8.5. Формы кредита

Форма кредита отражает структуру кредитных отношений, состав субъектов и основные свойства, сохраняющиеся при различных внутренних и внешних изменениях. Различают следующие основные формы кредита (рис. 8.8).

Ростовщический кредит предшествовал современным формам кредита. С помощью ростовщиков, выделявшихся из состава об­ще­ства в процессе его имущественного расслоения, денежное богат­ство пре­вра­щалось в стоимость, приносящую доход. В докапита­лис­тических фор­мациях ростовщический кредит предоставлялся в трех основных формах:

1. предоставление денежных кредитов земельным собственникам под залог земельных участков;

2. предоставление денежных кредитов мелким товаропроизводителям (крестьянам, ремесленникам), владеющим условиями и результа­тами своего труда;

3. кредитование городов и государств.

К особенностям ростовщического кредита относятся следующие:

• высокий уровень процентной ставки;

• возможность обращения в рабство за долги;

• преимущественно денежная форма;

• предоставление кредита из собственных средств ростовщика.

Рис. 8.8. Формы кредита

Роль ростовщического кредита в развитии общества неод­нозначна. С одной стороны, она определяется тем, что такой кредит способствовал смене рабовладельческого и феодального строя более прогрессивным – капиталистическим строем: накопление крупных денежных сумм ростовщиками создало предпосылки для формиро­вания класса промышленников и капиталистов, а усиление разорения крестьянства привело к отделению их от средств производства и образованию рынка наемного труда. С другой стороны, ростовщичес­кий кредит на определенном этапе стал фактором торможения прогрессивного развития капита­лизма, поскольку ограничивал вложе­ние средств в промышленное производство. Причины этого – высокий уровень процентных ставок, ограниченность в аккумулировании круп­ных сумм ссудного капитала. С появлением банков кредитная монополия ростовщичества была ликвидирована.

Коммерческий кредит – это форма межфирменного кредитования. Он предоставляется одним функционирую­щим предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Объект кредитования – товарный капитал. Цель коммерчес­кого кре­дита – ускорение реализации товаров и получение прибыли. Размер кредитной сделки в данном случае ограничен величи­ной резервных ка­питалов промышленных и торговых предприятий. Направление коммер­ческого кредита определяется условиями сделки о продаже товара. Ком­мерческий кредит оформляется векселем. Процент по кредиту вклю­ча­ется в цену товара и, соответственно, в сумму векселя. Следует учиты­вать, что в зарубежной экономической литера­туре под коммер­ческим кредитом понимается кредит, предоставляемый банками на «коммер­ческие цели». Поставка товаров предприятиями друг другу на условиях отсрочки платежа называется коммерчес­ким межфирменным кредитом.

Коммерческое кредитование является главным инструментом сбыта продукции в оптовой торговле, основанным на расширении и укреплении экономических связей между хозяйствующими субъектами.

В настоящее время получили распространение коммерческий кредит покупателя и коммерческий кредит поставщика. Кредит покупа­теля предоставляется в форме авансирования поставщика в счет буду­щей поставки товаров или оказания услуг. Его источником служат вре­менно свободные средства покупателя, привлекаемые в оборот постав­щика. Та­кой кредит, на первый взгляд, не имеет выраженной платности в форме взимаемого ссудного процента. Однако платность принимает форму уде­шевления стоимости товара при его частичной или полной предоплате.

Кредит поставщика имеет несколько разновидностей: вексель­ный кредит, кредитование по открытому счету, сезонный кредит, кон­сигнация. Вексельный кредит именуется также кредитом с фиксирован­ным сроком погашения. При поставке товара с отсрочкой платежа покупатель передает поставщику простой (соло) вексель как долговое обязательство оплатить товар по истечении определенного срока или продавец выставляет переводной вексель (тратту) на покупателя, который, получив коммерческие документы, акцептует вексель.

