ДЕРЖАВНИЙ ВИЩИЙ НАВЧАЛЬНИЙ ЗАКЛАД
«ЗАПОРІЗЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ»
МІНІСТРЕСТВА ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ
Є.В. Маказан
Т.В. Двигун
Т.Г. Бурма
Інвестиційний менеджмент іі
Навчально-методичний посібник до семінарських занять
для студентів факультету менеджменту
Затверджено вченою радою ЗНУ
Протокол № 6 від 01.03 2011p.
Запоріжжя
2011
УДК: 65.012.32: 330.322 (075.8)
ББК У21-56я73
М 151
Маказан Є.В.Інвестиційний менеджмент ІІ: Навчально-методичний посібник до семінарських занять для студентів факультету менеджменту - Запоріжжя: ЗНУ, 2011. – 112 с.
У навчально-методичному посібнику зосереджено весь комплекс навчально-методичного забезпечення, необхідний для самостійного вивчення дисципліни «Інвестиційний менеджмент ІІ».
Посібник складається зі вступу, навчально-методичного забезпечення, яке включає в себе методичні рекомендації до вивчення тем дисципліни, термінологічний словник ключових понять, плани семінарських занять, навчальні завдання, задачі, аналітичні ситуації, перелік рекомендованої літератури.
Рецензент кандидат економічних наук А.С. Татаринцева
Відповідальний за випуск Є.В. Маказан
ЗМІСТ
Література 45
ТИПОВІ ПРАКТИЧНІ ЗАДАЧІ 78
При внесені лізингових платежів m раз на рік ця формула матиме такий вигляд: 95
1. Біржова діяльність: Навчальний посібник / За ред. д.е.н. В.І. Крамаренко, д.е.н. Б.І. Холод. – К.: ЦУЛ, 2003. – 264 с. 109
2. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. – К.: Эльга-Н, Ника-Центр, – 2001. – Т.1. – 536 с. 109
3. Гречаний О. Беремо правильний курс: ринок фінансового консалтингу в Україні // Консалтинг в Україні. – 2006. – №2. 110
4. Дудяк Р.П., Бугіль С.Я. Організація біржової діяльності: основи теорії і практикум: Навчальний посібник. – 2-ге видання, доповнене. – Львів: Новий світ-2000, Магнолія плюс, – 2003. – 360 с. 110
5. Зимовець В.В., Зубик С.П., Фінансове посередництво: Навч. посіб. – К.: КНЕУ, 2004. – 288 с. 110
6. Кушнір Т.Б. Економіка і організація біржової торгівлі: Навч. посіб. – 2 вид., стереотипне. – Харків: Консул, 2004. – 216 с. 110
7. Лахтіонова Л.А. Фінансовий аналіз суб’єктів господарювання: Монографія. – К.: КНЕУ, 2001. – 387 с. 110
8. Савлук М.І., Мороз А.М., Пуховкіна М.Ф. Гроші та кредит: Підруч. – 3-тє вид., перероб. і доп. – К.: КНЕУ, 2002. – 598с. 110
9. Уолш К. Ключові фінансові показники. Аналіз та управління розвитком підприємства: Пер. з англ. – К.: Наукова думка, 2001. – 367 с. 110
10. Фабоцци Ф. Управление инвестициями: Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 932 с. 110
11. Хейвуд Дж.Б. Аутсорсинг: в поисках конкурентных преимуществ.: Пер. с англ., – М.: Издательский дом «Вильямс», 2002. – 176 с. 110
12. Ходаківська В.П., Данілов О.Д. Ринок фінансових послуг: Навчальний посібник. – Ірпінь: Академія ДПС України, 2001. – 501 с. 110
13. Четыркин Е.М. Финансовая математика: Учебник. – 4-е изд. – М.: Дело, 2004. – 400 с. 110
14. Теорії і практикум: Навчальний посібник. 2-ге видання доповнене. – Львів: "Новий світ-2000", "Магнолія плюс". – 2003. –360 с. 110
15. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. проф. Е. И. Шохина. – М.: ИДФБК-ПРЕСС, 2002. – 408 с. 110
16. Шарп В., Александр Г., Бейли Дж. Инвестиции. М.: - Инфра-М, 2004. – 398 с. 110
Назва формули 111
1 111
1 112
V = NOI : K 112
1 113
ТИПОВІ ПРАКТИЧНІ ЗАДАЧІ 77
ПРИКЛАДИ РІШЕННЯ ЗАДАЧ 83
ПИТАННЯ ДЛЯ ПІДСУМКОВОГО КОНТРОЛЮ 96
СЛОВНИК ТЕРМІНІВ 99
ЛІТЕРАТУРА 107
ДОДАТОК 109
ВСТУП
В умовах ринкової економіки України зростає необхідність управління інвестиційною діяльністю підприємств, формування та оперативного управління інвестиційним портфелем.
