74. Постоянные и переменные затраты, понятие операционного рычага. Определение силы воздействия операционного рычага, порога рентабельности, запаса финансовой прочности.

Производственный (операционный) рычаг (леверидж) хар-ет степень чувствительности прибыли от реализации продукции к изменению объема реализации в натуральных единицах.

В зависимости от степени изменения в ответ на изменение объема произв-ва затраты делятся на переменные(затраты на сырье, материалы,топливо) и постоянные (расходы периода - управление, аренда, амортизация).

Такое деление позволяет утановить чувсвительность прибыли по отношению к уменьшению перем и пост затрат, цены ед продукции и кол-во произв. продукции..Дает возможнось устанавливать и планировать такой объем продукции, кот. позволяет окупать произв. затраты, т е позволяет определить момент окупаемости общ. затрат или порог рентабельности, а также позв-т опр-ть запас фин прочности предприятия и ряд других критических показателей.

Пост затраты не меняются при снижении или повышении объема выпускаемой продукции, изменяются лишь их относит величина на ед. произвед продукции.

Эффект воздействия ОР выражается в том, что поскольку в составе затрат существуют постоянные – то всякое изменение выручки в натуральном выражении порождает еще большее изменение прибыли.

Валовая маржа – ключевой показатель операционного анализа(CVP) – это результат от реализации продукции после возмещения переменных затрат. ВМ = Выр-ПеремЗатр

ВМ_ед =Ц_ед-ПеремЗатр_ед ВМ=Сумма от 1 до n (ВМ_едi* K_i)

ВМ должно хватать, как минимум, на покрытие постоянных затрат, и, как максимум, на создание плановой прибыли. ВМ= ПостЗатр +Прибыль Прибыль=ВМ-ПостЗатр >0

Условие безубыточности: ВМ=ПостЗатр

Условие прибыльности работы: ВМ>ПостЗатр Условие убыточности работы: ВМ<ПостЗатр

Изменяя соотношение между пост и переем затратами в пред. Возможнгости предприятия, можно решить вопрос оптимизации веичины приьбыли.Такая зависимость называется эффектом операц(производственного) рычанга.Смысл: из-за наличия потс затрат изменение вырчки взыскивает еще большее изменение валовой прибыли.

Cила воздействия операционного рычага:

СВОР (DOL) = (Выручка от реализации – переменные затраты )/прибыль от реализации

Зная данные о росте выручки от реализации продукции и силу воздействия операционного рычага, можно прямым способом определить рост прибыли при увеличении объема выпуска продукции.

Экономический смысл операционного рычага:

Показатель СВОР говорит нам, во сколько раз увеличится прибыль при однопроцентном росте выручки от реализации продукции. Очевидно, что чем больше доля постоянных затрат в структуре общих издержек, тем выше СВОР.

Отсюда следует, что чем больше СВОР, тем выше предпринимательский риск – риск не покрытия валовых, общих затрат выручкой, риск не получения валовой прибыли.

Операционный рычаг можно охарактеризовать, как потенциальную возможность влиять на прибыль путем изменения структуры затрат и величины выручки.

Главным критическим параметром операционного анализа является точка безубыточности, рассчитанная на единицу, и порог рентабельности в стоимостном выражении, т.е. такая выручка (в нат. и денеж выражении), при которой предприятие уже не имеет убытков, но ещё не имеет прибыли. Выручка = Полные затраты

Ц_ед*Кол-во=ПеремЗатр*Кол-во +ПозтЗатр

Порог рентабельности = (ПостЗатр)/(Цена 1 ед. - ПеремЗатр на 1 ед.) = (ПостЗатр)/(ВМ 1 ед.); Это такой объем, при котором уже не имеет убытков, но еще не получает прибыли (точка безубыточности) – в шт.

Точка безубыточности (бесприбыльный оборот БПО) = (Постоянные затраты)/(Удел.валовая маржа)=Пост затраты/ Цена ед. продукции – перемен затраты на ед продукции

нарисовать катинку

Нвм (норма валовой маржи) = ВМ/Выручка = ВМ_ед/Цена_ед = (Выручка- ПеремЗатр)/Выручка = 1-Доля_{ПеремЗатр}

Порог рентабельности = ПостЗатр/(1-Доля_{ПеремЗатр})

Анализ безубыточности позволяет выявить объем продукции, к-ый необходимо произв-ти и реализ-ть для получения запланированной величины операционной прибыли: Кол-во_план = (ПостЗатр +Прибыль)/ВМ_ед

Разность между плановым (фактич-им) и безубыточным (критическим) объемами продаж носит название запаса фин. прочности. ЗФП показывает на сколько можно сокращать объем продаж, не неся при этом убытков, или на сколько больше предприятие продает сверх объема, обеспечивающего ему достижение точки безубыточности.

ЗФП(шт)=Кол-во_{план(факт)} - Кол-во_{в точке безуб-ти,}

это разница фактич объема продаж и объема продаж в точке безубыточности

ЗФП (в процентах) = (Выручка_пл –Безубыточ. объем произ-ва)/Выручка_пл*100%= ЗФП(в стоимостном выр-нии)/Выручка*100%

До прохождения точки б/у ВМ идет на покрытие пост. затрат, после точки б/у идет создание прибыли. В условиях пройденной точки б/у есть ВМ допол-х продаж: Прибыль_доп=ВМ_ед*Кол-во_доп

ЗФП = (Выручка_пл –Безубыточ. объем произ-ва)/Выручка_пл = ((Выручка_пл – ПостЗатр/(ВМ/Выручка_пл)))/Выручка_пл = 1 – ПостЗатр/ВМ= (ВМ- ПостЗатр)/ВМ = Прибыль/ВМ= 1 / СВОР

Сила воздействия ОР наибольшая при уровне продаж, близком к точке б/у. Она снижается по мере роста продаж и прибыли.