Кредитование по открытому счету основано на предоставлении покупателю права совершать покупки в кредит в течение определен­ного, как правило, среднесрочного, периода. Учет задолженности по поставкам ведется на специальном счете дебитора. При заказе товара покупателем производится его отгрузка с последующей оплатой в соответствии со сроком предоставляемой отсрочки.

Сезонный кредит предоставляется предприятиям, производя­щим продукцию сезонного сбыта. Его погашение осуществляется после сезонной продажи.

Консигнация представляет собой способ продажи в кредит, при котором розничный торговец получает товары без обязательства их оплаты (передача товара на реализацию). Погашение кредита производится только в случае успешной реализации товаров.

Коммерческий кредит не существует изолированно от других форм кредита. Так, взаимосвязь с банковским кредитом возникает при учете долговых обязательств (векселей) в банке. Первоначальная сделка, преследовавшая цель реализации товара посредством учета переводного векселя (тратты) в банке, превращается в кредитную сделку иного качества. В ее основе лежит движение ссудного капитала.

Возможность учета векселей в банке позволяет увеличить объем коммерческого кредита. В данном случае для поставщика умень­шается риск несоблюдения покупателем срока платежа, поскольку он может без труда учесть вексель в банке. Этой задаче отвечает и функционирование системы факторинговых услуг (взыскание средств с должников в пользу своих клиентов).

Потребительский кредит предоставляется торговыми пред­прия­тиями населению в виде товаров, проданных в рассрочку, а также банками и специальными кредитными институтами для покупки потре­бительских товаров и оплаты услуг. В данном случае кредитные услуги предо­ставляются конечно­му потребителю. Разновидность потре­би­тельского кредита – ссуды частным лицам на приобретение и строи­тельство жилья.

Потребительский кредит различается по форме погашения:

• разовое погашение – текущие счета отсрочиваются магазином для потребителей на срок один–полтора месяца, по истечении которого покупатели погашают имеющуюся задолженность;

• рассрочка платежа, как правило, при погашении основной массы потребительских кредитов.

Банковский потребительский кредит может быть прямым и с поручительством торговых предприятий. В последнем случае банк заключает договор с торговым предприятием, обязуясь в пределах определенной суммы кредитовать его покупателей. Параллельно торго­вое предприятие заключает договор с покупателями, в котором опреде­ляется сумма кредита, его условия и сроки погашения. Заклю­ченные договора передаются банку, который выплачивает торговому пред­приятию 80-90% суммы кредита. Покупатель получает кредит частями по мере приобретения товаров, которые служат обеспечением платежа.

Банковский кредит предоставляется банками хозяйствующим субъектам (заемщикам) в виде денежных ссуд. Кредит в данном случае отделен от сделки купли-продажи товаров. Банковский кредит неограничен сроками и суммами товарных сделок, следовательно, он преодолевает узкие границы коммерческого кредита. Банковский кредит обслуживает не только обращение товара, но и накопление капитала, поскольку в капитал обращается часть денежных сбережений населения и экономических субъектов.

Специфические свойства банковского кредита:

• в роли кредиторов выступают специализированные финансово-кредитные организации;

• доходом по такому кредиту выступает банковский процент, ставка которого определяется по договоренности сторон с учетом средне сложившегося рыночного уровня;

• в отличие от коммерческого кредита, банковский кредит может быть кратко-, средне- и долгосрочным.

Классификация видов банковского кредита представлена в табл. 8.2.

Государственный кредит – это система кредитных отношений, непременным участником которых является государство. Государст­венный кредит может быть внутренним и внешним. В системе государственного кредита государство может играть различную роль заемщика, кредитора, гаранта. Функционирование государственного кредита, прежде всего, ведет к образованию государственного долга. Государственный долг может быть текущим и капитальным.

