Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
навчальний посібник ТЕА 2013 к контракту.docx
Скачиваний:
0
Добавлен:
01.07.2025
Размер:
970.2 Кб
Скачать
  1. Прибыль от продаж:

где р цена единицы продукции;

Q объем продукции в натуральном выражении;

F постоянные затраты на весь выпуск продукции;

с переменные затраты на единицу продукции.

2. Уровень рентабельности продаж (оборота)

Из формул видно, что на уровень прибыли и рентабельности влияют:

  • Постоянные затраты;

  • Переменные затраты;

  • Цена единицы продукции;

  • Объем продукции в натуральном выражении.

Влияние каждого фактора (например, на уровень прибыли) можно рассчитать цепными подстановками следующим образом:

  • влияние изменения постоянных затрат:

  • влияние изменения переменных затрат на единицу продукции:

  • влияние изменения цены единицы продукции:

  • влияние изменения объема продаж:

Влияние перечисленных факторов на рентабельность продаж рассчитывается аналогично.

Формула для расчета критического объема продукции в натуральном выражении позволяет проанализировать влияние изменения постоянных издержек, цены единицы продукции и перемен­ных затрат на размер критического объема продукции. Это назы­вают эффектом операционного рычага. Так, снижение цены еди­ницы реализованной продукции повышает объем реализации (точку окупаемости) для полного покрытия издержек, а рост цены еди­ницы реализованной продукции снижает объем реализации (точ­ку окупаемости) для полного покрытия издержек.

Факторная модель критического объема продукции имеет сле­дующий вид:

Если предприятие производит несколько видов продукции, то используют следующую формулу:

Расчет влияния каждого фактора на зону безопасности прово­дят способом цепной подстановки, последовательно заменяя ба­зисные значения показателей отчетными значениями.

Показатели рентабельности представляют собой важные ха­рактеристики факторной среды формирования прибыли и дохо­да предприятия, поэтому они являются обязательными элемента­ми сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия с различных позиций. Для анализа используют дан­ные ф. №2.

Существует множество коэффициентов рентабельности. Их эко­номическое содержание определяется тем, какие показатели ис­пользованы в расчетах. Основные показатели рентабельности мож­но объединить в три группы.

Первая группа. Показатели, формируемые на основе прибыли, или доходов:

где Рпр1, Рпр2, Рпр3 — уровни рентабельности по показателям прибыли, или дохода;

ОР выручка от реализации;

ВП валовая прибыль (прибыль от продаж), или доход;

НП прибыль до налогообложения;

ЧП чистая прибыль.

Данные показатели характеризуют прибыльность, или доход­ность продукции.

Вторая группа показателей рентабельности — показатели, фор­мируемые на основе производственных активов.

где Рпа1, Рпа2, Рпа3 уровни рентабельности к показателям про­изводственных активов;

А стоимость имущества предприятия;

Ик инвестиционный капитал (собственные средства + долго­срочные обязательства);

Ск собственный (акционерный) капи­тал.

Третья группа показателей рентабельности показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств. Такой способ исчисления рентабельности широко применяется в стра­нах с развитой рыночной экономикой.

Расчет рентабельности на базе притока денежных средств особенно актуален в условиях такой экономической ситуа­ции в стране, где широкое распространение получил бартер.

где Рдс1, Рдс2, Рдс3 уровни рентабельности по показателю при­тока денежных средств;

ОР выручка от реализации продукции (объем продаж);

А активы предприятия;

Ск собственный капитал.

Показатели рентабельности представляют собой важные ха­рактеристики факторной среды формирования прибыли и дохо­да предприятия, поэтому они являются обязательными элемента­ми сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия с различных позиций. Для анализа используют дан­ные ф. №2, и ф. №1 баланс.

Существует множество коэффициентов рентабельности. Их экономическое содержание определяется тем, какие показатели ис­пользованы в расчетах. Коэффициенты рентабельности характе­ризуют прибыльность, или доходность продукции, активов пред­приятия, собственного капитала и т. д.

На уровень рентабельности продукции, исчисленной как отно­шение прибыли от продаж к выручке от реализации, влияют изме­нение цены на продукцию и изменение себестоимости продук­ции. Методом факторного анализа определяется влияние этих факторов на изменение рентабельности продукции. Для расчета используют модель:

где ОР выручка от реализации продукции;

С полная себесто­имость продукции.

