9. Факторинг и форфейтинг.

С экономической точки зрения факторинг представляет собой комплекс финансовых услуг, оказываемых компанией-фактором клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности. К финансовым услугам, осуществляемым в рамках факторинговой деятельности, относятся финансирование текущей деятельности клиента, страхование кредитных рисков (защита от неплатежеспособности должников), ведение бухгалтерского учета по причитающимся суммам, инкассирование дебиторской задолженности. Экономический интерес клиента, как правило, состоит в незамедлительном получении большей части платежа, гарантии полного погашения долга, снижении расходов на обслуживание дебиторской задолженности.

В международной коммерческой практике выделяют следующие основные виды факторинга.

1.Внутренний факторинг и международный факторинг. Факторинг называется внутренним, когда и клиент факторинговой компании (поставщик), и его должник (покупатель) находятся на территории одной страны, резидентом которой является также и сам фактор. Если же клиент и его должник являются резидентами разных государств, то речь идет о международном факторинге.

2.Открытый факторинг и закрытый, или конфиденциальный, или скрытый, факторинг. При открытом факторинге должник извещается о состоявшейся уступке права требования фактору, который является единственным законным получателем платежа. При закрытом факторинге должник не ставится в известность о произведенной клиентом уступке права требования и исполняет свое обязательство клиенту (поставщику), который должен передать полученную задолженность фактору. Однако в случае просрочки платежа должник обычно уведомляется фактором о состоявшейся уступке. При закрытом факторинге фактор осуществляет финансирование и (или) защиту от риска неплатежа, но не оказывает услуг по управлению дебиторской задолженностью.

3. Факторинг с регрессом, или регрессивный факторинг и факторинг без регресса, или безоборотный факторинг. О факторинге с правом регресса говорят в том случае, когда фактор наделяется правом на получение от клиента денежной суммы, которая по каким-либо причинам, за исключением недействительности уступленного клиентом права требования к должнику, не могла быть получена от должника (например, неплатежеспособность последнего). При факторинге без права регресса клиент несет ответственность перед фактором лишь за недействительность уступленного права требования, а в остальных случаях неисполнения должником своего обязательства по уплате задолженности все отрицательные последствия несет фактор, который тем самым принимает на себя риск неплатежа по уступленному ему праву требования.

4. Полный факторинг и факультативный факторинг. Такое деление факторинга обычно проводится исходя из объема уступаемой дебиторской задолженности. При полном факторинге клиент уступает фактору всю дебиторскую задолженность по отношению ко всем или к определенным должникам. При факультативном факторинге клиент уступает лишь часть дебиторской задолженности по выбору фактора.

5.Факторинг с предварительной оплатой и факторинг с фиксированным сроком платежа. При первой разновидности факторинга фактор финансирует клиента путем предварительной оплаты уступаемых ему клиентом прав требования. При факторинге с фиксированным сроком платежа клиенту гарантируется платеж со стороны фактора спустя определенное количество дней после передачи прав требования.

6. Прямой факторинг и косвенный факторинг. При прямом факторинге действует одна компания-фактор — по экспорту в стране импортера-продавца, с которой экспортер име­ет договор о факторинге. В соответствии с соглашением о прямом факторинге по уступке права требования покупной цены фактор вступает в прямые отношения с иностранным покупателем. Косвенный факторинг предполагает наличие 2 фактор-компаний: фактора по экспорту и фактора по импорту (в стране импортера- покупателя). В данном случае иностранный покупатель оплачивает стоимость экспортированной им продукции фактору по импорту в своей стране, который этот платеж переводит фактору по экс­порту, а последний предоставляет обусловленную сумму экспорте­ру. Преимущество косвенного факторинга состоит в том, что каждый из факторов имеет договорные отношения с отечест­венным клиентом, кредитоспособность которого фактору из­вестна.

Факторинг представляет собой переуступку кре­дитором долговых требований факторинговой компании, кото­рая становится собственником еще не оплаченных платежных требований и принимает на себя риск их возможной неоплаты. Взамен продавец требований немедленно получает наличными определенную сумму денег (от 75 до 85% стоимости продавае­мых долговых требований). Остальную сумму за вычетом из­держек компании (комиссия фактор-компании составляет от 2 до 8% стоимости поставленного товара) продавец требований получает от факторинговой компании после оплаты клиентом всех долговых обязательств.

Суть факторинговой операции предполагает наличие следующих этапов.

1 анализ платежеспособности покупателя (аудит);

2 поставка продукции;

3 покупка платежных требований экспортера;

4 предварительная оплата примерно 80% отфактурованных поставок;

5 оплата покупателем требований банку за полученную про­дукцию;

6 оплата банком экспортеру оставшихся 20% поставок;

7 экспортер платит фактор-компании комиссионные воз­награждения и процент за кредит.

Форфейтинг предполагает покупку обязательств, погашение ко­торых должно быть осуществлено в будущем, при этом срок по­гашения значительно больше, чем при факторинге (от 3 месяцев до 5—7 лет).

Использование форфейтинга предполагает, что покупатель го­тов внести первоначальный платеж за покупаемый за границей товар (до 15% стоимости), а затем оплачивать покупку частями через определенные (например, 6 месяцев) периоды, что явля­ется одним из обычных условий соглашения о форфейтинге. Покупатель-импортер выставляет экспортеру простые или пе­реводные векселя на весь срок действия соглашения, при этом он обязан совершать регулярные платежи

Для осуществления форфейтинга экспортер заключает согла­шение с одним из банков (или специализированной форфейт- компанией), готовым выполнить роль форфейтора, т. е. банка, которому экспортер продаст простые или переводные векселя, выписанные импортером.

Получив векселя от импортера, экспортер продает их банку-форфейтору (или форфейт-компании), который полностью принимает на себя риски, связанные с возможностью неоплаты

Форфейтирование дает экспортеру определенные выгоды, по­скольку он получает наличными за поставленный импортеру товар, а покупатель-импортер имеет кредит от банка-форфейтора на срок до 5—7 лет.

К недостаткам форфейтинга относят более высокую стоимость ресурсов по сравнению с другими способами получения кре­дитных ресурсов. Кроме того, банки-форфейторы, прежде чем дать согласие, производят очень тщательную проверку креди­тоспособности покупателя.