Таблица 8.2

Виды банковского кредита

Признак классификации	Виды кредита
Способ предоставления	Кредит в виде прямой денежной ссуды в наличной или безналичной форме; переучет векселей; вексельные кредиты; реструктуризация долга
Валюта кредита	Кредиты в национальной валюте; кредиты в валюте страны кредитора; кредиты в валюте третьей страны
Количество участников	Двусторонние кредиты; многосторонние кредиты (синдицированные кредиты и кредиты, предоставляемые банковским консорциумом)
Целевое назначение	Увеличение основного капитала (приобретение производственных фондов, новое строитель­ство, техническое перевооружение); увеличение оборотного капитала; ипотечное кредитование; кредитование потребительских нужд населения
Техника предоставления	Разовые кредиты; лимитированные кредиты, предоставляемые в форме открытия кредитной линии или установ­ления лимита кредитования (офердрафтный, контокоррентный)
Обеспеченность	Обеспеченные (имуществом, гарантией, поручительством); необеспеченные
Срок погашения	Краткосрочные; среднесрочные; долгосрочные
Способ погашения	С единовременным погашением; погашаемые в рассрочку; кредиты, погашаемые неравными долями в течение срока кредитования
Вид процентной ставки	Кредиты с выплатой процентов в момент погашения; кредиты с равномерной выплатой процентов в течение срока кредита; кредиты с удержанием процента в момент выдачи ссуды

Капитальный государственный долг – это вся сумма выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства, включая начислен­ные проценты, которые должны быть выплачены по этим обязательствам.

Текущий государственный долг – это расходы по выплате доходов кредиторам по всем долговым обязательствам и по погашению обязательств, срок оплаты которых наступил.

Основная масса государственных заимствований оформляется ценными бумагами – государственными долговыми обязательствами.

Функции государственных долговых обязательств:

1. финансирование дефицита государственного бюджета на неинфля­ционной основе, т.е. без дополнительного выпуска денег в обращение;

2. финансирование целевых государственных программ в области жи­лищ­ного строительства, инфраструктуры, социального обеспече­ния, инфраструктуры;

3. регулирование экономической активности денежной массы в обраще­нии, воздействие на цены и инфляцию, направления инвестирования.

Государственные долговые обязательства могут быть классифи­ци­рованы по различным критериям (табл. 8.3).

Таблица 8.3

Классификация государственных долговых обязательств

Критерии	Классификационные группы
1. Эмитент	Федеральные органы исполнительной власти; специализированные учреждения (в том числе кредитно-финансовые), находящиеся в федеральной собственности; специализированные учреждения, находящиеся в иной, чем федеральная, собственности и пользующиеся финансовой поддержкой правительства в силу выполнения ими социально – значимых функций.
2. Границы заимствования	Облигации внутренних государственных займов; внешних государственных займов.
3. Цели эмиссии	На выполнение конкретных масштабных проектов, имеющих общегосударственное значение; на выполнение национальных программ поддержки определенных групп населения, секторов экономики; с целью финансовой поддержки кредитных институтов, ведущих социально важные операции с недвижимостью и землей; на привлечение финансовых источников в качестве ресурсной базы кредитных институтов, имеющих общегосударственное значение; на замещение бюджетных расходов, связанных с реструктурированием терпящих бедствие отраслей, предприятий и кредитных институтов.
4. Форма дохода	Процентные купонные (фиксированная и плавающая ставка процента); беспроцентные целевые займы; бескупонные (дисконтные); процентные выигрышные.
5. Возможность обращения	Рыночные; нерыночные.
6. Статус владельца	Универсальные; размещение исключительно среди физических лиц; исключительно среди юридических лиц.

В соответствии с Бюджетной классификацией РФ государст­венный долг делится на внутренний и внешний. Классификация видов государственных внутренних долгов РФ, субъектов РФ и видов муниципального долга:

• целевой заем 1990 года;

• целевые вклады и чеки на автомобили;

• государственный внутренний заем РФ 1991 года;

• российский внутренний выигрышный заем 1992 года;

• казначейские обязательства;

• задолженность, переоформленная в вексель Министерства финансов РФ;

• государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО);

• государственные гарантии;

• облигации федерального займа (по видам);

• государственный сберегательный заем;

• кредитные соглашения и договоры, заключенные от имени РФ;

• кредитные соглашения и договоры, заключенные от имени субъекта РФ и муниципальных образований;

• государственные ценные бумаги субъектов РФ и муниципальных образований;

• государственные гарантии, предоставленные субъектами РФ, и муниципальные гарантии.

