35. Анализ формы № 4 «Отчет о движении денежных средств»

Цель анализа денежных потоков - это, прежде всего, анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия. Его исходным моментом является расчет денежных потоков, прежде всего, от операционной (текущей) деятельности. Основным источником информации для анализа денежных потоков является Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств», который формируется на основании данных баланса и отчета о прибылях и убытках. Составление отчета о движении денежных средств предполагает определение денежных средств в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации.  Текущая деятельность включает воздействие на денежные средства хозяйственных операций, оказывающих влияние на размер прибыли организации. К этой категории относятся такие операции как реализация товаров (работ, услуг), приобретение товаров (работ, услуг), необходимых в производственной деятельности организации, выплата процентов за кредит, выплаты по заработной плате, перечисления налогов.  Под инвестиционной деятельностью понимают приобретение и реализацию основных средств, ценных бумаг, выдачу кредитов и т.д. Финансовая деятельность включает получение от собственников и возврат собственникам средств для деятельности компании, операции по выкупленным акциям и др. 

Форма отчета о движении денежных средств включает: Движение денежных средств от текущей деятельности: Перечень всех видов поступлений денежных средств Перечень всех видов выбытий денежных средств.

Состояние денежных средств от текущей деятельности  Движение денежных средств от инвестиционной деятельности: Перечень всех видов поступлений денежных средств Перечень всех видов выбытий денежных средств Состояние денежных средств от инвестиционной деятельности  Движение денежных средств от финансовой деятельности: Перечень всех видов поступлений денежных средств Перечень всех видов выбытий денежных средств Состояние денежных средств от финансовой деятельности Изменение в состоянии денежных средств: Денежные средства на начало отчетного периода Денежные средства на конец отчетного периода  Перечень неденежных операций, связанных с инвестиционной и финансовой деятельностью:  Список всех операций  Отчет о движении денежных средств составляется для того, чтобы наглядно увидеть воздействие текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации на состояние ее денежных средств за определенный период и позволяет объяснить изменения денежных средств за этот период.  Денежный поток от операционной деятельности - сумма чистой прибыли и амортизации минус увеличение собственных оборотных (кроме денежных) средств за отчетный период. Денежный поток от операционной деятельности - денежный поток, связанный с основной деятельностью компании.  Денежный поток от инвестиционной деятельности - чистое изменение постоянных активов.  Денежный поток от финансовой деятельности - денежный поток, который образуется за счет привлечения новых источников капитала плюс увеличение процентных обязательств, минус выплаченные дивиденды.  Таблица 17.

Анализ поступления денежных средств по видам деятельности

Наименование показателя	На начало периода			На конец периода			изменение			Темп роста (гр.4 / гр.2)
	сумма	Уд. вес (%)	сумма		Уд. вес (%)	сумма		Уд. вес (%)
1	2	3	4		5	6		7	8
Суммарный денежный поток от текущей деятельности
Суммарный денежный поток от инвестиционной деятельности
Суммарный денежный поток от финансовой деятельности
Всего поступлений денежных средств от финансово – хозяйственной деятельности		100			100

Таблица 18.

Анализ расходования денежных средств по видам деятельности

Наименование показателя	На начало периода			На конец периода			изменение			Темп роста (гр.4 / гр.2)
	сумма	Уд. вес (%)	сумма		Уд. вес (%)	сумма		Уд. вес (%)
1	2	3	4		5	6		7	8
Суммарный денежный поток от текущей деятельности
Суммарный денежный поток от инвестиционной деятельности
Суммарный денежный поток от финансовой деятельности
Всего поступлений денежных средств от финансово – хозяйственной деятельности		100			100

Анализ денежного потока в основном используется банками для определения кредитоспособности клиентов с использованием следующих показателей: Общий денежный поток = Приток денежных средств - Оттоком денежных средств.  Таблица 19.

Анализ результативного чистого денежного потока

Показатель чистого денежного потока	На начало периода			На конец периода			изменение			Темп роста (гр.4 / гр.2)
	сумма	Уд. вес (%)	сумма		Уд. вес (%)	сумма		Уд. вес (%)
1	2	3	4		5	6		7	8
От текущей деятельности (ЧДПТ)
От инвестиционной деятельности (ЧДПИ)
От финансовой деятельности(ЧДПФ)
Результативный (РЧДП = ЧДПТ + ЧДПИ + ЧДПФ		100			100

Коэффициента денежного потока = Общий денежный поток / Долговые обязательства.

На основе коэффициента денежного потока определяют класс кредитоспособности клиента: класс I - 0,75; класс II - 0,30; класс III - 0,25; класс IV - 0,2; класс V - 0,2; класс VI - 0,15. Элементами притока средств за период являются: 1) прибыль, полученная в данном периоде; 2) амортизация, начисленная за период; 3) высвобождение средств (из запасов, дебиторской задолженности, основных фондов, прочих активов); 4) увеличение кредиторской задолженности; 5) рост прочих пассивов; 6) увеличение акционерного капитала; 7) выдача новых ссуд. В качестве элементов оттока средств выделяют: 1) уплату налогов, процентов, дивидендов, штрафов и пеней; 2) дополнительные вложения средств в запасы, дебиторскую задолженность, прочие активы, основные фонды; 3) сокращение кредиторской задолженности; 4) уменьшение прочих пассивов; 5) отток акционерного капитала; 6) погашение ссуд. Текущий анализ– проводиться за отчетный период (месяц, квартал, год) с использованием данных бухгалтерского учета и статистических данных. Он является наиболее полным, позволяет выявить недостатки и резервы и разработать мероприятия по улучшению работы предприятия; Оперативный анализ – позволяет быстро реагировать на все изменения происходящие в процессе производства продукции. Дает оценку работы предприятия за короткие промежутки времени (смену, сутки, пятидневку, декаду). Важнейшее условие доля проведения является полное, своевременное оформление перв. док-ов. Недостаток: неточность, связанная с приближенностью в расчетах;  Перспективный анализ – анализ результатов хозяйственной деятельности предприятия с целью определения их возможных значений в будущем (выпуск продукции, прибыль, рентабельность).

1

2 См.: Бакаев А. С. Реформа бухгалтерского учета – 5 лет реализации правительственной программы // Финансовая газета. – 2003. – № 28.