Література:

1. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. – К.: Эльга-Н, Ника-Центр. – Т.2. – 2001. – 512 с. (Раздел 6, Глава 16, с. 172-266)

2. Дудяк Р.П., Бугіль С.Я. Організація біржової діяльності: основи теорії і практикум: Навчальний посібник. 2-ге видання, доповнене. – Львів: “Новий світ-2000”, “Магнолія плюс”. – 2003. – 360 с. (Тема 11, с. 194-228)

3. Бланк И.А. Управление капиталом: Учебный курс. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. – 576 с. (Раздел 2, Глава 5, с. 197-242)

Тема 9. Формування позикових інвестиційних ресурсів підприємства. План

1.Оцінка вартості окремих елементів позикового капіталу.

2.Управління залученням банківського і комерційного кредиту та облігаційною позикою.

3.Управління відносинами концесії, франчайзингу, лізингу.

4.Управління факторинговими операціями та операціями форфейтингу.

5. Інші сучасні форми залучення активів.

Студенти повинні знати:

– основні елементи позикового капіталу підприємства;

– етапи управління облігаційною позикою;

– основні етапи формування амортизаційної політики

– зміст факторингових і форфейтингових операцій;

– зміст понять «толінг», «секьюритизація», «аутстаффінг».

Студенти повинні вміти:

– визначити основні відмінності між банківським і комерційним кредитом;

– сформулювати принципи залучення внутрішньої кредиторської заборгованості підприємства до інвестиційного процессу;

– розрахувати грошові потоки по лізинговим операціям;

– знайти точку беззбитковості концесії.

Ключові терміни та поняття: лізинг, фінансовий та оперативний потоку платежів, лізингові операції, франчайзинг, франшиза, концесійні угоди, концесія, факторингові операції, форфейтинг, толінг, синтетична секьюритизація, лізинг персоналу, аутстаффінг, вартість позикового капіталу, облігаційна позика, кредиторська заборгованість, облігаційна позика.

Питання та завдання для самоконтролю та перевірки знань

1.Побудуйте систему основних елементів позикового капіталу підприємства.

2.Охарактеризуйте етапи управління облігаційною позикою;

3. Розкрийте особливості формування основних елементів позикового капіталу підприємства, керуючись законодавчою базою України.

4.Охарактеризуйте структуру основних етапів формування амортизаційної політики.

5. Розкрийте сутність факторингових і форфейтингових операцій.

6.Охарактеризуйте особливості понять «толінг», «секьюритизація», «аутстаффінг».

Завдання для самостійного опрацювання

1. Побудуйте алгоритм дій при формуванні принципів залучення внутрішньої кредиторської заборгованості підприємства до інвестиційного процессу;

2. Розгляньте основні відмінності між банківським і комерційним кредитом та охарактеризуйте вплив кожного з них на діяльність підприємства.

3. Розрахуйте грошові потоки по лізинговим операціям на прикладі вітчизняної або іноземної компанії за матеріалами наукових досліджень та періодичних видань.

4. На прикладі вітчизняної або іноземної компанії знайдіть точку беззбитковості концесії. Поясніть отримані результати.

5. Використовуючи дані комерційних банків, проаналізувати стан організації банківського інвестиційного кредитування та чинники, що впливають на розвиток різних форм кредитування інвестиційних проектів.