49. Ссудный процент

Поскольку ссудный капитал выступает на финансовом рынке в форме своеобразного товара, процент за его использование - это цена капитала, которая отражает общее соотношение спроса и предложения на рынке ссудных капиталов и представляет собой выражение потребительной стоимости капитала как товара в виде его способности приносить прибыль. Таким образом, ставка или норма ссудного процента, определяемая как отношение суммы го¬дового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме капитала, отданного в ссуду, выступает в качестве цены кредитных ресурсов. Величина ссудного процента зависит от ряда факторов:

- цикличности развития экономики - на стадии быстрого подъема ссудный процент, как правило, снижается, а на стадии, спада - увеличивается;

- политики государственного кредитного регулирования, осуществляемого через учетную политику Центрального Банка;

- ситуации, складывающейся на международном рынке ссудных капиталов;

- темпов инфляционного процесса;

- динамики денежных доходов населения и денежных нако¬плений юридических лиц - при тенденции их снижения, как пра¬вило, ссудный процент увеличивается, а при тенденции увеличе¬ния - снижается;

- динамики производства и обращения, определяющей вели¬чину потребностей в кредитных ресурсах различных категорий заемщиков,

- соотношения между размерами задолженности государст¬ва и предоставляемых им кредитов - увеличение внутреннего долга приводит к возрастанию ссудного процента.

Существуют различные формы ссудного процента, которые можно выделить по ряду следующих признаков:

- форма кредита;

- виды кредитных учреждений;

- виды инвестиций с привлечением кредита;

- сроки кредитования;

- виды операций кредитного учреждения (таблица 1).

Рассмотрим механизм использования ссудного процента во всех его формах:

- уровень ссудного процента определяется макроэкономи¬ческими факторами: соотношением спроса и предложения средств, степенью доходности на других сегментах финансового рынка, а также зависит от конкретных условий сде¬лок, как по привлечению, так и размещению средств;

- Центральный Банк регулирует уровень ссудного процента посредством изменения ставки рефинансирования и ставки редисконтирования путем маневрирования нормой обяза¬тельных резервов, депонируемых в Центральном Банке от суммы привлеченных вкладов и изменения уровня доходно¬сти по операциям с государственными ценными бумагами;

Таблица 1 – Классификация форм ссудного процента

Классификационный признак	Форма ссудного процента
По формам кредита	Коммерческий процент Банковский процент Потребительский процент Процент по лизинговым сделкам Процент по государственному кредиту
По видам кредитных учреждений	Учетный процент ЦБ РФ Банковский процент Процент по операциям ломбардов
По видам инвестиций с привлечением кредита банка	Процент по кредитам в оборотные средства Процент по инвестициям в основные фонды Процент по инвестициям в ценные бумаги
По срокам кредитова­ния	Процент по краткосрочным ссудам Процент по среднесрочным ссудам Процент по долгосрочным ссудам
По видам операций кредитного учреждения	Депозитный процент Вексельный процент Учетный процент банка Процент по ссудам Процент по межбанковским кредитам

Классификационный признак Форма ссудного процента

По формам кредита

Коммерческий процент

Банковский процент

Потребительский процент

Процент по лизинговым сделкам

Процент по государственному кредиту

По видам кредитных учреждений

Учетный процент ЦБ РФ

Банковский процент

Процент по операциям ломбардов

По видам инвестиций с привлечением кредита банка

Процент по кредитам в оборотные средства Процент по инвестициям в основные фонды Процент по инвестициям в ценные бумаги

По срокам кредитова¬ния

Процент по краткосрочным ссудам Процент по среднесрочным ссудам Процент по долгосрочным ссудам

По видам операций кредитного учреждения

Депозитный процент

Вексельный процент

Учетный процент банка

Процент по ссудам

Процент по межбанковским кредитам

- порядок начисления и взимания процентов определяется договором сторон, при этом применяются различные спосо¬бы начисления простых и сложных процентов;

- источник уплаты процентов регулируется налоговыми ор¬ганами и может различаться в зависимости от характера операции. Так, в Росси процентные платежи по краткосроч¬ным ссудам текущего характера включаются в себестои¬мость продукции, а по краткосрочным инвестиционным, долгосрочным и просроченным кредитам относятся на при¬быль предприятия после ее налогообложения. В зарубежных странах процентные платежи по всем ссудам относятся на себестоимость.

Экономическая роль ссудного процента заключается в пере-распределении доходов юридических и физических лиц, регули¬ровании инвестиционного спроса и предложения, регулировании сферы производства и обращения за счет отраслевого, межотрас¬левого и международного перераспределения ссудных капиталов.

50 - Ссудный процент и формирование уровня ссудного процента.

Ссудный процент – плата, взимаемая кредитором с заемщика за пользование кредитом. Ссудный процент возникает в условиях товарного производства на основе кредитных отношений. Т.е., ссудный процент - это тот процент, под который предоставляются кредиты - привлекаются займы.

Функции ссудного процента: 1) Стимулирующая - воздействие на функционирование заемных средств в обороте хозяйственных организаций. Эффективное использование ссужаемой стоимости.

2) Гарантии сохранения ссужаемой стоимости, то есть возврата кредитору кредитных средств в полном размере.

Основными формами ссудного процента являются:

• учетный (взимаемый ЦБ при кредитовании коммерческих банков посредством покупки (переучета) векселей);

• депозитный (выплачиваемый кредитными учреждениями лицам, разместившим у них депозиты);

• процент по ссудам (плата за пользование кредитом).

