82. Финансовое планирование на предприятии, бюджетирование как инструмент текущего планирования, финансовый раздел бизнес-плана.

Финансовое планирование - это управление процессами со­здания, распределения, перераспределения и использования финансовых ресурсов на предприятии, реализующееся в дета­лизированных финансовых планах.

Финансовая стратегия – это сформированная система долгосрочных целей фин. деят-ти пред-тия и наиболее эффективных путей их достижения.

Финансовая политика – это форма реализации фин. стратегии в разрезе отдельных направлений фин. деят-ти.

Значение фин. плана: 1. воплощает выработанные стратег. цели в форму конкретных фин. показ-ей; 2. обеспечивает фин. рес-ми заложенные в плане темпы развития пред-тия; 3. служат инструментом получения фин. поддержки от внеш. инвесторов.

В наиболее общем виде ФП содержит след. разделы: 1. инвестиционная п-ка – п-ка финанс-ия ОС и НМА, долгоср. фин. влож-ий; 2. управ-ие ОК: финанс-ие произв-х запасов, кредитная п-ка (управ-ие ДЗ), управ-ие ДС. 3. дивидентная п-ка и структура источников финанс-ия; 4. фин. прогнозы: дох. и расх. пред-тия, прогнозир. фин. отч-ть (Ф №1, 2), бюджет ДС, потребность в капитале, потребность во внешнем финанс-ии; 5. учетная политика; 6. система управленч-го контроля.

Целью долгосрочного плана является обоснование допустимого с позиции финансовой устойчивости темпа расширения предприятия. Целью краткосрочного плана является обеспечение текущей платежеспособности.

Основные задачи финансового планирования:

1) определение объема, структуры капитала, используемого при создании предприятия и его функционировании в плановый период;

2) обоснование оптимальной величины и структуры издержек производства и обращения;

3) прогнозирование источников и размеров денежных поступ­лений и выплат;

4) обоснование рационального движения денежных средств, синхронизации их поступлений с платежами в определенные пе­риоды времени;

5) определение эффективности разных сфер, видов хозяй­ственной и финансовой деятельности, путей максимизации при­были;

6) осуществление постоянного контроля над выполнением фи­нансовых заданий и корректирование текущих планов при изме­нении условий хозяйствования.

Принципы ФП:

1. Принцип соответствия состоит в том, что финансирова­ние текущих активов следует планировать преимущественно за счет краткосрочных источников. В то же время для проведения модернизации основных средств следует привлекать долгосроч­ные источники финансирования.

2. Принцип постоянной потребности в собственных обо­ротных средствах сводится к тому, что в планируемом балансе предприятия сумма оборотных средств должна превышать сумму краткосрочных задолженностей, т.е. нельзя планировать "слабо ликвидный" баланс.

3. Принцип избытка денежных средств предполагает в про­цессе планирования иметь некоторый запас денежных средств для обеспечения надежной платежной дисциплины в случае, когда какой-либо из плательщиков просрочит по сравнению с планом свой платеж.

4. Принцип рентабельности капиталовложений - для капи­таловложений необходимо выбрать недорогие способы финанси­рования (финансовый лизинг, инвестиционный кредит). Заемный капитал выгодно привлекать лишь в том случае, если он повы­шает рентабельность собственного. капитала. В данном случае обеспечивается положительное действие эффекта финансового рычага.

5. Принцип сбалансированности рисков - особенно риско­вые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств.

6. Принцип приспособления к потребностям рынка - для предприятия важно учитывать конъюнктуру рынка и свою зави­симость от предоставления кредитов.

Бюджетирование как инструмент ФП

Механизм бюджетного планирования доходов и расходов целесообразно внедрять для обеспечения экономии денежных средств, большей оперативности в управлении этими средства­ми, снижения непроизводительных расходов и потерь, а также для повышения достоверности плановых показателей. Бюджеты разрабатываются по структурным и в целом по предприятию по месяцам, кварталам и на 1 год.

Бюджетирование – технология финансового планирования, учета и контроля доходов и расходов на всех уровнях управления, позволяющая анализировать финансовые нормативы и показатели.

Для составления бюджетных планов используются следую­щие информационные источники:

♦ данные бухгалтерской отчетности (формы № 1, 2, 4, 5) и выполнения финансовых планов за предшествующий период (ме­сяц, квартал, год);

♦ договоры (контракты), заключаемые с потребителями про­дукции и поставщиками материальных ресурсов;

♦ прогнозные расчеты продаж продукции или планы сбыта исходя из, заказов, прогнозы спроса, уровень цен и другие усло­вия рыночной конъюнктуры. На основе показателей сбыта рас­считывается объем производства, затраты на выпуск продукции, прибыль, рентабельность и иные показатели;

♦ экономические нормативы, утверждаемые законодательными актами (налоговые ставки, нормы амортизационных отчислений, учетная ставка банковского процента, минимальная месячная оплата труда и т. д.);

♦ утвержденная учетная политика.

Финансовый раздел бизнес-плана.

Финансовый план является завершающим и ключевым разделом бизнес-плана.

Исходной информацией для него служат результаты маркетинговых исследований, план реализации и производственный план, а также ряд принятых допущений (о ставках налогов, нормах амортизации).

Разработка финансового плана начинается с планирования данных отчета о прибылях и убытках, что позволяет выявить возможность самофинансирования, т.е. объем ЧП, затем составляется смета капиталовложений и обосновывается потребность в ОбС. Затем рассматривается источники внешнего финансирования. Рассматриваются альтернативные схемы финансирования и оцениваются последствия каждой из них, выбирается оптимальная.

На каждом интервале планируется 3 формы: 1. Отчет о прибылях и убытках. 2. Отчет о движении денежных средств. 3. Балансовый отчет.

Они позволяют дать оценку прогнозируемого фин. состояния пред-тия в каждом временном интервале.

В бизнес планировании особенно важен второй документ, в котором представлены приток и отток денежных средств по каждому из 3-х видов деятельности: производственная, инвестиционная, финансовая.

Цель подготовки такого отчета – обеспечение неотрицательного сальдо денежных средств в каждом интервале, что означает ликвидность проекта.

Завершающим является расчет порога рентабельности, запас финансовой прочности и дисконтированных показателей оценки экономической эффективности инвестиций, с последующим анализом чувствительности в рамках которого выявляется влияние инфляции и риска на эффективность инвестиций.