від номіналу. За півгодини до закриття торгової сесії намітилась тенденція падіння котировок облігацій 51-ї серії – гранична ціна 82,8% та котировок облігацій 45-ї серії – гранична ціна 96,8% від номіналу.

Завдання 7.

Мале підприємство, витрачаючи 19600 грн. власних коштів, виробляє за місяць продукцію вартістю 35000 грн. Рентабельність виробництва 20%. Для забезпечення запуску виробництва на повну потужність необхідно витрачати в місяць 112000 грн. Є можливість поповнити обігові кошти за рахунок банківського кредиту. Який з двох варіантів кредитування вибере керівництво підприємства, що прагне наростити власний капітал?

	І варіант	ІІ варіант
Сума кредиту	95000 грн.	85000 грн.
% річних	40	45
Термін	1 місяць	2 місяці

Завдання 8.

Фінансовому працівнику корпоративного підприємства необхідно визначити джерела фінансування реконструкції та технічного переозброєння підприємства (враховуючи можливість отримання кредиту в банку) і скласти план фінансування на основі таких даних (у тис. грн.):

– обсяг капіталовкладень – 2500, з них будівельно-монтажні роботи – 1800, в тому числі підлягає виконанню господарським способом 850;

– кошти, що отримані з інноваційного фонду і спрямовуються на фінансування капіталовкладень, – 200;

– доходи від супутнього добування піску та виконання інших будівельно-монтажних робіт – 400;

– централізовані фінансові ресурси міністерства, що надані підприємству з метою фінансування капіталовкладень, – 350.

На фінансування капіталовкладень використовуються також:

а) кошти фонду соціального розвитку: очікуваний залишок коштів цього фонду на початок планового року – 85, нараховано за планом на майбутній рік – 265, підлягає спрямуванню на капіталовкладення в плановому році – 40%;

б) амортизаційні відрахування (балансова вартість основних фондів) на початок планового року – 9000. Загальна норма амортизації по звіту за рік – 10%, з них на капіталовкладення – 50%;

в) економія від зниження собівартості робіт, що виконуються господарським способом, – 5%;

г) мобілізація (іммобілізація) внутрішніх ресурсів у будівництві на плановий рік характеризується такими даними:

– наявність оборотних активів на початок року – 6000;

– потреби в оборотних активах на кінець року – 53000.

Завдання 9.

Підприємство станом на 2 листопада на поточному рахунку мало кошти у сумі 2200 грн. Цього ж дня на поточний рахунок підприємства було зараховано кошти від замовника на суму 14 тис. грн. Підприємству необхідно розрахуватися з працівниками до 5 листопада у сумі 20 тис. грн.; з постачальником – не пізніше 2 листопада відповідно до договору поставки у сумі 25 тис. грн.; 2 листопада строк сплати податку на прибуток за звітний період у сумі 12 тис. грн.; 16 листопада мають бути зараховані кошти на поточний рахунок за акредитивом на суму 35 тис. грн. Пеня за кожен день прострочки за договором поставки становить 0,5% від суми заборгованості.

Яке рішення має прийняти фінансовий менеджер для оплати зазначених платежів?

Завдання 10.

Стартова вартість об’єкта лізингу 19920 тис. грн. Угода передбачає повну амортизацію (період – 2 роки), рівномірно по місяцях. Кредитна ставка 45% річних, комісійні лізингодавця 15% річних. Лізингові платежі за угодою здійснюються щоквартально. Складіть щоквартальний графік лізингових платежів підприємства.

Завдання 11.

Підприємство здається в оренду. Середньорічна вартість об’єкта оренди – 100 млн. грн. У тому числі вартість сировини і матеріалів – 40 млн. грн., середня вартість інших обігових коштів – 35 млн. грн. Середня норма амортизаційних відрахувань по основних фондах – 7,2%. Орендний процент береться з розрахунку 55% від вартості основних фондів. За договором оренди в орендну плату включається 85% амортизаційних відрахувань. Розрахувати річну суму орендної плати.

Завдання 12.

Згідно з прогнозними розрахунками сума виручки від реалізації продукції за звітний період становить 8000 грн., витрати на виробництво продукції – 4500 грн., витрати на реалізацію – 500 грн., витрати на утримання об’єкта соцкультпобуту – 100 грн., сума нарахованої амортизації – 500 грн., доходи від продажу цінних паперів – 1700 грн., прибуток від продажу цінних паперів – 500 грн. У звітному періоді планується придбання цінних паперів на суму 600 грн., одержання кредиту в банку – 3000 грн., сплата процентів за кредит банку (у цьому ж періоді) – 500 грн., здійснення інвестиційних витрат – 2000 грн., сплата податку на додану вартість – 1300 грн., відрахування в інноваційний фонд – 100 грн. Кошти на поточному рахунку на початок періоду становили 1000 грн. Визначте суму коштів на поточному рахунку підприємства на кінець періоду.

