
- •Содержание
- •Введение
- •Раздел і Теоретические основы экономического анализа
- •Тема 1. Предмет, объект и задачи курса
- •Виды экономического анализа
- •Важнейшие принципы экономического анализа:
- •Основные понятия по теме 1
- •Вопросы для контроля знаний
- •Тема 2. Метод и методика экономического анализа
- •Абстрактно-логические приемы экономического исследования (аналитический метод).
- •Основные понятия по теме 2
- •Вопросы для контроля знаний
- •Тема 3. Виды анализа и его информационное обеспечение
- •По степени механизации и автоматизации вычислительных работ
- •2) Данные бухгалтерского, статистического и оперативного учета и отчетности;
- •Основные понятия по теме 3
- •Вопросы для контроля знаний
- •Раздел іі Финансово-экономический анализ
- •Тема 4. Анализ финансового состояния предприятия
- •Оценка изменения состава и структуры имущества предприятия
- •Изменение состава и структуры источников имущества в распоряжении предприятия
- •Расчет излишка (недостатка) оборотных средств
- •Анализ состава и структуры дебиторской задолженности
- •Система показателей для рейтинговой оценки по данным бухгалтерской отчетности
- •Основные понятия по теме 4
- •Вопросы для контроля знаний
- •Тема 5. Анализ прибыли и рентабельности
- •Исходные данные для анализа
- •1. Влияние на прибыль изменения объема продаж:
- •Анализ взаимосвязи объема производства, себестоимости и прибыли
- •Алгебраический и маржинальный методы
- •Прибыль от продаж:
- •Основные понятия по теме 5
- •Вопросы для контроля знаний
- •Тема 6. Анализ деловой активности предприятия
- •Основные понятия по теме 6
- •Вопросы для контроля знаний
- •Раздел ііі технико-экономический анализ
- •Тема 7. Анализ производства продукции, работ и услуг
- •Основные понятия по теме 7
- •Вопросы для контроля знаний
- •Тема 8. Анализ использования трудовых ресурсов
- •Анализ обеспеченности трудовыми ресурсами
- •Основные понятия по теме 8
- •Вопросы для контроля знаний
- •Тема 9. Анализ состояния и эффективности использования основных средств и Материальных ресурсов
- •Основные понятия по теме 9
- •Вопросы для контроля знаний
- •Тема 10. Анализ управления затратами и себестоимостью продукции
- •Основные понятия по теме 10
- •Вопросы для контроля знаний
- •Глоссарий
- •Список литературы Основная литература
- •Дополнительная литература
Алгебраический и маржинальный методы
Под барьерным значением параметра понимается такая его величина, превышение которой приводит к положительному или отрицательному конечному экономическому результату в рамках какой-либо производственной или финансовой системы.
С помощью предельно допустимого значения, в ходе анализа финансового состояния можно также определять запас финансовой устойчивости предприятия, под которым понимается тот объем реализации продукции, который обеспечивает предприятию определенную устойчивость финансового положения. Запас финансовой устойчивости предприятия равен разности между фактическим (или планируемым) объемом реализации и точкой (уровнем) окупаемости (безубыточности).
В процессе анализа определяются:
объем реализации (в натуральном и в стоимостном выражении), который обеспечивает предприятию полное возмещение затрат;
объем реализации, который обеспечивает предприятию определенную величину прибыли;
объём реализации, при котором предприятие может быть конкурентоспособно на рынке.
Для записи модели примем следующие обозначения:
Q – объем производства в натуральном или условно-натуральном измерении; F – постоянные производственные затраты, затраты, не зависящие от объема выпуска;
с – пропорциональные затраты (в расчете на единицу продукции);
р – цена единицы продукции;
S – общая сумма затрат;
V – стоимость выпущенной продукции;
Р – размер прибыли.
Переменные Q, F, S; V, Р определяются в расчете на одинаковый интервал времени, обычно на один год.
Сначала найдем стоимость выпущенной продукции и соответствующую сумму затрат:
Барьерную точку получим на основе равенства стоимости выпущенной продукции и суммы затрат: V = S. Обозначим барьерный объем производства через Qk. Тогда, используя предыдущие уравнения, получим:
Объем реализации (в натуральном значении), уравновешивающий выручку от реализации и издержек, то есть точка безубыточности (Qk), будет равен:
или
где m – предельная прибыль (маржинальный доход или вклад).
Маржинальный доход характеризует величину маржинальной прибыли, приходящейся на единицу продукции. В финансовом менеджменте используют несколько иную интерпретацию маржинального дохода (вклада) – это количественная оценка вклада дополнительно выпущенной единицы продукции в величину общей маржинальной прибыли.
