Глава 9. Современная кредитная система и ее структура
9.1. Общая характеристика кредитной системы
Кредитная система – это совокупность банковских и иных кредитных учреждений, а также правовых форм их организации и подходов к осуществлению кредитных операций.
Существуют определенные факторы формирования и развития кредитной системы в экономике страны:
– развитие экономики и формирования денежных систем;
– выделение форм кредитных отношений и возникновение посредничества в ходе развития долговых отношений;
– формирование ядра кредитной системы на основе развития кредитных институтов и рынка ссудных капиталов;
– создание правовых основ базовых форм кредитных отношений: займа, ссуды и депозита;
– становление платежной системы, основанной на межбанковских корреспондентских отношениях.
Эволюция кредитных отношений и кредитных систем позволяют выявить исторические этапы развития и типологию этих систем. Процесс формирования кредитных систем прошел три стадии: средневековую, классическую и современную.76
Средневековая система базировалась на ростовщическом типе кредитных отношений. Она сформировалась в рамках европейской цивилизации. Основной итог ее развития – выделение условий обеспечения возвратности кредита, отличных от кабальной зависимости, борьба с ростовщичеством.
Классическая кредитная система отражает производительный характер кредитных отношений. Кредит разрешает объективное противоречие между материальными фондами и денежными средствами, а именно: между необходимостью неограниченного перелива капитала из одних отраслей народного хозяйства в другие и тем материальным условием, что производительный капитал в натуральной форме закреплен в основных и оборотных фондах. Банковские кредитные организации способствуют превращению кредитного потенциала в ссудный капитал, тем самым, преодолевая ограниченность индивидуального денежного капитала, несовершенство коммерческого кредита.
Современные кредитные системы формируются в зависимости от их ядра – кредитного механизма. Развитие кредитного механизма создает условия для создания банк-ориентированных кредитных систем с выраженным банковским ядром, фондовых (секьюритизированных) систем и исламских кредитных систем, ориентированных на особый кредитный механизм.
Ядро банк-ориентированных кредитных систем (европейская модель) составляют кредитные организации, а основной способ кредитования – движение денег по счетам банка. Деятельность банков носит универсальный характер, т.е. одновременно осуществляются коммерческие и инвестиционные операции.
Секьюритизированные системы (англо-американская модель) базируются на институтах и инструментах фондового рынка. Основной формой привлечения ресурсов выступает эмиссия акций и размещение долговых обязательств. Одна из предпосылок развития этой модели – деятельность международных финансово-кредитных институтов.
Исламская модель кредитной системы предполагает организацию кредитного механизма на принципах проектного финансирования. Ислам не разделяет общепринятого взгляда на процент как побудительный мотив сбережений. Хозяйственная деятельность в исламской экономике приобретает этическую обусловленность. Ссудный процент в исламских кредитных отношениях запрещен. Банк должен выступать не ростовщиком, а партнером кредитуемого предпринимателя или предприятия. Методы контрактного кредитования делятся на две группы: разделение прибылей и убытков, отсрочка платежа.
Независимо от модели кредитной системы, формирование ее институтов в современной экономике основано на развитии услуг финансового посредничества. Категория финансового посредничества выступает одной из базовых при выделении в структуре экономики сектора «Финансовые учреждения» и его основной составляющей – кредитно-финансовых институтов. Понятие «сектор экономики» используется для целей макроэкономического анализа в системе национального счетоводства (СНС) при выявлении институциональной структуры экономики. Классификационной единицей в данной структуре является институциональная единица. Эта структурная группировка экономики включает шесть институциональных секторов: нефинансовые предприятия, финансовые учреждения, государственные учреждения, некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства, домашние хозяйства и остальной мир (внешнеэкономические связи).
Сектор «Финансовые учреждения» состоит из институциональных единиц, занятых финансовыми операциями на коммерческой основе (коммерческие кредитные учреждения) и операциями по страхованию (страховые учреждения), независимо от формы собственности77. Финансовые посредники выполняю функции перераспределения финансовых ресурсов между избыточными и дефицитными финансовыми единицами,78 обеспечивая обществу механизм межотраслевого и межрегионального перераспределения денежного капитала. Продуктом деятельности финансовых посредников является создание новых долговых требований и обязательств, которые становятся товаром на денежном рынке. Процесс создания новых обязательств и обмена их на обязательства других контрагентов составляет основу, суть финансового посредничества (рис. 9.1).
