48. Профессиональные виды деятельности на рцб

Профессиональными видами деятельности на РЦБ являются: брокерская, дилерская, депозитарная, деятельность по управлению цб, деятельность по определению взаимных обязательств (клиринговая), деятельность по ведению реестров владельцев цб, деятельность по организации торговли цб.

Все эти виды лицензируются. Разрешается совмещать все виды профессиональной деятельности на РЦБ, кроме деятельности по ведению реестров, которая является исключительной.

Основные группы профессиональных участников представлены коммерческими банками, брокерско-дилерскими компаниями, инвестиционными фондами, инфраструктурными организациями (регистраторами, расчетно-клиринговыми организациями, депозитариями, фондовыми биржами и другими торговыми системами). В РФ реализуется модель равнодоступного участия, как банков, так и других финансовых институтов в деятельности на РЦБ.

1) Брокерская деятельность – совершение гражданско-правовых сделок с цб в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии.

Интересы клиентов брокера защищают правила о приоритетности исполнения сделок клиента перед собственными дилерскими организациями. Брокер должен уведомить о своей заинтересованности, противоречащей интересам клиента.

Брокер должен выполнять поручения клиента добросовестно и в порядке их поступления. За брокером закреплено право хранить денежные средства и цб клиента на забалансовых счетах. Брокер вправе предоставлять клиенту заемные денежные средства и/или ценные бумаги для совершения сделок купли – продажи, при условии предоставления клиентом обеспечения.

2) Дилерская деятельность – совершение сделок купли-продажи цб от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/ или продажи с обязательным условием покупки и/или продажи цб по объявленным ценам. Минимальное условие для дилера – это объявление цен.

Выставляя публичные котировки дилер обязан нести ответственность за свои действия, что заставляет его четко определять свои предложения не только по цене, но и по количеству, времени и другим, существенным для него и контрагента, условиям. К таким существенным условиям относятся:

-минимальное и максимальное количество покупаемых и продаваемых цб

-срок, в течение которого действуют цены

При отсутствии в объявлении существенных условий дилер обязан заключить договор на существенных условиях, предложенных клиентом. В случае уклонения дилера к нему может быть предъявлен иск о принудительном заключении такого договора или о возмещении причиненных клиенту убытков.

3) Депозитарная деятельность – это оказание услуг по хранению сертификатов цб, учету и переходу прав на цб. Основная задача депозитария – выступать свидетелем, подтверждающим наличие и характер правоотношений, в которые вступают стороны по поводу цб.

Обязанности депозитария:

регистрация факта обременения цб депонента обязательствами

ведение отдельного от других счета депо с указанием даты и основания каждой операции по счету

передача депоненту всей информации о цб, полученной депозитарием от эмитента или держателя реестра цб.

С точки зрения специализации депозитарий делится на:

- кастодиальные (Клиентами являются инвесторы, не осуществляющие брокерской и дилерской деятельности)

- расчетные (обслуживают организованный РЦБ)

Запись по чету депо официально фиксирует права на ценные бумаги.

Депозитарий может выступать в качестве номинального держателя цб.

4) Управление цб – это осуществление юридическим лицом от своего имени и за вознаграждение доверительного управления цб и деньгами, принадлежащими другому лицу и переданными во владение доверительному управляющему.

Между доверительным управляющим и клиентом заключается договор доверительного управления на срок до 5-ти лет. Доверительный управляющий, как и брокер, должен обособить имущество свое и клиента, т.е. вести забалансовые счета по денежным средствам и ценным бумагам клиента. При заключении сделок по цб клиента, ДУ в отличии от брокера, не требуется доверенность.

5) Клиринг (деятельность по определению взаимных обязательств) – это сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с цб, подготовка бухгалтерских документов по ним, зачет взаимных обязательств по поставкам цб и расчет по ним.

Клиринговая деятельность связана с одной стороны – с депозитарной, а с другой – с деятельностью по ведению денежных счетов клиента. В депозитарии клиринговой компании депонируются продаваемые цб, а на денежных счетах клиента депонируются денежные средства для покупки цб.

Клиринговая организация, работающая на РЦБ, обязана сформировать специальные фонды для снижения риска неисполнения сделок с ценными бумагами.

6) Деятельность по ведению реестров владельцев цб – это сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра. Данным видом деятельности могут заниматься юридические лица, которые называются специализированными регистраторами (это не держатель реестра)

Держателем реестра м.б. эмитент или профессиональный участник РЦБ, осуществляющий эту деятельность по поручению эмитента. В случае, если число владельцев цб свыше 50, то держателем реестра должен выступать специализированный регистратор.

7) Деятельность по организации торговли на РЦБ – это предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок между участниками РЦБ. Организатору торговли вменяется в обязанность предоставить любому заинтересованному лицу информацию о сделках, заключенных в его торговой системе. Он несет ответственность за манипулирование ценами.

Организатором биржевой торговли является фондовая биржа. Юридическое лицо может осуществлять деятельность фондовой биржи, если оно является некоммерческим партнерством или акционерным обществом. Служащим фондовой биржи запрещено осуществлять профессиональную деятельность на РЦБ, быть учредителями фондового рынка или участвовать на бирже в качестве предпринимателей.