С помощью приведенных формул можно найти критический объем продаж в стоимостном выражении.
Для этого следует умножить правую и левую части формулы на цену единицы продукции. Формула для расчета критического объема реализации в стоимостном выражении будет иметь следующий вид:
или
где Qкд – критический объем реализации (производства) в стоимостном выражении.
Показатель
называется нормой маржинальной прибыли.
Он показывает долю удельной маржинальной
прибыли в цене единицы продукции. Рост
нормы маржинальной прибыли приводит к
снижению размера критического объема
продаж.
Можно рассчитать сумму прибыли при превышении критического объема производства. Прибыль по определению составит:
Рассмотренные формулы можно также использовать для расчета объема производства, необходимого для получения заданной суммы прибыли. Объем реализации (выпуска) в натуральных единицах, обеспечивающий необходимую сумму прибыли, можно рассчитать следующим образом:
где Sp – сумма необходимой прибыли.
В случае, когда предприятие реализует не один, а несколько видов продукции, расчет точки окупаемости (Тбез) выполняется в стоимостном выражении по формуле:
где W – доля определенного вида продукции в общем объеме реализации,
тсред – средний вклад, рассчитываемый по формуле:
где і = (1,2...п) – виды продукции, выпускаемой на предприятии;
Rі – выручка і-го вида продукции; cont = р – с
Расчет точки безубыточности при выпуске предприятием нескольких видов изделий осуществляется для каждого изделия в отдельности.
Расчет точки безубыточности тесно связан с определением запаса финансовой устойчивости предприятия, под которым понимается объем реализации продукции, обеспечивающий предприятию определенную устойчивость финансового положения. Запас финансовой устойчивости равен разности между фактическим или планируемым объемом реализации продукции и точкой безубыточности. Он показывает величину, при достижении которой может начаться снижение объема выручки от реализации и наступят убытки. Он определяется как доля в процентах от ожидаемого объема продаж:
Ожидаемый объем продаж –
Показатель безопасности = Точка безубыточности .
Ожидаемый объем продаж
Показатель безопасности используют как меру операционного риска. Чем выше показатель, тем безопаснее положение. То есть, чем ниже точка безубыточности, тем меньше риск ведения дела и инвестирования.
Графический метод предполагает наглядное представление точки критического объема производства. Для определения этой точки необходимо построить график «затраты-объем-прибыль», выполнив следующие действия (рис 5.1):
Общая сумма затрат
Выручка
Полные затраты
ТКОП
Постоянные затраты
Объем производства
Рис. 5.1. Определение точки критического объема производства
1. На график наносится линия постоянных затрат, для этого проводится прямая, параллельная оси абсцисс с указанием точки, отражающей объем постоянных издержек.
2. Выбирается произвольная точка, отражающая какую-либо величину объема производства, она отмечается на оси абсцисс. Рассчитывается величина общих затрат для этой точки (постоянных и переменных) по формуле У = А + ВХ. Далее необходимо построить прямую на графике, отвечающую этому значению.
3. Затем вновь выбирается произвольная точка на оси абсцисс, и для нее находят сумму выручки от реализации. Затем строится прямая, отвечающая этому значению.
Точка безубыточности на графике – это точка пересечения прямых, построенных по значениям затрат и выручки.
В некоторых случаях используется график иного вида, так как на нем можно сразу увидеть, как изменяется прибыль предприятия с изменением объема производства. Такой график называется графиком маржинальной прибыли, он строится следующим образом (рис 5.2):
Прибыль
Прибыль
Убыток
Объем производства
Рис. 5.2. График маржинальной прибыли
Действие 1. Откладывается значение постоянных затрат по оси ординат (то есть по вертикали) при том условии, что объем производства равен нулю. Полученная точка будет находиться в зоне убытка.
Действие 2. При заданном значении объема производства рассчитывается ожидаемая сумма прибыли (объем производства в этой точке должен превосходить объем производства в точке безубыточности). Далее необходимо найти полученную точку на графике и соединить ее с точкой, обозначающей сумму постоянных затрат. Полученный график прибыли пересекает нулевую отметку при объеме, равном объему в точке безубыточности. Расстояние по вертикали между этими прямыми показывает ожидаемый убыток или ожидаемую прибыль при различных объемах продаж.
С помощью точки безубыточности можно определить влияние операционного рычага на сумму прибыли и на уровень рентабельности продаж (оборота). Для этого используют следующие формулы: