Тема 11 Международное движение капитала

(МДК или ММК или трансграничное движение капитала или вывоз капитала)

1. Понятие, цели и формы МДК

2. Прямые и портфельные иностранные инвестиции

3. Последствия вывоза капитала

1.Понятие, цели и формы мдк

Существуют 2 подхода к определению сущности МДК:

1. Движение капитала как основного фактора производства

2. Размещение относительно-избыточных ресурсов преимущественно финансовых в других странах, ради систематического извлечения прибыли

МДК – перемещение и функционирование капитала за рубежом с целью его самовозрастания.

МДК – встречное движение капитала между странами, приносящие их собственникам соответственны доход.

Этапы:

1. 17 век – середина 19 века, вывоз капитала осуществляется из метрополии в колонии и носит ограниченный характер

2. Конец 19 века – середина 20 века, вывоз капитала стал обычным явлением в связи с вступлением в мировой рынок ТНК

3. Середина 20 века – по настоящее время, фактически все страны системы МХ становятся как экспортерами, так и импортерами капитала

Характерно: усиливается движение капитала между разными странами, также между развивающимися странами.

Показатели участия страны в МДК:

1. Доля экспорта и импорта капитала в ВВП страны

2. Доля иностранных компаний в национальном производстве

3. Доля иностранного капитала во внутренних потребностях в капиталовложениях страны

4. Доля накопленных иностранных инвестиций (накапливаются прямые иностранные инвестиции ПИИ и др.)

Предпосылки МДК:

1. Неравномерность размещения капитала в мировой экономике

2. Несовпадение сбережений и инвестиций во времени (S, I) S = I

3. Различие между странами в инвестиционном климате, т.е. в условиях для приложения капитала

4. Разная эффективность использования капитала его владельцами

5. Высокая мобильность капитала как экономического ресурса вследствие развития экономический интеграции, транснационализации, либерализации и глобализации мировой экономики

Риски экспансии капитала:

1. Работа в незнакомой хозяйственной среде → Усиливается вероятность непредвиденных процессов, ведущих к определенным потерям

2. Высокие транзакционные издержки

3. Валютные риски, т.е. возможность потерь из-за непредвиденных колебаний в валютном курсе

4. Политические риски

Условия, благоприятствующие вывозу капитала (или препятствующие капитализации прибыли):

• На микроуровне

• Перенасыщенность рынка

• Жесткая конкуренция продавцов

• Монополизация национального рынка в целом крупными национальными компаниями

• Исчерпание возможности совершенствовать действующие технологии

• На макроуровне

• Депрессивная стадия экономического развития

• Неблагоприятный инвестиционный климат нециклического происхождения

• Угроза политических потрясений и социальных конфликтов

Основные участники мирового рынка капитала:

• Мировые корпорации в том числе и ТНК

• Банки (центральные и коммерческие)

• Государственные центральные и региональные органы власти

Распределение ролей между странами участниками МДК:

• Страна, выступающая преимущественно как экспортер, характерно для стран с высоким экономическим потенциалом, который на данный момент используется не полностью

• Страны, выступающие преимущественно как импортеры для стран с невысоким уровнем экономического развития

• Для стран с очень высоким уровнем экономического развития, т.е. идет равновесие импорта и экспорта капитала

Формы МДК:

1. По субъектам

• Частный капитал

• Государственный капитал

• Капитал международных организаций, особенно МВФ и т.п.

2. По форме стоимости

• Движение товарного, либо денежного капитала

3. По срокам окупаемости

• Краткосрочный капитал (банковские депозиты, краткосрочные займы и кредит) до 1 года

• Среднесрочный капитал (банковские депозиты, краткосрочные займы и кредит до 1 года) до 5 лет

• Долгосрочный капитал от 5 лет и выше, долгосрочные займы, а также прямые и портальные инвестиции

4. По функциональной роли (по характеру использования)

• Ссудный капитал

• Предпринимательский капитал (прямые и портфельные инвестиции)