Однією з найважливіших складових ринковій трансформації економіки України є її інвестиційна політика. Знання можливих об'єктів інвестування, методів регулювання інвестиційної діяльності, її фінансування і організації необхідно менеджерам і працівникам фінансово-економічних служб і організацій-інвесторів. Вивчення дисципліни "Інвестиційний менеджмент ІІ" виступає важливим елементом професійного навчання фахівців з менеджменту інноваційної та інвестиційної діяльності.
Дисципліна «Інвестиційний менеджмент ІІ» пов'язана
- з дисциплінами техніко-технологічного напряму, оскільки передбачає знання студентами сучасної техніки і технологій;
- з дисциплінами організаційно-управлінського профілю, оскільки техніко-економічне обгрунтування будь-якого рішення передбачає проектування організаційної і управлінської структури, розв'язання проблем управління інвестиційним проектом;
- з дисциплінами «Фінанси», «Фінансовий менеджмент», «Бухгалтерський облік», «Економічний аналіз» в плані, що стосується оцінки фінансової спроможності інвестиційного рішення.
Мета викладання дисципліни - сформувати комплекс знань по прийняттю інвестиційного рішення, змісту і порядку розробки інвестиційного проекту, про оцінку фінансової спроможності інвестиційних рішень, по плануванню грошових потоків на підприємстві, інструментарію економічного аналізу інвестицій. Особливе значення мають вміння врахувати вартість капіталу, що використовуєтьсяб при оцінці ефективності інвестицій, знання про прийнятні методи обліку ризику і невизначеності, про особливості економічної оцінки проектів в умовах інфляції.
Завдання курсу полягають в наступному:
- вивчення основ прийняття інвестиційних рішень;
- формування уявлення про форми і методи фінансування інвестицій, про інвестиційний проект, його життєвий цикл і основи експертизи інвестиційного проекту;
- оволодіння студентами практичними навичками в сфері оцінки конкуруючих інвестицій, взаємозалежних інвестицій, формування оптимального інвестиційного портфеля;
- оволодіння студентами інструментарієм економічного аналізу інвестицій, методами, уміннями і навичками оцінки інвестиційних рішень в умовах ризику, невизначеності, інфляції.
Курс «Інвестиційний менеджмент» належить до складу профілюючих дисциплін підготовки фахівців економічного напряму. Після закінчення вивчення курсу студенти складають екзамен. Засвоєння визначається технологією викладання дисципліни: вивчення матеріалу на лекціях (ознайомчий рівень), виконання завдань для самостійної роботи, індивідуальна робота та консультації з викладачем (репродуктивний рівень) та вирішення практичних завдань, розгляд конкретних ситуацій на практичних заняттях та під час проведення ділових ігор (креативний рівень). Ефективне викладання курсу передбачає залучення сучасних технічних засобів навчання, методів активного навчання і нових технологій навчання студентів. Лише при такій цілеспрямованій, послідовній, систематичній роботі можна сподіватися на успішне оволодіння курсом «Інвестиційний менеджмент».
Дисципліна «Інвестиційний менеджмент ІІ» є базовою для підготовки магістрів з економіки і менеджменту зі спеціальностей «Менеджмент організації», та орієнтована на засвоєння слухачами магістерських програм сучасних методів інвестиційного менеджменту.
У результаті вивчення дисципліни «Інвестиційний менеджмент ІІ» студент має отримати глибокі знання з теорії та практики інвестиційного менеджменту за умов ринкової економіки та навички самостійного творчого мислення, прийняття оптимальних рішень при інвестуванні банками або іншими інвесторами інвестиційних проектів підприємств в умовах невизначеності.
Для досягнення згаданих цілей важливе значення має самостійна творча робота студента, на що і спрямований навчально-методичний посібник. Цьому сприятиме структура посібника: план до кожної теми; визначення ключових понять (категорій); навчальні задачі, тести для самоперевірки студентами знань; перелік програмних питань, які необхідно вивчити студенту; рекомендована література , критерії оцінювання знань студентів з дисципліни під час підсумкового контролю.