Дилерская деятельность

Это совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем котировки ценных бумаг. Лицо, которое занимается дилерской деятельностью, называется дилером.

Котировка– это публичное объявление цен покупки и продажи определенных ценных бумаг с обязательством их покупки и продажи по объявленным ценам. Котировка может быть односторонней, когда дилер объявляет только цену покупки или только цену продажи, и двусторонней, когда дилер объявляет и цену покупки, и цену продажи данной ценной бумаги. Котировка предполагает обязательство совершать сделки по выставленным ценам с любым клиентом. Дилер может установить существенные условия заключения сделки, например, минимальное или максимальное количество покупаемых или продаваемых ценных бумаг, сроки действия объявленных цен. Если же существенные условия дилером не объявлены, сделки совершаются на основании условий клиентов. В случае от уклонения от заключения сделок по объявленным дилером ценам, клиент имеет право предъявить ему иск о принудительном заключении такой сделки и (или) иск о возмещении ущерба.

Дилером в России может быть только юридическое лицо (коммерческая организация), а также государственная корпорация, если для нее возможность осуществления дилерской деятельности не противозаконна.

Под деятельностью по управлению ценными бумагами

Признается осуществление юридическим лицом от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в его интересах либо в интересах указанных третьих лиц:

• ценными бумагами (эмиссионные и неэммисионные);

• денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги;

• денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами.

Профучастник осуществляющий данный вид деятельности именуется управляющим. Обязательным условием его функционирования является обязанность указывать при выполнении всех операций, что профессиональный участник рынка действует в качестве управляющего.

Для хранения денежных средств, находящихся в доверительном управлении, а также полученных в процессе управления ценными бумагами, управляющий обязан использовать отдельный банковский счет. Допускается одновременное хранение средств на одном банковском счете разных учредителей (клиентов), если лица заключающие договор с управляющим дают на это свое согласие. Для учета прав на ценные бумаги, находящиеся в доверительном управлении, в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг управляющий открывает отдельный лицевой счет (счета) управляющего, а если учет прав на ценные бумаги осуществляется в депозитарии, открывает отдельный счет (счета) депо управляющего. Здесь так же предусмотрено объединение, если это предусматривает договор доверительного управления.

Управляющий обязан предоставлять учредителю управления отчет о деятельности управляющего по управлению ценными бумагами, содержащий информацию, предусмотренную действующим законодательством, в сроки, предусмотренные договором доверительного управления, но не реже одного раза в квартал.

В случае возникновения конфликта интересов управляющего и его клиента или разных клиентов одного управляющего, о котором все стороны не были уведомлены заранее, нанесения ущерба интересам клиента, управляющий обязан за свой счет возместить убытки согласно ГК РФ.

Клиентами управляющих могут быть любые инвесторы.

В особую группу выделяются квалифицированные инвесторы. Таковыми являются все виды инвестиционных фондов, негосударственные пенсионные фонды, страховые организации. У таких инвесторов свободные денежные средства образуются в результате осуществления ими своей основной деятельности. Так, инвестиционные фонды «занимаются» тем, что все свои деньги вкладывают в ценные бумаги с целью получения прибыли. Пенсионные фонды взносы вкладчиков также инвестируют в ценные бумаги и иные активы с целью увеличения пенсионных резервов, страховые организации свои инвестиции осуществляют для того, чтобы иметь средства для выплаты страховых премий. Управлять активами таких инвесторов сами они, по закону, не имеют права. Это должен делать профессиональный управляющий – управляющая компания, имеющая на это специальное разрешение. Управляющая компания может управлять не одним, а целым семейством фондов.