Брокерская деятельность на рынке ценных бумаг

Деятельность по совершению сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени, но за счет клиента на основании возмездных договоров с ним. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, который занимается брокерской деятельностью, называется брокером.

Брокер может совершать сделки с ценными бумагами на основе договора поручения, договора комиссии, либо агентского договора заключенного с клиентом.

В случае, когда брокер действует на основании договора поручения, он выступает в качестве поверенного и заключает сделки от имени клиента - доверителя. В случае, когда брокер действует на основании договора комиссии, он выступает в качестве комиссионера и заключает сделки в интересах клиента от своего имени. (Стороной сделки в этой ситуации выступает брокер, и это означает, что он принимает на себя дополнительные риски. Поэтому при прочих равных условиях вознаграждение брокера по договору комиссии выше).

Брокером в России может быть юридическое лицо (только коммерческая организация) и физическое лицо – ИП. Брокер может:

1. Вести торговлю ценными бумагами на фондовой бирже и на неорганизованном рынке по поручению инвестора в соответствии с договором о брокерском обслуживании.

2. Предоставлять клиенту взаем денежные средства и (или) ценные бумаги для совершения сделок купли-продажи ценных бумаг при условии предоставления клиентом соответствующего обеспечения, т.е. совершать маржинальные сделки. B качестве обеспечения могут приниматься только ликвидные ценные бумаги, включенные в котировальный список фондовой биржи.

3. Осуществлять посредническую деятельность по размещению ценных бумаг, (андеррайтер при размещении ценных бумаг эмитента).

4. Осуществлять функции агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев от имени и за счет управляющей компании на основании договора поручения или агентского договора, заключенного с ней, а также на основании выданной ею доверенности.

5. Участвовать в процессе формирования инвестирования средств пенсионных накоплений. Управляющая компания обязана осуществлять сделки в отношении средств пенсионных накоплений, переданных Пенсионным фондом Российской Федерации в управление, используя услуги брокеров, отвечающих требованиям, установленным законодательством РФ (имеет право расторгать договоры и принимать меры к истребованию денежных средств в случаях, если брокеры перестали удовлетворять указанным требованиям).

6. Участвовать в процессе приватизации государственного и муниципального имущества. Для продажи акций открытых АО через организатора торговли могут привлекаться брокеры в порядке, установленном Правительством Российской Федерации.

7. Участвовать в инвестиционном процессе в качестве инвестиционных консультантов. Инвестиционный процесс предполагает участие брокера в консультировании эмитентов относительно структуры их капиталов и способов улучшения этой структуры.

8. Осуществлять консультационную деятельность (консультирование инвесторов) по наиболее выгодному вложению принадлежащих им денежных средств в разрезе качества финансовых инструментов и вариантов диверсификации инвестиционного портфеля с целью снижения рисков.

Главной обязанностью брокера является добросовестное выполнение заявок клиентов по мере их поступления. Брокер может осуществлять операции в своих интересах и за собственный счет, однако во всех случаях сделки по поручению клиентов подлежат приоритетному исполнению по сравнению личными. На брокера возложена законодательно установленная обязанность возмещения ущерба, причиненного клиенту в результате конфликта интересов, о котором клиент не был уведомлен заранее. ( пример: клиент дает поручение продать определенные ценные бумаги по самой высокой цене, а брокер заинтересован в покупке этих же ценных бумаг, по самой низкой цене.)

Денежные средства клиентов, переданные брокеру для инвестирования, а так же средства полученные брокером по сделкам должны находиться на специальном брокерском счете. Брокер обязан вести учет средств каждого клиента и отчитываться перед ним. На средства находящиеся на таких счетах не могут распространяться взыскания по обязательствам брокера. Брокер не вправе зачислять собственные денежные средства на специальный брокерский счет, но вправе использовать в своих интересах денежные средства, находящиеся на нем, если это предусмотрено договором о брокерском обслуживании, гарантируя клиенту исполнение его поручений за счет указанных денежных средств или их возврат по требованию клиента. Денежные средства клиентов, предоставивших такое право брокеру, должны находиться на отдельном от специального брокерского счета, либо на его собственном банковском счете. Несмотря на то, что этот счет называется специальным брокерским счетом, с точки зрения банковского законодательства это обычный расчетный счет, который брокер использует для ограниченного круга операций.