Ссудный процент существует в различных видах, классифицировать которые можно по ряду признаков:

1.В зависимости от формы кредита: - ссудный процент по банковским кредитным операциям;

- ссудный процент при коммерческом кредитовании; - ссудный процент по потребительским ссудам;

- ссудный процент в системе государственного кредита;

2.В зависимости от юридического статуса кредитора и/или заемщика:

- ссудный процент ЦБ РФ (величина определяется ставкой рефинансирования);

- ссудный процент коммерческих банков (в виде ссудного процента по ссудным операциям и в виде ссудного процента по депозитным операциям); - межбанковский ссудный процент (в случаях, когда и кредитором, и заемщиком являются коммерческие банки).

- ссудный процент небанковских кредитных учреждений (ломбарды, кредитный союзы).

3.По видам кредитных операций: - ссудные; - депозитные.

4. По срокам выдаваемых ссуд: - ссудный процент по срочным ссудам (т. е. по ссудам, срок возврата которых еще не наступил).

- ссудный процент по просроченным ссудам (срок возврата ссуды наступил, а задолженность по ссуде еще не погашена; величина его значительно выше ссудного процента по срочным ссудам).

- ссудный процент по пролонгированной ссуде (когда банк, по просьбе заемщика пролонгирует срок пользования ссудой; такой процент будет выше ссудного процента по срочной ссуде, но ниже, чем по просроченной ссуде).

5.В зависимости от величины срока предоставления ссуд: - по краткосрочным ссудам (до 3 лет);

- по среднесрочным ссудам (3— 5 лет); - ссудный процент по долгосрочным ссудам (более 5 лет).

Ссудный процент играет огромную роль в экономике. Высокий ссудный процент служит рыночным инструментом лечения экономики от «перегрева» - роста ВВП со слишком высокими темпами, приводящими к резким диспропорциям в развитии отраслей и сфер экономики. Высокий ссудный процент на открытом рынке развитых стран мира привлекает капиталы в страну из стран с более низкими уровнями ссудного процента. В соответствии с законами рыночной экономики капиталы перетекают в страну с большей нормой банковской прибыли, определяемой величиной ссудного процента. Низкий ссудный процент означает дешевые кредиты, дешевые деньги, что является проявлением повышенного предложения денег на рынке кредитов. Низкий ссудный процент делает кредиты доступными экономическим агентам и способствует при низкой инфляции экономическому росту.

Когда уровень ссудного процента складывается на основе соотношения спроса и предложения кредита, он выступает индикатором рыночной конъюнктуры. Стимул к дополнительным инвестициям сохраняется до тех пор, пока ожидаемая рентабельность превышает текущую норму процента. Несмотря на рыночное формирование ссудного процента, ряд процессов (инфляция, экономический кризис, особенности валютного регулирования) не позволяют ему выступать эффективным регулятором производства.

Уровень ссудного процента в условиях свободных рыночных отношений складывается не только на основе соотношения между совокупным спросом и предложением денежных средств, но и является результатом сложного взаимодействия ряда факторов не только финансовой сферы, но и производственной. К их числу относятся цикличность производства, достигнутый в стране уровень накопления денежного капитала и сбережений, общий уровень развития денежных рынков и рынков ценных бумаг, международная миграция капиталов, состояние национальных валют, инфляционные процессы и т.д. Уровень ссудного процента в рыночной экономике определяется также общим состоянием экономики страны, золотовалютными запасами, состоянием банковской системы, денежно-кредитной политикой государства и другими факторами.

.

При формировании рыночного уровня ссудного процента на отклонение его величины от средней нормы прибыли влияют как общие факторы, действующие на макроуровне, так и частные, лежащие в основе проведения отдельных кредитных сделок (срок кредита, размер, цель кредитования, вид обеспечения, тип заемщика и т.д ).

Процент за кредит рассматривается в качестве цены ссудного капитала. Уровень цены определяется уровнем процентной ставки.

1.Базовые процентные ставки - это средние процентные ставки, по которым предоставляются ссуды первоклассным заемщикам.

2.Фиксированные и плавающие процентные ставки.

Фиксированная процентная ставка - постоянная процентная ставка, устанавливаемая на определенный срок и не зависящая от рыночной коньюнктуры.

Плавающая процентная ставка - процентная ставка по кредитам, размер которой периодически пересматривается через согласованные промежутки времени (процентные периоды). При использовании плавающей ставки процентный риск несет заемщик.

Обычно плавающие процентные ставки применяются в условиях высоких темпов инфляции, быстрого роста и резких колебаний уровня ссудного процента, а также на международном облигационном рынке.

3. В зависимости от исходной базы, суммы для начисления процентов различают простые и сложные проценты.

Простые проценты (S=P*(1+ni)) предполагают ставки к одной и той же начальной сумме на протяжении всего срока пользования кредитом.

Сложные проценты исчисляются применительно к сумме с начисленными в предыдущем периоде процентами.

Для расчета сложных процентов можно воспользоваться формулой: S = P*(1+i)^n,

где: S– сумма получаемых процентов, P– сумма основного долга, i – процентная ставка, n– количество периодов кредитования.

С применением сложных процентов доходы кредитора начинают расти во времени не в прямой пропорциональной, как при простых процентах, а в степенной зависимости. Начисляемые сложные проценты присоединяются к сумме основного долга, вследствие чего происходит начисление процентов на проценты. Постоянный рост исходной суммы для начисления процентов дает эффект ускорения наращения процентного дохода.