5. Формы и методы привлечения заемных средств

Заемные средства представляют собой чужой капитал, который хозяйствующий субъект может приобрести у его собственника на определенное время. Эти ресурсы отличаются от собственного капитала тем, что поступают во временное пользование, как правило, за определенную плату и подлежат возврату в конкретные сроки. Условия их поступления и возврата регламентируются соответствующим договором, заключаемым между кредитором и заемщиком капитала.

К заемных средств относятся кредиты, ссуды, лизинг, факторинг, франчайзинг, облигации.

Наиболее распространенным видом денежных средств, которыми постоянно пользуются многие предприятия, являются банковские кредиты.

В зависимости от сроков использования кредиты бывают краткосрочные и долгосрочные.

Краткосрочные кредиты выдаются на покрытие текущих потребностей предприятия и обеспечивают непрерывность кругооборота оборотных средств (формирование производственных запасов, оплату товарных счетов и т.д.). Сроки их погашения ограничиваются годовым периодом.

Долгосрочные кредиты направляются в основном на финансирование инвестиционных проектов, связанных с развитием и модернизацией производства, расширением хозяйственной деятельности субъекта. Поэтому и сроки их погашения являются более отдаленными и, как правило, за пользование ими устанавливается более высокой, чем краткосрочных кредитов.

Лизинг представляет собой метод кредитования предприятия посредством предоставления за плату в аренду основных фондов. Лизинг могут предоставлять производители этих ценностей или специализированные лизинговые фирмы, компании, банки.

Объектом лизинга являются все виды имущества: недвижимость (здания, сооружения, земельные участки), а также машины, оборудования, транспортные средства. Различают лизинг оперативный и финансовый.

Оперативный лизинг представляется на короткий период времени, меньший, чем на физическое и экономическое потребление отданного в аренду объекта.

Финансовый лизинг базируется на долговременном договоре, действующем на весь период, т.е. до полного потребления объекта.

К альтернативным формам привлечения заемных средств относятся облигации, факторинг и франчайзинг.

Облигации (от лат. obligatio - обязательство) - один из наиболее распространенных видов ценных бумаг на предъявителя. Облигация подтверждает, что ее владелец внес денежные средства на приобретение ценной бумаги и тем самым вправе предъявить ее затем к оплате как долговое обязательство, которое организация, выпустившая облигацию, обязана возместить по номинальной стоимости, указанной на облигации.

Факторинг. Суть услуг состоит в том, что фактор-фирма приобретает у клиентов право на взыскание долгов и частично оплачивает клиентам требования к их должникам, возвращая долги в размере от 70 до 90% до наступления срока их оплаты должником. Остальная часть долга за вычетом процентов возвращается клиентам после погашения должником всего долга. В результате клиент фактор-фирмы получает возможность быстрее возвратить долги, за что он выплачивает фактор-фирме определенный процент. При осуществлении факторинга клиент передает свое право получения долга от должника фактор-фирме.

Франчайзинг - система, при которой один экономический объект (напр., фирма или даже государство) предоставляет другому экономическому объекту право действовать на рынке от его имени и часто под его именем (напр., выпуск фирмой, вступающей в рынок, своей продукции под маркой старой и более известной компании).