Література:

1. Федоренко В.Г. Інвестиційний менеджмент. - К., 2003. – 189 с.

2. Губський Б.В. Інвестиційні процеси в глобальному середовищі. – К.: Наукова думка. – 2004. – 400 с.

3. Щукін Б.М. Інвестиційна діяльність: Методичний посібник. – К.: МАУП, 2004.- 176 с.

4. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. – К.: КНЕУ, 2003. – 270 с.

Тема 2. Математичний апарат і методичний інструментарій інвестиційного менеджменту. План

1.Час як фактор у фінансових розрахунках.

2. Види потоків платежів та їх основні параметри.

3. Методи урахування податків і інфляції.

4. Криві доходності інвестицій.

Студенти повинні знати:

– поняття майбутньої та теперішньої вартості грошей

– процеси нарощування та дисконтування за простими та складними відсотками ;

-види потоків платежів та їх основні параметри;

-криві доходності інвестицій.

Студенти повинні вміти:

– розраховувати майбутню вартість грошей;

– розраховувати теперішню вартость грошей;

– визначити розмір щорічних відрахувань;

-побудувати криву доходності інвестицій.

Ключові терміни та поняття: нарощування, множник нарощування коштів, дисконт, множник дисконтування, дисконтування вартості, відсотки, дисконтування за простими відсотками, дисконтування за складними відсотками, ануїтет, вартість коштів, крива доходності інвестицій.

Питання та завдання для самоконтролю та перевірки знань

1. Охарактеризуйте поняття майбутньої вартості грошей.

2. Визначте поняття теперішньої вартості грошей.

3. Сформулюйте принципи врахування часу як фактору.

4. Перелічить основні види потоків платежів.

5  Поясніть способи врахування податків та інфляції в розрахунках.

6. Побудуйте криву доходності інвестицій.

7. Прокоментуйте методи розрахунку податків і інфляції.

Завдання для самостійного опрацювання

1. Побудуйте алгоритм дій при процесі нарощування за складними відсотками Приватбанку.

2. Користуючись даними періодичних видань, наведіть приклади надходжень інвестицій. Зробіть аналітичний аналіз.

3. Розгляньте визначені чинники, які впливають на формування грошових потоків та охарактеризуйте вплив кожного з них.

4. Виконайте. оцінку інвестиційних проектів підприємств Запорізької області.

5. Користуючись знаннями з дисциплін «Фінансовий менеджмент» та «Стратегічний менеджмент», згадайте, яким чином визначається кризовий стан підприємств.

Тестові завдання

1. Сума, в яку повинні перетворитись через визначений час, вкладені сьогодні під процент гроші – це…

1. майбутня вартість грошей;

2. теперішня вартість грошей;

3. реальна вартість грошей;

4. номінальна вартість грошей.

2. Розрахунок майбутньої вартості грошей пов’язаний з процесом:

1. дисконтування;

2. моделювання;

3. нарощування;

4. констатування.

3. Збільшення початкової суми грошей шляхом приєднання до неї суми процентних платежів – це…

1. нарощування;

2. дисконтування;

3. моделювання;

4. констатування.

4. Формула яких процентів використовується для розрахунку майбутньої вартості грошей?

1) простих;

2) комбінованих;

3) складних;

4) звичайних.

5. Розрахунок майбутньої вартості грошей пов’язаний з процесом нарощування:

1) початкової суми;

2) кінцевої суми;

3) середньорічної суми;

4) нульової суми.

6. Формула FV = P(1+r)n використовується для розрахунку…

1. теперішньої вартості грошей;

2. реальної вартості грошей;

3. майбутньої вартості грошей;

4. номінальної вартості грошей.

7. Формула складних процентів виглядає так:

1. FV = P(1+r)n;

2. FV = P(1 - r)n;

3. FV = P(1+r)/n;

4. FV = P(1 - r)/n.

8. Сума доходу, яку отримає інвестор в результаті інвестування певної суми грошей за умов, що простий процент не сплачується наприкінці кожного періоду, а додається до суми основного вкладу і в наступному періоді також приносить доход – це…

1. простий процент;

2. номінальний процент;

3. складний процент;

4. дисконтний процент.

9. Майбутня вартість однієї грошової одиниці на даний час, інвестованої на певний період під відсоткову ставку – це…

1. номінальна ставка відсотка;

2. ануїтет;

3. складний процент;

4. множник нарощування.

10. Сума майбутніх грошових надходжень, приведених до сучасного моменту з врахуванням процентної ставки, або норми дохідності – це…

1. номінальна вартість грошей;

2. майбутня вартість грошей;

3. теперішня (сучасна) вартість грошей;

4. дисконтна вартість грошей.

11. Якими літерами позначається теперішня вартість грошей:

1. PV;

2. FV;

3. PF;

4. FP.

12. Розрахунок теперішньої вартості грошей називається процесом…

1. дисконтування майбутньої вартості грошей;

2. дисконтування теперішньої вартості грошей;

3. дисконтування реальної вартості грошей;

4. дисконтування номінальної вартості грошей.

13. Процентна ставка, яка застосовується до грошових сум, які інвестор планує отримати в майбутньому для того, щоб визначити розмір інвестицій в теперішній час – це…

1. дисконт;

2. ануїтет;

3. номінальна ставка відсотку;

4. реальна ставка відсотку.

14. Як називається величина (1+r)n?

1. множником дисконтування;

2. ануїтетом;

3. множником нарощування;

4. множником відсотку.

15. Процентна ставка, яка застосовується до грошових сум, які інвестор планує отримати в майбутньому для того, щоб визначити розмір інвестицій в теперішній час – це…

1. відсотки;

2. ануїтет;

3. дисконт;

4. вартість грошей.

16. Який процес зворотній нарощуванню?

1. розрахунок теперішньої вартості грошей;

2. дисконтування;

3. ануїтет;

4. розрахунок майбутньої вартості грошей.

17. При розрахунку суми простого відсотка в процесі нарощування вартості використовується наступна формула:

1. _;

2. PV = ;

3. 

4. FV = P(1+r)n.

18. Майбутню вартість потоку платежів можна визначити за формулою:

1. _;

2. PV = ;

3. _;

4. .

19. Чи можна для ануїтету визначити його майбутню та теперішню вартість?

1. так;

2. ні;

3. за бажанням інвестора;

4. за бажанням кредитора.

20. Нарахування за простими відсотками застосовується, як правило, при:

1) середньострокових фінансових операціях;

2) довгострокових фінансових операціях;

3) короткострокових фінансових операціях;

4) при таких обставинах нарахування не здійснюються.