
- •Лекция 23. Сущность, содержание и направленность финансового менеджмента.
- •Финансовая политика, механизм и инструменты ее реализации
- •Финансовый механизм
- •1.2.3. Финансовые рычаги:
- •1.2.4. Финансовые инструменты:
- •2. Сущность финансового менеджмента
- •2.1. Понятие финансового менеджмента
- •2.2. Принципы финансового менеджмента
- •2.3. Функции финансового менеджмента
- •2.4. Финансовый менеджмент как система управления
- •2.5. Цели и задачи финансового менеджмента, специфика деятельности финансового менеджера
- •3. Стратегический и оперативно-тактический финансовый менеджмент
- •3.1. Стратегический финансовый менеджмент
- •3.2. Оперативно-тактический финансовый менеджмент
- •Деятельность финансовых менеджеров
2.5. Цели и задачи финансового менеджмента, специфика деятельности финансового менеджера
Успешная деятельность предприятия невозможна без рационального управления финансами.
Цели управления финансами:
- выживание фирмы;
- избежание банкротства и крупных финансовых неудач;
- лидерство в борьбе с конкурентами;
- максимизация рыночной стоимости фирмы;
- рост экономического потенциала фирмы;
- рост объемов производства и реализации;
- максимизация прибыли;
- минимизация расходов;
- обеспечение рентабельной деятельности и т. д.
Для реализации целей финансовый менеджмент направляется на:
-обеспечение финансовой устойчивости предприятия;
-формирование, распределение и эффективное использование финансовых ресурсов;
-привлечение различных источников финансовых ресурсов;
-оптимизацию денежного оборота и финансовой структуры капитала;
-обеспечение ликвидности и платежеспособности;
- максимизацию прибыли;
-оптимизацию размера и состава активов;
-обеспечение возможностей быстрого реинвестирования капитала при изменении внешних и внутренних условий;
-минимизацию финансовых рисков предприятия;
-проведение обоснованной налоговой, амортизационной, дивидендной политики;
-выбор эффективных форм внутреннего и внешнего финансирования;
-формирование критериев принятия обоснованных финансовых решений.
3. Стратегический и оперативно-тактический финансовый менеджмент
3.1. Стратегический финансовый менеджмент
При разработке финансово-экономической стратегии предприятия могут быть определены такие цели, как прибыльное функционирование, заданный процент рентабельности, снижение дебиторской и кредиторской задолженности, увеличение выручки от реализации продукции, работ, услуг.
Общее стратегическое управление включает в себя три основных элемента: стратегический анализ; стратегический выбор; реализацию стратегии.
Стратегический анализ это анализ:
- внешней среды;
- прогнозов и ожиданий руководства, акционеров и персонала, уточнение целей функционирования и развития;
- потенциальных возможностей предприятия;
- изучение вероятности рисков;
Стратегический анализ позволяет выделить основные изменения во внешней среде и внутри предприятия, оценить положительные и отрицательные тенденции, риски, определить ключевые цели и наметить предпочтительные пути развития.
Стратегический выбор включает:
- формирование альтернативных стратегий развития организации;
- оценку альтернативных вариантов по целевым показателям (прибыль, рентабельность, доля рынка и т. д.);
- выбор варианта стратегии (направления деятельности).
Для выбранной стратегии разрабатывается бизнес-план, детальная проработанность и контроль исполнения которого – одно из ключевых условий успешной деятельности предприятия.
При разработке и реализации финансово-экономической стратегии предприятия осуществляется:
- выбор наиболее оптимального варианта вложения капитала и наиболее выгодных видов продукции;
- разработка ценовой, кредитной, амортизационной и учетной политики;
- выбор дивидендной политики, стратегии управления оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью;
-управление издержками и прибылью;
- финансовая оценка проектов вложения капитала;
- определение источников финансирования.
Оценка инвестиций производится с помощью различных критериев. Например, капитал выгодно вкладывать, если:
- прибыль от его вложения в проект превышает прибыль от депозита;
-рентабельность инвестиций превышает уровень инфляции;
-рентабельность данного проекта выше, чем рентабельность других проектов;
-обеспечивается минимальный срок окупаемости.
Неэффективное решение этих взаимосвязанных задач может существенно снизить прибыль предприятия, а иногда привести к убыточной работе.
Для достижения ключевых целей, обеспечения конкурентоспособности и выживания предприятия в стратегии предусматриваются направления объединения усилий структурных подразделений, формирования корпоративной культуры организации.
В стратегическом финансовом менеджменте важно учитывать фактор времени, так как ценность денег со временем снижается, и чем продолжительнее инвестиционный период, тем больше степень финансового риска. Поэтому в стратегическом финансовом менеджменте используются такие приемы, как капитализация прибыли (превращение прибыли в капитал), дисконтирование капитала, приемы снижения степени финансового риска.