Кредитором государство может выступать как внутри страны, так и на международном уровне. Внутри страны государство может предоставлять кредиты местным органам власти, предприятиям и орга­низациям, а также по внешним государственным займам. Казначейские ссуды предприятиям (бюджетные кредиты) представляют собой отношения по оказанию финансовой помощи на условиях платности, срочности, возвратности. Ссуды выдаются, как правило, на льготных условиях по срокам и уровню процентных ставок, при целевом и эффективном исполь­зовании возможно снижение уровня процентов.

Государственные гарантии – это обязательства государства выполнить платежи в случае, если основной должник не может осуще­ствить их самостоятельно. Своеобразие данной формы государ­ствен­ного кредита состоит в том, что рост гарантий со стороны государства ведет к росту условной государственной задолженности, таким обра­зом, происходит накопление потенциального или скрытого долга. Дол­говые обязательства государства в этом случае возникают не сразу в момент предоставления гарантий, а только в случае возникновения неплатежа.

Предметом государственных гарантий могут быть:

• экспортные кредиты и операции;

• региональные и муниципальные займы;

• займы национальных предприятий;

В отечественной практике государственные гарантии связаны в основном с внешнеэкономической деятельностью.

Таким образом, назначение государственного кредита, прежде всего, заключается в том, что он является средством мобилизации в распоря­жении государства дополнительных финансовых ресурсов. В случае дефицитности бюджета, дополнительно привлекаемые ресурсы направляются на покрытие разницы между бюджетными расходами и доходами. При положительном бюджетном сальдо мобилизуемые через систему государственного кредита средства используются на финансирование экономических и социальных программ, которые лежат за пределами бюджетных расходов.

Вместе с тем наличие государственного долга и необходимость его погашения требуют дополнительных ресурсных поступлений в бюд­­жет. Источником таких поступлений могут быть налоги и новые займы.

Международный кредит – это система кредитных отношений, охватывающих экономических субъектов из разных стран. В качестве заемщиков и кредиторов в этой системе выступают частный бизнес структуры, банки, государственные учреждения, международные и региональные финансово-кредитные организации.

Функции международного кредита выражают особенности движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. В их числе:

– перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Тем самым кредит содействует выравниванию национальной прибыли в среднюю прибыль, увеличивая ее массу.

– экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем использования кредитных средств (тратт, векселей, чеков, переводов и др.), развития и ускорения безналичных платежей.

– ускорение концентрации и централизации капитала благодаря использованию иностранных кредитов.

– регулирование экономики.

Выполняя эти взаимосвязанные функции, международный кредит играет двоякую роль в развитии производства: положительную и отрицательную. С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение. Он способствует интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда. С другой стороны, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства. Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе.

Границы международного кредита зависят от источников и потребности стран в иностранных заемных средствах, возвратности кредита в срок. Нарушение этой объективной границы порождает проблему урегулирования внешней задолженности стран–заемщиц. Двоякая роль международного кредита в условиях рыночной экономики проявляется в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества стран и конкурентной борьбы. Формы международного кредита охарактеризованы в табл. 8.4.

Таблица 8.4

Формы международного кредита

Критерии классификации	Формы кредита
1. Назначение кредита	– коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю товарами и услугами; – финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным банком; – промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг (например, инжиниринг)
2. Форма ссужаемой стоимости	– товарные (при экспорте товаров с отсрочкой платежа); – валютные (в денежной форме)
3. Техника предоставления	– наличные кредиты, зачисляемые на счет заемщика; – акцептные в форме акцепта (согласия платить) тратты импортером или банком; – депозитные сертификаты; – облигационные займы; – консорциональные кредиты
4. Валюта займа	– кредиты в валюте страны-должника; – кредиты в валюте страны-кредитора; – кредиты в валюте третьей страны; – кредиты в международных валютных единицах
5. Срок кредита	– краткосрочные кредиты (от одного дня до одного года, иногда до восемнадцати месяцев); – среднесрочные (от одного года до пяти лет); – долгосрочные (свыше пяти лет)
6. Наличие обеспечения	– обеспеченные кредиты; – бланковые кредиты
7. Категория кредитора	– фирменные (частные); – банковские; – брокерские; – правительственные; – смешанные, с участием частных предприятий (в том числе банков) и государства; – межгосударственные кредиты международных финансовых институтов

