Глава 1. Теоретические аспекты анализа кредитных ресурсов организации

1.1. Сущность, структура и основные задачи анализа кредитных ресурсов

Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли [5].

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных внешних источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавленный капиталы, фонд накопления, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные поступления).

Заемный капитал организации определяется совокупной величиной ее обязательств перед другими юридическими и физическими лицами.

В настоящее время существуют различные модификации такому понятию как «заемные средства». В первую очередь это связано с особенностями сферы их использования. Но несмотря на различие формулировок, сама сущность понятия остается неизменной.

Так, заемный капитал определяют как:

- заимствованную сумму денежных средств в кредитно-банковской сфере с последующим возвратом после использования и уплатой соответствующих процентов по договорам;

- денежные средства, переданные предприятию в долг сторонними организациями для осуществления его деятельности и извлечения прибыли;

- часть стоимости имущества организации, приобретенного в счет обязательства вернуть поставщику, банку, другому заимодавцу деньги либо ценности, эквивалентные стоимости такого имущества.

Эти определения объединяет то, что заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств (общую сумму долга). Поскольку обязательства, это будущие выплаты активов или услуг, одним из важнейших моментов является определение даты их погашения. Обязательства должны быть оплачены своевременно и полностью, в процессе хозяйственной деятельности организации.

Заемный капитал является источником формирования имущества (активного капитала) и относится к пассивному капиталу. Составляющие кредитных ресурсов представлены на рис. 1.

З аемный капитал (обязательства)

Д олгосрочные

К раткосрочные

Ссуды

Займы

Ссуды

Займы

Авансы, субсидии

Текущая кредиторская задолженность

Рис. 1. Составляющие кредитных ресурсов

Долгосрочные заемные средства – это кредиты и займы, полученные организацией на период более года, срок погашения которых наступает не ранее чем через год. Краткосрочные заемные средства – это обязательства, срок погашения которых не превышает года. Среди этих средств следует выделить текущую кредиторскую задолженность, которая возникает в результате коммерческих и других текущих операций. К ней относятся:

- задолженность персоналу по оплате труда;

- задолженность бюджету и внебюджетным фондам;

- авансы полученные (предварительная оплата заказов и продукции);

- задолженность поставщикам и др.

Источники и формы привлечения заемных средств предприятием весьма многообразны. Заемные средства классифицируются по целям, источникам, формам и периоду привлечения, а также по форме обеспечения. Соответственно и структура кредитных ресурсов может быть различной в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия, доступности того или иного источника финансирования и т.п. Следует отметить, что в современных условиях экономики на российских предприятиях, как правило, в структуре заемных средств наибольший удельный вес занимают краткосрочные кредиты банков.

Заемный капитал как источник финансирования расширенного воспроизводства предприятия, обладает как положительными особенностями, так и имеет некоторые недостатки. Для наглядности составим таблицу 1.

Таким образом, предприятие, использующее заемный капитал имеет более высокий финансовый потенциал своего развития (за счет формирования дополнительного объема активов) и возможности прироста финансовой рентабельности деятельности, однако в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства, возрастающие по мере увеличения удельного веса заемных средств в общей сумме используемого капитала.

Основные задачи анализа кредитных ресурсов:

- изучение исходных условий функционирования предприятия;

- установление изменений в наличии и структуре капитала за отчетный период и оценка происшедших изменений;

- изыскание путей наращивания капитала, повышение уровня его отдачи и укрепление финансовой устойчивости предприятия.

Основными источниками информации для анализа состояния финансов

предприятия, формирования и размещения его капитала служат бухгалтерский

Таблица 1

Преимущества и недостатки использования кредитных ресурсов

Преимущества использования кредитных ресурсов	Недостатки использования кредитных ресурсов
Способность генерировать прирост финансовой рентабельности	Генерирует наиболее опасные финансовые риски в хозяйственной деятельности предприятия – риск снижения финансовой устойчивости и потери платежеспособности. Уровень этих рисков возрастает пропорционально росту удельного веса использования кредитных ресурсов
Низкая стоимость в сравнении с собственным капиталом за счет обеспечения эффекта «налогового щита» (не облагается налогом на прибыль)	Активы, сформированные за счет кредитных ресурсов, генерирую меньшую норму прибыли, которая снижается на сумму выплачиваемого ссудного процента
Обеспечение роста финансового потенциала предприятия при необходимости существенного расширения его активов и возрастания темпов роста объема его хозяйственной деятельности	Высокая зависимость стоимости кредитных ресурсов от колебаний конъюнктуры финансового рынка
Достаточно широкие возможности привлечения, особенно при высоком кредитном рейтинге предприятия, наличии залога или гарантии поручителя	Сложность процедуры привлечения (особенно в больших размерах), так как предоставление кредитных ресурсов зависит от решения кредиторов, требует в ряде случаев гарантий или залога

баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств, о наличии и движении основных средств, другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и анализируют отдельные статьи баланса.

Вывод. Капиталом называют средства, которыми располагает предприятие для осуществления своей хозяйственной деятельности. Формирование капитала предприятия происходит как за счет собственных средств, так и за счет заемных средств. Основным источником финансирования является собственный капитал организации.

Структура кредитных ресурсов может быть различной, но всегда подразделяется на долгосрочные и краткосрочные заемные средства. Как источник финансирования, заемный капитал обладает и преимуществами, и недостатками его использования.

Предприятие, использующее заемный капитал имеет более высокий финансовый потенциал, но в то же время и более высокие финансовые риски.