Завдання 13.

Підприємство ЗАТ „Пролісок” запропонувало фінансовій службі підприємства ТОВ „Гетьман” в рахунок заборгованості прийняти в нього безкупонну облігацію номіналом 100 тис. грн. зі строком погашення через 9 місяців за ціною 80 тис. грн. Що вирішить фінансова служба підприємства, якщо вона знає, що кредитна банківська ставка 40% річних і проценти необхідно сплачувати щоквартально?

Завдання 14.

Підприємство у розрахунках з кредиторами застосовує факторингові послуги банку. Продажі в кредит становлять 600 тис. грн. на рік. Обіговість дебіторської заборгованості за цей же період – два обороти. Умови надання факторингових послуг: 80% – негайна виплата підприємству дебіторської заборгованості; 2,5% комісійних – на середню дебіторську заборгованість; плата за кредитування – 10% від суми сплаченої підприємству дебіторської заборгованості після вирахування комісійних. Визначте прогнозну вартість використання факторингових послуг на наступний рік (відношення вартості факторингових послуг до отримуваних згідно з факторинговою угодою грошових коштів).

Відповіді на задачі:

2. 17%.

3. 120 грн.

5. Сума кредиту – 300 тис. грн., собівартість продукції становитиме 80% від реалізаційної ціни.

6. Загальна результативність дорівнюватиме 1,2%.

7. II варіант.

8. Наявні джерела коштів – 1972,5 тис. грн. Необхідна сума банківського кредиту – 527,5 тис. грн.

10. Загальна сума лізингових платежів – 33366 тис. грн.

11. Сума річної орендної плати 15,28 млн. грн.

12. Кошти на рахунку на кінець періоду – 2100 грн.

13. Фінансова служба відмовиться прийняти облігацію.

14. Вартість факторингових послуг – 16% річних.

ІІІ. Тести:

1. Сукупність надходжень грошових коштів на підприємстві від господарських операцій, це:

а)фінансовий потік;

б)позитивний грошовий потік;

в)негативний грошовий потік;

г)інвестиційний грошовий потік.

2. Сукупність надходжень або витрачання грошових коштів, це:

а)валовий грошовий потік;

б)позитивний грошовий потік;

в)негативний грошовий потік;

г)чистий грошовий потік.

3. До методів збалансованості грошових потоків у часі відносять:

а)прискорення залучення та уповільнення виплат грошових коштів;

б)вирівнювання та синхронізація грошових потоків;

в)уповільнення виплат грошових коштів;

г)збільшення обсягу розширеного відтворення операційних позаоборотних активів.

4. Надходження або витрачання грошових коштів, що пов’язане із здійсненням одиничних господарських операцій – це:

а)регулярний грошовий потік;

б)дискретний грошовий потік;

в)чистий грошовий потік;

г)валовий грошовий потік.

5.Сукупність розподілених в часі надходжень та виплат грошових коштів це:

а)фінансовий потік підприємства;

б)грошовий потік підприємства;

в)управляння грошовими потоками підприємства;

г)операційний грошовий потік підприємства.

6.Сукупність виплат грошових коштів підприємства в процесі господарської діяльності, це:

а)фінансовий потік;

б)позитивний грошовий потік;

в)негативний грошовий потік;

г)інвестиційний грошовий потік.

7.Різниця між позитивним та негативним грошовими потоками, це:

а)валовий грошовий потік;

б)фінансовий потік;

в)інвестиційний грошовий потік;

г)чистий грошовий потік.

8.План надходження і витрачання грошових коштів, розроблений на наступний рік з розбивкою по місяцям – це:

а)графік наступних платежів та надходжень грошових коштів;

б)платіжний календар;

в)календар інкасації грошових коштів;

г)календар управлінських витрат.

9.Грошовий потік, при якому надходження грошових коштів перевищують реальну потребу підприємства у їх витрачанні – це:

а)дефіцитний грошовий потік;

б)дискретний грошовий потік;

в)надлишковий грошовий потік;

г)валовий грошовий потік.

10. Сукупність надходжень або витрачання грошових коштів, це:

а)валовий грошовий потік;

б)позитивний грошовий потік;

в)негативний грошовий потік;

г)чистий грошовий потік.