Тема 10. Діагностика економічної безпеки підприємства

Завдання 1. Провести діагностику економічної безпеки керуючись методикою Міністерства економіки України. Пояснити чи можна вважати підприємство банкрутом.

Таблиця

Показники діяльності підприємства

№	Найменування показників	Станом на 31.01.2010	Станом на 31.01.2010	Станом на 31.01.2011	Станом на 31.01.2011	Станом на 31.07.2011
1	Показник поточної платоспроможності тис. грн	-1000	- 1100	-800	-1600	+1700
2	Коефіцієнт покриття	0,9	1,2	0,8	0,9	0,8
3	Коефіцієнт забезпеченості власними засобами	- 0,2	-0,1	- 0,2	-0,3	+0,2
4	Коефіцієнт Бівера	0,05	0,019	0,017	0,013	0,06
5	Чистий прибуток (тис.грн.)	-300,0	-900,0	-1000,0	- 290,0	+100,0
6.	Загальна рентабельність	-30,8	-12,0	-15,0	-1,2	+2,1

Методичні вказівки для розв'язання

В ході вирішення завдання необхідно проаналізувати показники, що свідчать про стан підприємства, алгоритм розрахунку яких дозволяє визначити їх економічний зміст.

Таблиця 62

Формули розрахунку показників для виявлення ознак неплатоспроможності

Показники	Формула розрахунку	За формами звітності
1. Показник поточної неплатоспроможності	Довгострокові фінансові інвестиції + грошові кошти - поточні зобов'язання	р.040+р.220+р.230+р.240-р.620 ф. № 1
2. Коефіцієнт покриття	Оборотні активи/ поточні зобов'язання	р. 260/р.620 ф. №1
3. Коефіцієнт забезпечення власними засобами	(власний капітал-необоротні активи)/ оборотні активи	(р. 380-р. 80)/р.260 ф. № 1
4. Коефіцієнт Бівера	(Чистий прибуток+амортизація)/ (довгострокові зобов'язання + поточні зобов'язання)	(р.220-р.260 ф.№ 2)/(р. 480+р.620 ф.№1)
5. Рентабельність	Чистий прибуток/ Чистий дохід (виручка)	р. 220/р. 35 ф. №2 у відсотках

Показник поточної неплатоспроможності є від’ємним, а це свідчить про те, що у підприємства коштів і високо ліквідних активів недостатньо для погашення поточної заборгованості. Негативне значення даного показника вказує на те, що підприємство нездатне виконати свої зобов'язання перед кредиторами у встановлений термін, у т.ч. по заробітній платі працівникам і по сплаті податків і зборів (обов'язкових платежів).

Коефіцієнт покриття, який характеризує достатність оборотних коштів підприємства для погашення своїх боргів з кінця 2003 року скорочується. І свідчить про недостатність оборотних коштів для погашення заборгованості.

Коефіцієнт забезпечення власними засобами характеризує наявність власних оборотних коштів у підприємства, необхідних для його фінансової сталості. Оскільки він має від’ємне значення, то це дозволяє зробити висновок про недостатність оборотних коштів і нестабільність фінансового стану підприємства.

Фінансове становище підприємства, у якого протягом тривалого періоду часу, коефіцієнт Бівера є від’ємним, характеризується небажаним скороченням частини прибутку, що направляється на розвиток виробництва. Така тенденція призводить до незадовільної структури балансу, оскільки у підприємства фактично відсутні кошти для розвитку.

Показник загальної рентабельності має від’ємне значення, що свідчить про постійну, протягом досліджуваного періоду, збитковість діяльності.

В цілому діяльність підприємства можна визнати незадовільною.

З метою виявлення та оцінки стану, в якому перебуває підприємство, необхідно показники його діяльності порівняти з ознаками поточної, критичної та надкритичної неплатоспроможності, наведеними в таблиці.

Таблиця 63

Ознаки неплатоспроможності

Показники	Поточна неплатоспромож-ність	Критична неплатоспромож-ність	Надкритична неплатоспромож-ність
1. Показник поточної неплатоспроможності	від'ємний	від'ємний	від'ємний
2. Коефіцієнт покриття	не розглядається	<1,5	<1
3. Коефіцієнт забезпечення власними засобами	не розглядається	<0,1	<0,1
Коефіцієнт Бівера	<0,2 протягом 1,5-2 років	<0,1	<0,1
Рентабельність	не розглядається	від'ємна або нульова	від'ємна або нульова

Порівняння даних таблиці 61 з критичними рівнями показників, наведених в таблиці 63, дозволяє оцінити результати діяльності підприємства. Показник поточної неплатоспроможності підприємства від’ємний. Коефіцієнт покриття протягом останніх 2 з половиною років менше 1. Коефіцієнт забезпечення власними засобами менше ніж 0,1. Нижче припустимого критичного рівня коефіцієнт Бівера. Отже, за всіма ознаками підприємство можна оцінити як неплатоспроможне, а його стан як стан критичної неплатоспроможності.

Завдання 2. Надати оцінку стійкості фінансового стану підприємства та імовірності банкрутства за допомогою методики скорингового аналізу, якщо відомо, що рентабельність активів дорівнює 19 відсоткам; коефіцієнт поточної ліквідності дорівнює - 1,6; коефіцієнт автономії - 0,4, керуючись характеристиками класів підприємства за показниками фінансового стану (таблиця 1) та оцінками рейтингу окремих показників (таблиця 2).

