Перелік питань, що виносяться на іспит «Світові фінанси».

1. Фінансові ресурси світового господарства.

2. Поняття та структура світового фінансового ринку.

3. Міжнародні фінансові потоки та світові фінансові центри.

4. Функції міжнародних фінансів.

5. Суб»єкти міжнародних фінансів та їх характеристика.

6. Взаємозв»язок міжнародних фінансів та світового економічного середовища.

7. Міждержавні (міжнародні, регіональні) організації.

8. Міжнародний кредитний ринок та його структура.

9. Міжнародний кредит: поняття, функції, структура та форми.

10. Ризики в міжнародному кредитуванні.

11. Міжнародний лізинг.

12. Офшорні банківські центри.

13. Ринки золота.

14. Україна у світовому фінансовому ринку.

15. Євроринок.Євровалюта. Чинники привабливості ринку євровалют.

16. Особливості ринку євровалют.

17. Операції на ринку євровалют.

18. Основні сегменти євровалютного ринку.

19. Поняття і структурні сегменти міжнародного ринку цінних паперів.

20. Валютна структура міжнародного ринку цінних паперів.

21. Основні напрями розвитку міжнародного ринку цінних паперів.

Фінансові ресурси світового господарства

Ф інансові ресурси — капітал у грошовій формі (фінансові активи, фінанси). У світовому господарстві постійно відбувається переливання грошового капіталу, що формується в процесі кругообігу капіталу. Фінансові ресурси належать приватним особам, ком-паніям, національним і міжнародним організаціям, державам. Вони нерівномірно розподілені між країнами й тому постійно переміщуються між ними. Цей рух фінансових активів набирає форми міжнародного руху капіталу. Разом з тим частина фі-нансових ресурсів зайнята в обслуговуванні платежів, що ви-никають у міжнародній торгівлі товарами та послугами, за пе-редачі знань (технологій) і міжнародної міграції населення. Цей рух фінансових активів у світі набирає форми міжнародних валютно-розрахункових відносин або фінансування міжнародної торгівлі. Фінансові ресурси світу У широкому розумінні — це сукупність фінансових ресурсів усіх країн, міжнародних організацій та міжнародних фінансових центрів світу. У вузькому розумінні — це ті фінансові ресурси, які використовуються в міжнарод-них економічних відносинах, тобто у взаєминах між резидентами та нерезидентами. Фактори, що впливають на рух фінансових потоків: • стан економіки; • взаємна лібералізація торгівлі країн-учасниць ГАТТ/ВТО; • структурна перебудова економіки; • масштабне перенесення за кордон низькотехнологічних ви-робництв; • міждержавний розрив темпів інфляції та рівнів процентних ставок; • зростання масштабів незбалансованості міжнародних розра-хунків; • випередження вивозом капіталу торгівлі товарами та пос-лугами. Основні канали руху світових фінансових потоків: • Валютно-кредитне та розрахункове обслуговування купівлі-продажу товарів (зокрема особливого товару — золота) і послуг. • Зарубіжні інвестиції в основний та оборотний капітал. • Операції з цінними паперами та різними фінансовими ін-струментами. • Валютні операції. • Перерозподіл частини національного прибутку через бю-джет у формі допомоги країнам, що розвиваються, та внесків держав у міжнародні організації тощо. Основні характеристики світових фінансових потоків: • Єдність форми (грошова форма у вигляді різних фінансово-кредитних інструментів). • Місце реалізації (сукупний ринок — специфічна сфері рин-кових відносин).

2. Вітовий фінансовий ринок, його структура і функції

Світовий фінансовий ринок виник на основі інтеграційних процесів національних фінансових ринків, зміцнення зв'язків та активного розширення контактів між ними.

Світовий фінансовий ринок (СФР) - це:

а) організаційний механізм міждержавного руху та перерозподілу капіталів, придатних для використання за межами свого утворення та походження, на міграцію яких впливає ринковий попит та пропозиція, а також регулюючі дії держав та міжнародних валютно-фінансових центрів;

б) глобальна цілісна система національних та регіональних фінансових ринків, що включає сукупність ринкових форм торгівлі фінансовими активами та об'єднана уніфікацією операцій, спільними умовами функціонування й закономірностями еволюції.

Суб'єкти СФР:

- кредитори або первинні інвестори - фізичні та юридичні особи, державні, міждержавні та наддержавні інститути, що мають надлишкові ліквідні активи;

- позичальники та емітенти - фізичні та юридичні особи, державні, міждержавні та наддержавні інститути, що мають дефіцит коштів;

- спеціалізовані фінансові посередники - комерційні банки, інвестиційні компанії, трастові, пенсійні та інвестиційні фонди, ощадно-позичкові асоціації тощо;

- хеджери - страховики ризиків, пов'язаних з валютними кредитними операціями та операціями з цінними паперами;

- органи регулювання і контролю.

Таблиця 8.1

Основні функції СФР

Функція	Зміст функції
Посередницька	Організація різноманітних форм взаємодії кредиторів та позичальників в глобальному масштабі.
Перерозподільна	Переведення через розгалужену інфраструктуру тимчасово вільних фінансових ресурсів із тих секторів міжнародної економіки, де вони є відносно надлишковими та/ або непродуктивними, у ті сектори, де в них є потреба.
Ціноутворююча	Визначення на підставі взаємодії попиту та пропозиції ціни купівлі/продажу різноманітних фінансових активів та кредитних грошей.
Регулююча	- врівноваження світових інвестицій та світових заощаджень; - перерозподіл іноземних інвестицій по країнах та галузях промисловості, який багато в чому визначає структуру сучасної міжнародної економіки та взаємовідносини між окремими частками світового господарства; - експорт/імпорт капіталів як інструмент регулювання платіжного балансу країн та коригування валютних курсів; - підтримка стабільності національних, регіональних та світової валютних систем.
Інформаційна	Поширення за допомогою цінових сигналів та агрегованих біржових індексів різноманітної інформації, на підставі якої економічні суб'єкти визначають свою поведінку у коротко- та довгостроковому періодах

Рис. 8.1. Структура світового фінансового ринку

Головною функцією грошового ринку є забезпечення міжнародної ліквідності - можливості швидко залучати достатню кількість фінансових ресурсів на наднаціональному рівні для операцій із споживчими товарами та спекулятивних операцій з цінними паперами. Основними об'єктами цього ринку є короткострокові кредити (до одного року).

За допомогою ринку капіталів отримуються ресурси, необхідні для довгострокових інвестицій фірм, урядів та домогосподарств. Він поділяється на:

- кредитний ринок, де рух капіталу між країнами здійснюється на умовах терміновості, зворотності та платності відсотків;

- ринок цінних паперів з диференціацією останнього на первинний і вторинний за об'єктами купівлі-продажу - конкретними фінансовими інструментами;

- ринок страхового капіталу - особливий механізм перерозпо-дільчих відносин між суб'єктами міжнародного руху капіталу щодо добровільних або примусових внесків в цільові страхові фонди, призначені для покриття ризиків та понесених збитків за результатами операцій на міжнародному грошовому ринку та ринку капіталів. Для світового фінансового ринку характерна певна географічна локалізація. Міжнародні фінансові центри знаходяться в декількох провідних країнах світу (Великобританія, ФРН, Японія та ін.).

Передумови функціонування міжнародного фінансового центру:

- високий рівень економічного розвитку країни, де він розташований;

- наявність розвинутих національного ринку капіталів й кредитно-банківської системи;

- відносно ліберальне податкове та валютне законодавство;

- вигідне географічне становище;

- відносна політична та соціальна стабільність тощо.