14

7. Государственный и муниципальный кредит

7.1. Сущность и функции государственного и муниципаль­ного кредита

Государственный кредит является одной из форм существования публичных финансов наряду с бюджетами и внебюджетными фондами и входит в число основных способов привлечения государством дополнительных денежных средств и увеличения его финансовых возможностей.

Государственный кредит (ГК) – это совокупность экономических отношений, складывающихся между государством, с одной стороны, юридическими и физическими лицами, иностранными государствами, международными финансовыми организациями – с другой, при которых государство выступает преимущественно в качестве кредитора, а также заемщика и гаранта.

Кредитором государство может быть как внутри страны, так и на международном уровне. Внутри страны государство может предоставлять кредиты региональным и местным органам власти, предприятиям и организациям. Бюджетные кредиты предприятиям выдаются на условиях платности, срочности и возвратности. Кредиты, как правило, выдаются на льготных условиях по срокам и уровню процентных ставок, а при эффективном и целевом использовании возможно снижение уровня процентов.

Государственные гарантии представляют собой обязательства государства выполнить платежи в случае, если основной должник не может осуществить их самостоятельно.

Особенность данной формы государственного кредита состоит в том, что рост гарантий со стороны государства ведет к росту условной государственной задолженности, происходит накопление потенциального или скрытого долга. Поэтому по государственным гарантиям, как и по бюджетным кредитам и ссудам устанавливается лимит на каждый финансовый год. В законе о бюджете соответствующего уровня на очередной финансовый год устанавливается верхний предел общей суммы государственных (муниципальных) гарантий, а также перечень гарантий, размер которых превышает: один миллион МРОТ по государственным гарантиям Российской Федерации в валюте РФ; 10 млн. долл. США по государственным гарантиям РФ в порядке обеспечения обязательств в иностранной валюте; 0,01% расходов бюджета субъекта РФ или муниципального образования.

Государственные гарантии выдаются под:

-экспортные кредиты и займы,

-региональные и муниципальные займы,

-займы государственных предприятий.

Государственный кредит относится к сфере вторичного распределения части стоимости ВВП. ГК, как заемное средство, формируется за счет сбережений и накоплений физических и юридических лиц, сформированных на стадии первичного распределения и вложенные затем в государственные ценные бумаги. Выплата доходов по государственным займам кредиторам обеспечивается за счет бюджетных средств. Следовательно, ГК представляют собой перераспределительные отношения, точнее отношения вторичного распределения.

Как экономическая категория ГК находится на стыке двух видов денежных отношений: финансов и кредита, т.е. имеет особенности финансов и кредита. Как звено финансовой системы ГК обслуживает формирование и использование централизованных денежных фондов: бюджетов и внебюджетных фондов. Как один из видов кредита ГК характеризуется срочностью, платностью и возвратностью.

Функции государственного кредита

1. Распределительная функция – через эту функцию ГК осуществляет

формирование централизованных денежных фондов государства и муниципальных образований и равномерно распределить во времени (налоговое бремя) платежи по основному долгу и платежи процентов между настоящим и будущими поколениями.

Источники финансирования расходов, связанных с обслуживанием и погашением ГК, зависят от направлений использования средств:

-в случае производительного вложения мобилизованных через ГК средств, построенный объект после вступления в действие начинает приносить выручку, за счет которой погашается заем. Никакого увеличения налоговых поступлений в этом случае не происходит;

-при непроизводительном использовании мобилизованных капиталов (например, финансировании социальных, военных расходов) источником их погашения становятся бюджетные средства или новые займы.

2. Регулирующая функция имеет две стороны: экономическую и социальную.

Экономическая сторона проявляется прежде всего в регулировании воспроизводственных, отраслевых и территориальных пропорций путем выделения целевых кредитов и финансирования целевых программ.

Операции по купле-продаже государственных ценных бумаг регулирует обращение денежной массы и ликвидность коммерческих банков.

Социальная сторона ГК связана с обеспечением воспроизводства рабочей силы за счет поддержки социальной сферы, создания рабочих мест, регулирования размеров заработной платы и социальных пособий.

3. Контрольная функция – означает контроль за целевым и рациональным

использованием средств, привлекаемых и размещаемых государством.

В случае дефицита бюджета дополнительно привлекаемые ресурсы направляются на покрытие разницы между бюджетными расходами и доходами.

При положительном бюджетном сальдо мобилизованные через ГК средства используются на финансирование экономических и социальных программ, лежащих за пределами бюджетных расходов, или на рефинансирование старой задолженности.

Как способ финансирования расходов правительства государственный кредит обладает рядом преимуществ и имеет существенно меньшие негативные последствия по сравнению с традиционными приемами: дополнительной денежной эмиссией и увеличением доходов бюджета за счет прямого повышения налогов. Преимущество и особенность государственного кредита и в том, что, как источник финансирования правительственных расходов, он исключает дополнительную нагрузку на традиционные доходы государственного бюджета, текущее потребление и позволяет равномерно распределить долговую нагрузку между нынешним и будущими поколениями и соблюсти принцип справедливости в распределении рисков между держателями государственных ценных бумаг и прочим населением.

Особым элементом публичных финансов является муниципальный кредит. Он законодательно оформлен Федеральным законом от 25 сентября 1997 г. № 126-ФЗ «О финансовых основах местного самоуправления», закреплен в Бюджетном кодексе РФ и предназначен для покрытия дефицита местного бюджета и финансирования местных инвестиционных программ. По основным признакам он совпадает с государственным кредитом, но имеет другой уровень публичности и порядок его формирования, распределения и использования; ответственность по подобным обязательствам определяется местными органами власти.

Таким образом, кредитное финансирование государства и местных органов:

а) представляет собой один из гибких инструментов регулирования макро- и микроэкономических процессов, увязки доходов и расходов государства;

б) позволяет равномерно и в известной мере справедливо распределить ответственность за принятые финансовые решения между нынешним и будущими поколениями;

в) выступает реальным фактором ускорения темпов социального и экономического развития страны.