Фирменный (частный) кредит предоставляется экспортером иностранному импортеру в виде отсрочки платежа (до семи лет) за товары. Он оформляется векселем или открытым счетом. При вексельном кредите экспортер выставляет переводной вексель (тратту) на импортера, который акцептует его при получении коммерческих документов. Кредит по открытому счету основан на соглашении экспортера с импортером о записи на счет покупателя его задолженности по ввезенным товарам и его обязательстве погасить кредит в определенный срок (в середине или конце месяца). Такой кредит применяется при регулярных поставках и доверительных отношениях между контрагентами. К фирменным кредитам относится также авансовый платеж импортера. Покупательский аванс (предварительная оплата) является не только формой кредитования иностранного экспортера, но и гарантией принятия импортером заказанного товара (например, ледокола, самолета, оборудования и др.), который трудно продать.

Банковские международные кредиты предоставляются банками экспортерам и импортерам, как правило, под залог товарно-материальных ценностей, реже предоставляется необеспеченный кредит крупным фирмам, с которыми банки тесно связаны. Общепринято создавать банковские консорциум, синдикаты, пулы для мобилизации крупных кредитных ресурсов и распределения риска. Банки экспортеров кредитуют не только национальных экспортеров, но и непосредственно иностранного импортера: кредит покупателю активно развивается с 60-х гг. Здесь выигрывает экспортер, так как своевременно получает инвалютную выручку за счет кредита, предоставленного банком экспортера покупателю, а импортер приобретает необходимые товары в кредит. Крупные банки предоставляют акцептный кредит в форме акцепта переводного векселя (тратты). При этом акцептант становится непосредственным плательщиком по векселю, но за счет средств должника (трассата). На акцептном рынке акцептованные переводные векселя в разных валютах свободно продаются.

Брокерский кредит – промежуточная форма между фирменным и банковским кредитами. Брокеры заимствуют средства у банков; роль последних уменьшается.

Межгосударственные кредиты предоставляются на основе межправительственных соглашений. Международные финансовые институты ограничиваются небольшими кредитами, которые открывают доступ заемщикам к кредитам частных иностранных банков на мировом рынке ссудных капиталов. С 80-х гг. XX в. активно развивается проектное финансирование (кредитование) совместно с несколькими кредитными учреждениями без привлечения средств из государственного бюджета. Специфической формой кредитного обслуживания внешнеэкономических связей являются операции по лизингу, факторингу, форфейтингу.

Контрольные вопросы

1. Дайте определение ссудного капитала и раскройте его специфические характеристики.

2. Каковы финансовые источники ссудного капитала?

3. Какие факторы определяют спрос и предложение на ссудный капитал?

4. Охарактеризуйте структуру рынка ссудного капитала.

5. Чем обусловлено возникновение кредитных отношений?

6. Дайте системную характеристику кредитным отношениям.

7. В чем заключается сущность кредитной сделки, и каковы стадии движения кредита?

8. Рассмотрите этапы развития кредитных отношений.

9. Каковы функции кредита?

10. Охарактеризуйте границы и законы кредита.

11. В чем заключаются базовые теории кредита?

12. Дайте определение ссудного процента. Определите различия между депозитным процентом и процентом за кредит.

13. Каковы критерии дифференциации видов ссудного процента?

14. Охарактеризуйте методы расчета ссудного процента.

15. Систематизируйте формы кредита.

16. В чем заключаются базовые принципы и функции отдельных форм кредита?