5.2.2. Використання податкових пільг при формуванні стратегії довгострокового фінансування підприємства

Одним з найважливіших інструментів державної підтримки є надання підприємствам на різних підставах податкових пільг. Використання підприємством податкових пільг, які надаються у рамках державної фінансової підтримки, дає можливість більш ефективно регулювати фінансові потоки, зокрема потоки грошових коштів. У ряді випадків оптимізація фінансових потоків дозволяє мінімізувати відтік грошових коштів підприємства. Це у свою чергу приводить до підвищення ефективності інвестиційної діяльності підприємства в сфері створення різних об'єктів інтелектуальної власності.

При виконанні державного замовлення підприємство може скористатися податковим кредитом, який надається підприємству в наступних випадках: 1) у випадку невиконання державними органами управління погодженого з підприємством графіка бюджетного фінансування виробництва продуктових інновацій; 2) у випадку затримки оплати вже виконаного підприємством державного замовлення. Використання податкового кредиту припускає надання підприємству на строк від трьох місяців до одного року відстрочки по сплаті одного або декількох податків.

Однією з ефективних форм фінансової підтримки інноваційної й інвестиційної сфер діяльності підприємства є надання йому інвестиційного податкового кредиту (ІПК). При одержанні інвестиційного податкового кредиту підприємство за рахунок управління відтоками грошових коштів може збалансувати чисті грошові потоки, що формуються на кожному часовому інтервалі діяльності підприємства. Регулювання в часі відтоків грошових коштів підприємства при використанні інвестиційного податкового кредиту здійснюється шляхом зменшення в той або інший момент часу податкових платежів у бюджет. На рис. 5.3 наведений механізм формування податкових пільг за рахунок використання інвестиційного податкового кредиту на етапі створення потенціалу підприємства.

Після того як технологічна інновація розроблена й у рамках її життєвого циклу починається промисловий випуск продуктових інновацій, підприємство поетапно сплачує, по-перше, суму наданого інвестиційного податкового кредиту, а по-друге, нараховані на нього відсотки. Інвестиційний податковий кредит може бути наданий підприємству на строк від одного до п'яти років.

Однак існує ряд умов, лише при дотриманні яких підприємство може скористатися інвестиційним податковим кредитом. По-перше, ІПК може бути наданий при проведенні науково-дослідних і дослідно-конструкторських робіт (НДДКР) у сфері підвищення конкурентоспроможності продукції підприємства. Іншою підставою надання кредиту цього виду може бути створення або придбання підприємством основного й допоміжного устаткування, необхідного для створення високоавтоматизованих організаційно-виробничих структур.

Рис. 5.3. Механізм формування податкових пільг при використанні інвестиційного податкового кредиту на етапі створення потенціалу підприємства

Сума інвестиційного податкового кредиту, надаваного підприємству в сфері інноваційної діяльності, нормативно-законодавчими документами не обмежується. Вона визначається договором, що укладається між уповноваженим державою податковим органом і підприємством.

Інвестиційний податковий кредит може бути застосований підприємством як ефективний фінансовий інструмент при виконанні особливо важливого державного замовлення. У цьому випадку мова йде про ефективне використання вже створеного підприємством потенціалу. На рис. 5.4 наведений механізм формування податкових пільг на етапі використання потенціалу підприємства.

Рис. 5.4. Механізм формування податкових пільг на етапі використання потенціалу підприємства

Надаваний підприємству ІПК є платним. За використання кредиту підприємство сплачує відсотки. У цей час процентні ставки по інвестиційних податкових кредитах становлять від 1/2 до 2/3 ставки рефінансування Національного банку України.

Претендуючи на одержання інвестиційного податкового кредиту, підприємство повинно мати заставне забезпечення кредиту. На практиці в якості заставного забезпечення ІПК можуть виступати:

• придбане підприємством для створення високоавтоматизованих структур основне й допоміжне устаткування;

• різні поручительства й гарантії, дані підприємству, у тому числі фінансово-кредитними структурами й державними органами управління й т.д.

Використання податкових пільг, у тому числі податкового і інвестиційного податкового кредитів дає підприємству певний податковий виграш. Розрахунок сумарної дисконтованої величини податкового виграшу, одержуваного підприємством, виконується за наступною формулою:

,

де Т - тривалість терміну дії податкового виграшу для підприємства;

- величина податкового виграшу підприємства на t-му кроці використання податкового та інвестиційного податкового кредитів.