4. Финансовое состояние (ликвидность) предприятия

4.1. Доходность и рентабельность.

Таблица 9 – Уровень рентабельности деятельности ЗАО «50 лет Октября», тыс. руб.

Показатель	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменение 2012 г. к 2010 г.
1	2	3	4	5
1.Выручка от реализации, тыс.руб.	123555	111853	118198	95,7
2.Себестоимость реализованной продукции	(79241)	(83994)	(90537)	(114,6)
3.Валовая прибыль	123555	111853	118198	95,7
4.Прибыль от продаж	44314	27859	27661	62,4
5. Среднегодовая стоимость основных и оборотных средств	78124	94283	103914	133
6. Уровень рентабельности производства и реализации, %	35,9	24,9	23,4	X
7. Уровень рентабельности авансированного капитала, %	30,4	18,5	16	X

Анализ таблицы показывает, что выручка от реализации в ЗАО «50 лет Октября» в процентном соотношении 2012 г. к 2010 г. увеличилась на 4,3 %. Себестоимость реализованной продукции к 2012 г. увеличилась на 14,6 %.

Валовая прибыль и прибыль от продаж наоборот находиться в убытке. Среднегодовая стоимость основных и оборотных средств к 2012 г. увеличилась на 33%.

Уровень рентабельности производства и реализации и уровень рентабельности авансированного капитала к 2012 г. снизился. К 2012 г. уровень рентабельности производства и реализации составил 23,4%, а уровень рентабельности авансированного капитала составил 16%.

4.2. Оценка платежеспособности и ликвидности

Одним из основных направлений анализа ликвидности и платежеспособности ЗАО «50 лет Октября» является проведение анализа ликвидности баланса, который заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков. Ликвидность это способ поддержания платёжеспособности. Для ЗАО «50 лет Октября» более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию. Предприятие может быть платёжеспособным на отчётную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Ликвидность баланса предполагает изыскание платёжных средств только за счёт внутренних источников (реализации активов). В качестве источника информации для анализа ликвидности баланса ЗАО «50 лет Октября» будут использованы материалы бухгалтерской финансовой отчетности предприятия за 2010-2012 годы. Анализ ликвидности баланса проведем в таблице 10.

Таблица 10 - Финансовая устойчивость, платежеспособность и деловая активность ЗАО«50 лет Октября»

Показатель	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклонение 2012г. (+;-) от
				2010 г.	2011 г.
1	2	3	4	5	6
Всего капитала, тыс. руб.	165682	176362	197538	31856	21176
Привлеченный капитал, тыс. руб.	17033	13460	20325	3292	6865
Величина (недостаток) собственных оборотных средств, тыс. руб.	148649	162902	177213	28564	14311

Продолжение таблицы 10

1	2	3	4	5	6
Коэффициент маневренности всего капитала	0,40	0,46	0,46	0,06	0
Коэффициент финансовой автономии	0,83	0,85	0,87	0,04	0,02
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,15	0,08	0,33	0,18	0,25
Промежуточный коэффициент покрытия	11,6	8,3	26,3	15,3	18
Коэффициент текущей ликвидности	11,6	8,3	26,3	15,3	18
Оборачиваемость всего капитала	0,95	0,83	0,88	(0,07)	(0,05)
собственного капитала	1,01	0,88	0,91	(0,19)	0,03
оборотных активов	1,37	1,18	1,19	(0,18)	0,01
дебиторской задолженности	1084	3507	1523	439	(1984)
Продолжительность одного оборота, дн.
всего капитала	384	438	414	30	(24)
собственного капитала	361	414	401	40	(13)
оборотных активов	266	309	309	40	(3)
дебиторской задолженности	7	4	4	(3)	0

Исходя из данных таблицы 10, величина капитала в ЗАО «50 лет Октября» увеличивается год от года. В сравнении с 2010 годом в 2012 году величина капитала увеличилась на 31856 тыс. руб. На равнее с этим величина привлеченного капитала увеличилась, и в 2012 году составил 20325 тыс. руб. Коэффициент маневренности в хозяйстве в пределах нормы, это говорит о том, что в процессе производства предприятие большей частью использует свои собственные средства. Коэффициент текущей ликвидности на предприятии очень высок, в 2011 году он составил 26,3, что говорит о том, что предприятие имеет достаточно активов для погашения своих обязательств. Если судить об оборачиваемости капитала и активов предприятия, можно сказать, что самая большая скорость оборота дебиторской задолженности, в 2012 году продолжительность оборота по дебиторской задолженности составил 4 дня. А самая большая продолжительность одного оборота всего капитала, в 2012 году этот показатель составил 414 дней. По данным таблицы коэффициент абсолютной ликвидности за исследуемый период увеличился, следовательно, платежеспособность предприятие ЗАО «50 лет Октября» возрастает. Общий коэффициент покрытия характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятие ЗАО «50 лет Октября» в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами. Уровень этого показателя увеличился на 15,3.

По результатам проведенного анализа можно сделать вывод о том, что финансовое положение предприятие ЗАО «50 лет Октября» является довольно устойчивым. Предприятие в достаточной мере располагает ресурсами для дальнейшего осуществления финансово-хозяйственной деятельности. За исследуемый период предприятие работало без убытков и является рентабельным.

Таблица 11 – показатели оценки ликвидности балансов ЗАО «50 лет Октября» за 2010 – 2012 годы

Группы активов по степени ликвидности	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Группы пассивов по срокам погашения	2010 г.	2011 г.	2012 г.
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы - А1	986	929	1282	Наиболее срочные обязательства - П1	2549	4327	3947
Быстро реализуемые активы - А2	2258	6063	3652	Краткосрочные обязательства - П2	4178	7000	-

Продолжение таблицы 11.

1	2	3	4	5	6	7	8
Медленно реализуемые активы - А3	87558	82079	97830	Долгосрочные обязательства - П3	13051	13699	20325
Трудно реализуемые активы - А4	87558	82079	93624	Постоянные пассивы - П4	145303	150907	173038

Неравенство А1 П1 показывает текущую ликвидность. В ЗАО «50 лет Октября» это неравенство не выполняется на протяжении всего изучаемого промежутка времени. Следовательно, это означает, что предприятие не обладает достаточными денежными средствами, чтобы покрыть срочные обязательства, то есть кредиторскую задолженность и кредиты банка, то есть неплатежеспособно. На основе материалов таблицы 8 можно отметить, что ЗАО «50 лет Октября» обладает быстрореализуемыми активами в не достаточном объеме, что подтверждается не соблюдением неравенства А2 П2. Это может свидетельствовать о том, что не обеспечивается своевременная отгрузка товаров.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показывает перспективную ликвидность. Так как неравенство А3 П3 соблюдается в 2010 и 2012 годах, то можно сделать вывод о том, что ЗАО «50 лет Октября» сможет в определенной мере рассчитать по своим обязательствам в случает реализации запасов продукции. Неравенство А4 П4 соблюдается и это говорит о том, что большинство затрат ЗАО «50 лет Октября» покрывается за счет собственных средств. В итоге на основе материалов таблицы 11 можно сделать вывод что баланс предприятия ЗАО «50 лет Октября» можно считать ликвидным, так как выполняет два из четырех условий ликвидности баланса.