Тема 2 Финансовые ресурсы предприятия

Финансовые ресурсы – денежные средства, находящиеся в распоряжении предприятия.

Финансовые ресурсы (направление, куда?)

1. Приобретение факторов производства.

2. Выполнение финансовых обязательств.

3. Формирование социальных фондов.

4. Формирование резервных фондов.

Финансовая служба

1. Обеспечить предприятие финансовыми ресурсами и выполнение всех обязательств

2. Анализ хозяйственной деятельности

3. Контрольная

Источники финансовой информации

1. Баланс / Balance Sheet

2. Отчет о прибылях и убытках / Income Statement

3. Отчет о движении денежных средств / Cash Flow Statement

4. Отчет о полученной прибыли (отчет о нераспределенной прибыли) / Retained Earning Statement

5. Отчет об источниках фондов и их использовании / The Statement of Sources and application of funds

Пользователи финансовой информации

Кредитор		Хозяйственные операции		Государство
Инвестор		|| \||/ v		Финансовые аналитики
Функциональные менеджеры предприятия		Бухгалтерская служба (подготавливают финансовую отчетность)		Работники предприятия
		|| \||/ v
		Финансовая служба

Потребность фирмы в капитале и пути ее сокращения

Кредитная линия – предоставление банком денежных средств предприятию на повторяющейся основе.

Овердрафт - предоставление банком денежных средств предприятию на повторяющейся основе в пределах определенного лимита задолженности.

Способы сокращения первоначальной потребности в капитале

1. Лизинг – 3 участника непосредственных (предприятие-изготовитель, лизингодатель, лизингополучатель) + банк + страховая компания. В качестве лизингодателя могут выступать ипотечные фонды (здания), финансовые компании (оборудование) и др. фирмы (оргтехника, транспорт и пр.)

Лизинг (блиц-анализ)
+	-
- сокращение первоначальной потребности в капитале	- достаточно дорого
- хорошее владение маркетинговой информацией
- часто лизингодатель осуществляет обслуживание и ремонт оборудования

2. Факторинг – погашение дебиторской задолженности предприятия (т.е. товар поставлен, но не оплачен, а банк соглашается за % принять риск и выдать $ сразу).

3. Форфейтинг – погашение банком или крупной компанией дебиторской задолженности экспортера.

Источники финансирования

Внутренние	Внешние
чистая прибыль	паевое финансирование (выпуск акций)
амортизация	кредитное финансирование (заемные средства) - долгосрочное (облигации, лизинг, закладные) - краткосрочное (коммерческий кредит, кредит под договор, овердрафт, вексельный (учетный, дисконтный) кредит, ломбардный кредит)

Чистая прибыль

• формирование социального фонда

• дивиденды

• резервный фонд

• формирование тезаврационного фонда (средства для НИОКР / research development)

- НИОКР

- Инвестирование (или покупки реальных активов, т.е. то, что может приносить доход много лет)

Амортизация – это ежегодное списание части стоимости оборудования. Амортизационный фонд не облагается налогом и поэтому выступает как источник расширенного производства.

Паевое финансирование - все связанное с выпуском акций

1. Видовая классификация акций

   • простые / common stock

- участие в управлении

- гарантированность дивидендов отсутствует

• привилегированные / prefered stock

- не участвуют в управлении

- гарантированный доход