Таблиця 1

Характеристики класів підприємства за показниками фінансового стану

Показники	Межі класів, визначені згідно з встановленими критеріями
	1 клас	2 клас	3 клас	4 клас	5 клас
Рентабельність активів	30 і вище	29,9-20,0	19,9-10	9,9-1	менше 1
Коефіцієнт поточної ліквідності	2,0 і вище	1,99-1,7	1,69-1,4	1,39-1,1	нижче 1
Коефіцієнт автономії	0,7 і вище	0,69-0,45	0,44-0,30	0,29-0,20	менше 0,2

Таблиця 2

Оцінка рейтингу окремих показників

Показники	Межі класів, визначені згідно з встановленими критеріями
	1 клас	2 клас	3 клас	4 клас	5 клас
Рентабельність активів	50 балів	49,9-35 балів	34,9-20 балів	19,9-1 балів	0 балів
Коефіцієнт поточної ліквідності	30 балів	29,9-20 балів	19.9-10 балів	9,9-1 балів	0 балів
Коефіцієнт автономії	20 балів	99-65 балів	64-35 балів	34-6 балів	0 балів
Разом	100 балів і вище	99-65 балів	64-35 балів	34-6 балів	0 балів

Методичні вказівки для розв'язання

При вирішенні вправи використовується характеристика класів підприємств в залежності від рівня показників фінансового стану, яка наведена в таблиці 64.

Таблиця 64

Характеристики класів підприємства за показниками фінансового стану

Показники	Межі класів, визначені згідно з встановленими критеріями
	1 клас	2 клас	3 клас	4 клас	5 клас
Рентабельність активів	30 і вище	29,9-20,0	19,9-10	9,9-1	менше 1
Коефіцієнт поточної ліквідності	2,0 і вище	1,99-1,7	1,69-1,4	1,39-1,1	нижче 1
Коефіцієнт автономії	0,7 і вище	0,69-0,45	0,44-0,30	0,29-0,20	менше 0,2

Групування підприємств за класами дозволяє надати оцінку фінансового стану підприємства, якщо вважати, що:

1 клас - підприємство зі стійким фінансовим станом, що дозволяє бути впевненим у погашенні заборгованості;

2 клас - підприємства, що мають деякий ступінь ризику за заборгованістю, але ще не розглядаються як ризиковані;

3 клас - проблемні підприємства;

4 клас - підприємства з високим фінансовим ризиком банкрутства навіть після вжиття заходів з фінансової санації;

5 клас - підприємства найвищого ризику, практично неплатоспроможні.

Для проведення узагальненої оцінки діяльності підприємства та ймовірності його банкрутства використовується рейтингова оцінка окремих показників, наведена в таблиці 65.

Таблиця 65

Оцінка рейтингу окремих показників

Показники	Межі класів, визначені згідно з встановленими критеріями
	1 клас	2 клас	3 клас	4 клас	5 клас
Рентабельність активів	50 балів	49,9-35 балів	34,9-20 балів	19,9-1 балів	0 балів
Коефіцієнт поточної ліквідності	30 балів	29,9-20 балів	19.9-10 балів	9,9-1 балів	0 балів
Коефіцієнт автономії	20 балів	99-65 балів	64-35 балів	34-6 балів	0 балів
Разом	100 балів і вище	99-65 балів	64-35 балів	34-6 балів	0 балів

За сумою нарахованих балів за рівнем трьох показників підприємство може набрати від 99 до 65 балів. Отже, його можна віднести до другого класу і охарактеризувати як таке, що має деякий ступінь ризику стосовно повернення заборгованості, але поки що не розглядається як ризиковане.

Завдання 3. За даними таблиці, розрахувати показники ділової активності підприємства та пояснити чи можна вважати зміни, що відбулись в звітному періоді, корисними для підприємства.

Таблиця

Використання оборотних засобів підприємством

Показники	Базовий період	Звітний період	Відхилення
Чистий дохід (виручка) від реалізацій продукції, робіт, послуг	36000	38700	+2700
Кількість днів звітного періоду	90	90	Х
Залишок оборотних коштів	12400	14190	+1790

Завдання 4. Діяльність підприємства характеризується даними, наведеними в таблиці. Розрахуйте основні показники рентабельності та надайте висновок стосовно фінансового стану підприємства.

Таблиця

Показники діяльності підприємства

(тис. грн)

Показники	Звітний період	Базовий період
Чистий прибуток	96	111
Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування	121	129
Прибуток від операційної діяльності	114	138
Валовий прибуток	159	168
Собівартість реалізованої продукції	306	312
Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції	465	480

Валюта балансу станом на початок періоду становила 450 тис. грн, а на кінець періоду 480 грн. Власний капітал на початок періоду становив 300 тис. грн, а на кінець періоду 312 тис. грн.

Завдання 5. Провести діагностику прибутковості підприємства. Пояснити чи можна вважати динаміку показників позитивною, користуючись даними таблиці.

Таблиця

Динаміка показників рентабельності підприємства

Показники	2010 рік	2011 рік	За 9 місяців 2012 року	Зростання (+) скорочення (-) у відсоткових пунктах 9 місяців 2011 року у порівнянні з 2004 роком
Рентабельність активів	0,024	0,114	0,003	-2,1
Рентабельність власного капіталу	0,031	0,173	0,004	-2,7
Рентабельність діяльності	0,033	0,070	0,002	-3,1
Рентабельність продукції	0,045	0,076	0,001	-4,4

Завдання 6. Розрахувати терміни окупності двох проектів і виявити найкращій із них. Кошторисна вартість проекту А складає 550 млн грн, а проекту Б - 430 млн. грн.

Таблиця

Очікувані потоки грошових коштів від впровадження інвестиційних проектів

Роки	Проект А млн грн	Проект Б млн грн
Перший рік впровадження	50	180
Другий рік впровадження	110	150
Третій рік впровадження	150	130
Четвертий рік впровадження	190	120
П'ятий рік впровадження	230	110
Шостий рік впровадження	270	90