Расчет влияния факторов определяется методом цепных под­становок:

  1. Влияние изменения цены на продукцию составит:

где Рц изменение рентабельности под влиянием изменения цен на продукцию;

ОР1, ОРо выручка от реализации продукции соответственно отчетного и предшествующего года;

С1, Со се­бестоимость продукции соответственно отчетного и предшеству­ющего года.

  1. Влияние изменения себестоимости составит:

где Рс/с изменение рентабельности под влиянием изменения себестоимости продукции.

Для анализа рентабельности производственных средств (об­щей рентабельности производства) применяется формула:

где К общ. рент коэффициент общей рентабельности;

НП прибыль до налогообложения;

ОСср среднегодовая стоимость основных средств;

МОср среднегодовая стоимость материаль­ных оборотных средств/

Для проведения факторного анализа следует разложить ис­ходную формулу, разделив числитель и знаменатель на выручку от реализации. Она примет следующий вид:

где Рпр прибыль до налогообложения на 1 гривну реализован­ной продукции (рентабельность продаж);

Кф/емк коэффициент фондоемкости;

Кзак коэффициент закрепления материальных оборотных средств.

Оценка влияния отдельных факторов на уровень общей рента­бельности (рентабельности производства) определяется методом цепных подстановок:

  1. Влияние изменения рентабельности продаж составит:

  1. Влияние изменения коэффициента фондоемкости составит:

  1. Влияние изменения коэффициента закрепления материальных оборотных средств составит:

В мировой практике для характеристик использования финан­совых ресурсов используют показатель рентабельности вложений (активов).

Рентабельность вложений в предприятие в общем виде опре­деляется по стоимости всех активов, имеющихся у предприятия. Рентабельность производственных активов (доходов) экономически тесно связана с рентабельностью реализации и ресурсоотдачей, что прямо указывает на пути повышения рентабельности: при низкой прибыли от продаж необходимо стремиться к ускорению оборота производственных активов.

Для факторного анализа рентабельности активов (этот показа­тель также называют рентабельностью вложений) используют формулу:

где Ракт рентабельность активов (вложений);

НП прибыль до налогообложения;

А среднегодовая стоимость всех производ­ственных активов (итог баланса).

Источник информации для анализа ф. № 1 и ф. № 2. Для проведения фактор­ного анализа некоторые авторы вместо прибыли до налогооб­ложения рекомендуют использовать чистую прибыль.

Рентабельность активов характеризует прибыльность активов предприятия, которая обусловлена его ценовой политикой и уров­нем затрат на производство продукции. Через этот показатель можно также оценить деловую активность предприятия. На рен­табельность активов влияют рентабельность продаж и оборачива­емость активов, что видно из следующей формулы:

где НП/ОР рентабельность продаж (Рпр);

ОР/А оборачива­емость активов (Какт).

Влияние факторов на уровень рентабельно­сти активов рассчитывается цепными подстановками или методом абсолютных разниц.

1) ДРпр х Какт0= ΔРактпрод — влияние изменения рентабельности продаж.

2) Рпр1 х ΔКакт = ΔРактоб — влияние изменения оборачиваемос­ти активов.

Совокупное влияние факторов составит:

В западной учетно-аналитической практике широко применя­ется факторный анализ рентабельности собственного капитала (Рск). Для расчета влияния факторов применяют модифициро­ванную модель фирмы «DuPont»

Обычно строят трехфакторную модель:

где ЧП чистая прибыль;

А среднегодовая стоимость активов предприятия;

Ск среднегодовая стоимость собственного капитала.

Следует также обратить внимание на то, что числитель и зна­менатель показателя рентабельности собственного капитала вы­ражены в денежных единицах разной ценности (покупательной способности). Так, числитель (прибыль до налогообложения) от­ражает результаты деятельности и сложившийся уровень цен на товары и услуги в отчетном году, а знаменатель (собственный капитал) складывался в течение ряда лет. Он выражен в учетной оценке, которая может значительно отличаться от текущей оцен­ки.

Одним из элементов показателя Рск является коэффициент финансовой зависимости, поэтому при оценке уровня этого пока­зателя следует учитывать степень риска предпринимательской де­ятельности на данном предприятии: чем выше значение коэффи­циента финансовой зависимости, тем более рискованным, с пози­ции кредиторов и акционеров, является предприятие.