Рис. 9.1. Перераспределение денежных накоплений в рыночной экономике79
Объем денежных средств, аккумулируемых и перераспределяемых финансовыми посредниками, объединенными в финансовый сектор, в форме инвестиций в различные активы, значительно превышает их объемы в других секторах экономики. Тем самым, одним из основных следствий (эффектов) функционирования в экономике института финансового посредничества становится перераспределение и мультипликация денежных потоков. Преимущества финансового посредничества для экономики как с точки зрения как избыточных, так и дефицитных институциональных единиц обобщены на рис. 9.2.
Услуги финансовых посредников включают: выпуск и приобретение финансовых средств, выпуск ценных бумаг, хранение денежных средств и финансовых инструментов, предоставление денежных кредитов.
Сектор «Финансовые учреждения», основанный на институте финансового посредничества, объединяет институциональный единицы, относящиеся к кредитной системе в ее современной расширенной трактовке, предполагающей, что любой финансовый институт осуществляет кредитную функцию в той или иной форме. Такая трактовка кредитной системы, представлена в работах Г.Н. Белоглазовой80 и Е.Ф. Жукова81 и предполагает включение в состав ее элементов институциональных единиц, участвующих в движении ссудного капитала.
Рис. 9.2. Преимущества института финансового посредничества
Это позволяет идентифицировать в составе элементов кредитной системы такие институты, как инвестиционные компании и фонды, страховые компании и пенсионные фонды. Не являясь кредитными организациями по закону и не имеющие права предоставлять кредиты юридическим и физическим лицам эти институты, тем не менее, активно участвуют в движении ссудного капитала, аккумулируя мелкие сбережения и выступая в качестве институциональных инвесторов на рынке ценных бумаг, в том числе в долговые финансовые инструменты. Таким образом, при определении небанковских организаций целесообразно выделять в их составе организации с преобладанием собственно кредитной функции и организации с преобладанием инвестирования аккумулированных средств на рынке ценных бумаг. Институциональная структура кредитной системы национальной экономики представлена на рис. 9.3.
Кредитная система любой страны имеет два уровня. Первый уровень – банковская система, представляющая совокупность эмиссионных, коммерческих и специализированных банков. Второй уровень (парабанковская система) – это совокупность специализированных небанковских кредитных учреждений, которые ориентированы на обслуживание определенных типов клиентуры или выполнение отдельных кредитно-финансовых услуг.
Банки – особые институты, аккумулирующие денежные средства, организующие расчеты, осуществляющие эмиссию денег в обращение. Они представляют одно из центральных звеньев системы рыночных структур, развитие деятельности которых – необходимое условие реального создания рыночного механизма. Такая роль банков обусловлена, во-первых, их ведущим функциональным положением, а во-вторых, – иерархической трансграничностью их деятельности, ориентированной на каждый из уровней экономики.
Рис. 9.3. Институциональная структура кредитной системы
Банк – это организация, созданная для привлечения денежных средств и размещения их от своего имени на условиях возвратности, срочности, платности82. Основное назначение банка – посредничество в перемещении денежных средств от кредиторов к заемщикам (посредничество в движении ссудного капитала) и от плательщиков к получателям (посредничество в расчетах). Отличительными признаками банка как одного из институтов финансового посредничества являются следующие:
для банков характерен двойной обмен долговыми обязательствами. Размещая собственные долговые обязательства (депозиты, депозитные и сберегательные сертификаты, финансовые векселя, облигации), банки инвестируют мобилизованные средства в долговые обязательства и ценные бумаги других лиц;
банки отличает принятие на себя безусловных обязательств с фиксированной суммой долга перед юридическими и физическими лицами, с присущей им высокой степенью риска (депозитные, депозитарные, расчетные операции).
Традиционно к банковским операциям относятся:
аккумуляция и мобилизация денежного капитала – привлечение денежных средств юридических и физических лиц во вклады;
посредничество в кредите – размещение привлеченных средств от своего имени и за свой счет;
открытие и ведение банковских счетов юридических и физических лиц;
осуществление расчетов по поручению юридических и физических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;
инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание юридических и физических лиц;
купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах;
привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;
выдача банковских гарантий;
осуществление переводов денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов.
