Глосарій

Джерела фінансування - це всі джерела грошових коштів, які акумулюються підприємством для формування необхідних йому активів з метою здійснення діяльності за рахунок власних доходів, накопичень, капіталу та зовнішніх надходжень.

Стратегія формування джерел фінансування (стратегія формування фінансових ресурсів) – центральний компонент фінансової стратегії, головна мета якого – створення оптимальних за обсягом, складом і структурою фінансових ресурсів, що забезпечують формування активів, необхідних для реалізації довгострокових планів господарської діяльності компанії.

Стратегія самофінансування - стратегія фінансування діяльності підприємства за рахунок внутрішніх джерел фінансування, орієнтована на управління фондами грошових коштів в цілях накопичення капіталу, достатнього для фінансування розширеного відтворення.

Стратегія фінансування за рахунок залучених коштів - стратегія фінансування через механізми ринку капіталу, що припускає реалізацію частини власності компанії з метою залучення інвестиційного капіталу з ринку цінних паперів і отримання доступу до коштів широкого кола інвесторів.

Стратегія позикового фінансування - стратегія фінансування діяльності підприємства шляхом застосування фінансових інструментів ринку капіталу.

Стратегія проектного фінансування – стратегія, за якої фінансування довгострокового інвестиційного проекту здійснюється за рахунок залучення банківського капіталу з отриманням банком частини доходу від реалізації цього проекту.

Стратегія венчурного фінансування – стратегія, пов'язана із вкладенням фінансових ресурсів у власний капітал венчурної структури для фінансування інноваційної діяльності підприємства.

Самокредитування - метод залучення фінансових ресурсів, за якого працівники підприємств вкладають свої кошти у фінансові інструменти, які емітуються працедавцями.

Стратегія рефінансування - припускає заміну одного випуску боргових зобов'язань підприємства іншим випуском з метою зниження процентних ставок по боргових зобов'язаннях.

Комерційний кредит - це кредит, який надається підприємствами один одному у зв’язку з відмінністю в періодах виробництва і реалізації товарів у різних економічних суб'єктів, об'єктом кредитної угоди є товарний капітал.

Стратегії, орієнтовані на використання нетрадиційних джерел фінансування, - припускають використання підприємством таких інструментів, як оперативний і фінансовий лізинг, податковий та інвестиційний податковий кредит, форвардні й ф'ючерсні контракти, ліцензійні угоди, франчайзінг.

Форвардний контракт (форвард) - це договір між двома сторонами про купівлю (продаж) певної кількості якого-небудь фінансового активу (валюта, акції, облігації, процентні ставки) у встановлений термін в майбутньому за ціною, визначеною у момент укладення контракту.

Ф'ючерсний контракт - це договір між двома сторонами, що укладається на біржі, про купівлю (продаж) якого-небудь активу в майбутньому за встановленою у момент укладення контракту ціною.

Франчайзінгова система - передбачає довгострокову співпрацю декількох партнерів, які об'єднуються з метою сумісного використання товарного знаку, відпрацьованої технології, ноу-хау та інших об'єктів права інтелектуальної власності.

Реструктуризація заборгованості - джерело фінансування поточної діяльності через продовження термінів виплат, зниження основного боргу і відсотків, заміну боргових зобов’язань на права власності, перетворення поточної заборгованості бюджету в довгостроковий кредит на пільгових умовах.

Пряме фінансування з державного бюджету державного замовлення - фінансування державою виробництва наукомісткої продукції, яка має важливе народногосподарське значення й високий рівень конкурентоспроможності на вітчизняному й світовому ринках.

Податкові пільги - різні форми відстрочок по податкових платежах підприємства, які надаються у рамках державної фінансової підтримки, та забезпечує економію фінансових ресурсів підприємства.

Податковий кредит - надання підприємству на строк від трьох місяців до одного року відстрочки по сплаті одного або декількох податків.

Інвестиційний податковий кредит - форма фінансової підтримки інноваційної й інвестиційної сфер діяльності підприємства шляхом зменшення в той або інший момент часу податкових платежів у бюджет на строк від одного до п'яти років.

Лізинг - це комплекс майнових і фінансових відносин з придбання у власність товарів інвестиційного призначення і наступної передачі їх в експлуатацію користувачеві за певну плату при збереженні за ним права власності.

Фінансовий лізинг (financial lease, capital lease) - середньострокова або довгострокова угода, в процесі реалізації якої відбувається амортизація повної або більшої вартості майна, яке після закінчення терміну договору переходить у власність лізингоотримувача.

Структура капіталу - співвідношення власного і позикового капіталу, вибір якого спрямований на вирішення довгострокових стратегічних завдань компанії.

Ефект фінансового важеля - приріст рентабельності, що отримується за рахунок залучення позикових коштів, за умови, що економічна рентабельність активів фірми більше ставки відсотка за кредитом.

Оптимальна структура капіталу - структура, яка оптимізована по співвідношенню власного і позикового капіталу та по структурі елементів капіталу з урахуванням їх вартості.