Анализ источников финансирования (пассив)

Из приведенной ниже таблицы видно, что соотношение собственных и заемных составляет 99% к 1%, что свидетельствует о том, что предприятие активно осуществляет свою деятельность за счет собственных средств, в первую очередь за счет нераспределенной прибыли.

Таблица 13 – Источники финансирования

Уплотненный баланс-нетто	тыс.руб.	%
Привлеченный капитал
Кредиторская задолженность	11,00	0,23%
Доходы будущих периодов	0,00	0,00%
Краткосрочные займы	0,00	0,00%
Прочие обязательства	0,00	0,00%
Итого по разделу	11,00	0,23%
Собственный капитал и резервы	0,00	0,00%
Уставный капитал	10,00	0,21%
Резервный капитал	0,00	0,00%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	4 745,00	99,56%
Итого по разделу	4 755,00	99,77%
Всего источников	4 766,00	100,00%

Рисунок 24 – Анализ структуры пассива баланса

В общей структуре пассива баланса наибольший удельный вес составляет собственный капитал и резервы 99,56% (4 755 тыс. руб.), привлеченный капитал составляет всего 0,23% (11 тыс. руб.).

В структуре собственного капитала наибольший удельный вес имеет нераспределенная прибыль 99,56% (4 745 тыс. руб.). Уставный капитал составляет 0,21% (10 тыс. руб.).

В структуре привлеченного капитала удельный вес занимает краткосрочная кредиторская задолженность 0,23% (11 тыс. руб.).

Таким образом, наибольший вес в источниках финансирования составляет нераспределенная прибыль. Прибыль является единственным реальным источником формирования долгосрочных активов, у предприятия имеются средства для расширения деятельности.

Предприятие не привлекает долгосрочные заемные средства, хозяйственный оборот осуществляется лишь за счет собственных средств и краткосрочных заемных средств.

Удельный вес в валюте баланса составляет 0,23 %, что также является положительным моментом, поскольку значительная доля краткосрочных обязательств в пассиве приводит к снижению ликвидности баланса и негативно отражается на снижении платежеспособности.

Удельный вес кредиторской задолженности в валюте баланса составляет 0,23%, невысокая доля кредиторской задолженности говорит об ее незначительном использовании для финансирования хозяйственной деятельности.

Анализ финансовых результатов

Таблица 14 – Показатели финансового результата

№	Наименование показателя	31.12.2013	31.12.2013
1	Чистая прибыль/чистый убыток	4 448,00	522,00

Рисунок 25 – Динамика финансовых результатов

Как видно из данных таблицы 14 и рисунка 25 чистая прибыль предприятия имеет тенденцию к снижению.

В целом стоит отметить, что прибыльность предприятия согласно данным формы 2 «Отчет о прибылях и убытках» составляет 522 тыс.руб., а общая рентабельность предприятия – 0,084%, что значительно ниже среднероссийского уровня рентабельности аналогичных предприятий. Снижение коэффициента рентабельности является неблагоприятной тенденцией, что вызвано в первую очередь снижением цен на продукцию, а также уменьшением количества продукции. Для исправления положения необходимо проанализировать вопросы ценообразования на предприятии, ассортиментную политику, существующую систему контроля затрат.

Поскольку предприятие получает прибыль нестабильно, то чистая прибыль может быть распределена на текущее потребление и пополнение собственных оборотных средств.

Анализ финансовых коэффициентов

Оценка ликвидности предприятия

Детализированный анализ платежеспособности предприятия заключается в определении ликвидности баланса.

Ликвидность баланса подразумевает степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Таблица 15 – Коэффициенты, характеризующие ликвидность предприятия

Показатель	31.12.2012	31.12.2013
1.Величина собственных оборотных средств, тыс.руб.	5 733,00	4 755,00
2.Маневренность собственных оборотных средств	0,588	0,205
3.Коэффициент текущей ликвидности	2,924	469,636
4.Коэффициент быстрой ликвидности	2,394	468,364
5Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)	2,129	438,091
6.Доля оборотных средств в активах	1,000	1,000
7.Доля собственных оборотных средств в общей их сумме	0,658	0,920
8.Доля запасов в оборотных активах	0,000	0,000
9.Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов
10.Коэффициент покрытия запасов

Платежеспособность компании выступает в качестве внешнего проявления ее финансовой устойчивости. Для оценки платежеспособности используются коэффициенты ликвидности, различающиеся набором оборотных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. В целом данные коэффициенты показывают способность компании выполнять свои текущие обязательства.

Как видно из таблицы величина собственных оборотных средств имеет отрицательную динамику, снижение составляет практически 120%.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств показывает какая часть оборотных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше этот показатель, тем больше у предприятия возможностей для управления своими средствами. Коэффициент маневренность собственных средств зависит от структуры капитала и специфики отрасли, рекомендован в пределах от 0.2-0.5. Значение в течение анализируемого периода стало ниже допустимого значения на 31.12.2013 - 0,205.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов, дает общую оценку ликвидности активов и показывает сколько рублей текущих активов приходится на 1 рубль текущих обязательств предприятия. Определяется как отношение фактической стоимости находящихся у предприятия оборотных средств к наиболее срочным обязательствам.

Это один из важнейших финансовых коэффициентов. По состоянию на 31.12.2013 – 469,636. . Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Хорошим считается значение коэффициента более 2. С другой стороны, значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов, рассчитывается как отношение быстро реализуемых активов к краткосрочным обязательствам. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 0.8. С другой стороны, значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с медленной оборачиваемостью средств, вложенных в запасы, ростом дебиторской задолженности. Значение анализируемого предприятия составляет 468,364.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений, показывает возможность немедленного или быстрого погашения обязательств перед кредиторами. Текущее значение 438,091 при оптимальном диапазоне от 0,05 до 0,2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Доля оборотных средств в активах равна 1, что говорит об отсутствии у предприятия внеоборотных активов и собственный капитал полностью используется на формирование оборотных средств.

Доля собственных оборотных средств в общей их сумме характеризует долю оборотных средств предприятия профинансированных за счет собственных средств. Нормативными документами устанавливается критическое ограничение К > 0,1. На 31.12.2013 она увеличилась и составляет 0,920.

Запасы у предприятия отсутствуют, так как деятельность не связана с производством.