Банки, как особый институт финансового посредничества, выступают важным элементом кредитной системы, обеспечивая эффективную циркуляцию, аккумулирование и перераспределение финансовых ресурсов, мультипликацию денежных потоков. Существуют различные виды банков: эмиссионные, коммерческие, специализированные.
Эмиссионные банки – это банки, наделенные монопольным правом выпуска банкнот, регулирования денежного обращения, хранения золотовалютных резервов и управления валютным курсом национальной денежной единицы. Исторически эмиссионные банки возникали как частные или государственные банки, выпускавшие банкноты и имевшие свою клиентуру. В дальнейшем эмиссионное право стало исключительно монополией государства, и эмиссионные банки постепенно сокращают прямые операции с клиентурой. Это означало, что вся кассовая наличность концентрируется в эмиссионном банке. Все остальные банки работают по принципу оборотной кассы.
Как монетарный орган экономики эмиссионный банк выполняет следующие основные функции:
является расчетным и резервным центром банковской системы;
осуществляет эмиссию и контроль денежного обращения;
управление государственным долгом и отдельные функции по исполнению государственного бюджета;
кредитование коммерческих банков;
денежно-кредитное регулирование;
банковское регулирование.
В большинстве стран функции эмиссионного банка закреплены за одним банковским учреждением. По организационно-правовой форме различают следующие разновидности эмиссионных банков:
эмиссионный банк со 100% участием государства в формировании капитала этого банка;
акционерное общество, один из акционеров которого – государство;
система независимых банков, в совокупности выполняющих функции эмиссионного банка.
Коммерческие банки – наиболее крупные универсальные кредитные учреждения, осуществляющие универсальные банковские операции для предприятий всех отраслей, сфер деятельности и населения. Основной источник проводимых операций – средства, привлекаемые на счета и во вклады. Исторически первые коммерческие банки развивались как частные банкирские дома. Большинство современных коммерческих банков организуются в форме акционерных предприятий.
Специализированные банки выделяются в соответствии с основным критерием – функциональное назначение. В соответствии с данным критерием различают следующие специализированные банки: инновационные, инвестиционные, учетные, ссудо-сберегательные, ипотечные, депозитные, клиринговые.
К парабанковской системе (системе небанковских кредитно-финансовых институтов) относятся специализированные финансово-кредитные институты – ломбарды, лизинговые и факторинговые фирмы, кредитные союзы, общества взаимного кредитования, страховые компании, пенсионные фонды и т.д.
Ломбарды – кредитные учреждения, выдающие ссуды под залог движимого имущества. Ссуда выдается на краткосрочный период (до трех месяцев) в размере от 50 до 80% стоимости заложенного имущества. Кроме этого ломбарды выполняют операции по хранению ценностей, торговле заложенным имуществом на комиссионных началах. Ломбарды могут иметь сеть складов и магазинов. По большинству кредитных сделок предоставляется льготный срок, по истечении которого заложенное имущество может быть продано.
Кредитные союзы могут быть двух видов:
создаются группой физических лиц с целью предоставления краткосрочного потребительского кредита;
создаются несколькими самостоятельными кредитными товариществами с целью удовлетворения потребности в капитале.
Ресурсы кредитных союзов формируются за счет оплаты паев, членских взносов, выпуска займов. Основные выполняемые операции: предоставление ссуд своим членам, выпуск займов, учет векселей, торгово-посреднические и комиссионные операции.
Участники обществ взаимного кредита – физические и (или) юридические лица. При вступлении в данное общество каждый член вносит определенный процент от предоставляемого кредита в качестве оплаты своего паевого взноса. Участника общества анализируют на кредитоспособность, предоставление им поручительства и гарантии, в качестве обеспечения предоставленного кредита принимается имущество участника. При выходе из общества участник должен погасить основную сумму долга и проценты по ней, а если общество имеет убытки, то погасить приходящуюся на него сумму убытка. После выполнения этих обязательств ему возвращают вступительный взнос и заложенное имущество.
Общества сельскохозяйственного кредита создаются с целью обеспечение крестьянских и фермерских хозяйств доступными кредитами. Клиенты этих обществ – сельхозпредприятия, фермеры, крестьянские хозяйства. Основные выполняемые операции: краткосрочные и среднесрочные кредиты, прием вкладов, посредническая деятельность. Таким обществам обычно предоставляются налоговые льготы.