10.10. Страхование финансовых рисков

Страхование финансовых рисков рассматривается в узком и широком смысле. С первой точки зрения оно толкуется лишь относительно кредитных рисков, а широкое понимание охватывает также все виды страховой защиты тех рисков, которые проявляются в любой сфере финансовых отношений или непосредственно вызывают финансовые потери. Со временем вторая точка стала господствующей, и по классификации рисков, определенной Первой директивой ЕЭС от 24 июля 1973 г., к группе финансово-кредитных рисков отнесена как риски, которые проявляются в связи с предоставлением кредитов, так и риски, которые приводят к других финансовых убытков. К страхованию финансовых рисков в широком смысле относятся: • страхование недополучения прибыли (доходов); • страхование на случай снижения оговоренного уровня рентабельности; • страхование риска учредителя; • страхование биржевых рисков и т.д. Самым распространенным из видов страхования финансовых рисков является страхование от потери прибыли (дохода). В отличие от многих других видов страхования, где объектом защиты является имущество, в страховании от потерь прибыли объектом является потеря ожидаемой пользы хозяйствующего субъекта. Причины, определяющие потерю (недополучение) прибыли, обусловливается многими факторами, которые условно можно разделить на: • нарушение процессов производства при наступлении аварий, стихийных бедствий и других катастрофических событий или его остановка; • изменение рыночной конъюнктуры, нарушения контрактов со стороны поставщиков или потребителей продукции (услуг). Страхование от потерь прибыли является страхованием комплементарным для нескольких видов страхования. В страховом полисе указываются как риски стихийных бедствий, так и неестественного характера, например, средства • потрачены на оплату так называемых постоянных потребностей, обусловленных необходимостью постоянно поддерживать жизнедеятельность хозяйственного субъекта даже в течение возникшей перерыва производственного процесса; • связанные с процессом его возвращение к заранее определенной производственной программы в условиях, которые сложились после страхового случая - аренда дополнительных производственных площадей, машин, механизмов, оплата труда за работу в неурочное время и другие мероприятия; • прибыль, потерянный из-за наступления страхового случая в кооперанта страхователя. Это приведет к таким же негативным последствиям, как и вынужденный перерыв производственного процесса из-за повреждения имущества. Такое страхование называется Contіngency Business Іnterruptіon (от случайного прерывания бизнеса). Оно может предусматривать различные композиции рисков в форме "от всех рисков", FLEX (стандартное объединения самых распространенных рисков: Fіre - огня, Lіghtіng - удара молнии, Explosion - взрыва), MLOP (Machіnery Loss of Profit Іnsurance - страхование от потери прибыли из-за аварии машин) и ALOP (Advance Loss of Profіts - страхование потери прибыли, вызванных переносом прежде всего сроков начала производственного процесса, связанного с модернизацией или реконструкцией производственного объекта). Такое объединение дает возможность получить больший по объему страховой защите за приемлемую цену, ведь потеряна пользу всегда значительно больше, чем материальный ущерб, нанесенный имуществу предприятия. Дополнительной пользой при страховании от потери прибыли является частичное использование в нем принципа "новое за старое", когда страховая сумма объекта берется на уровне его восстановительной стоимости. Страховая сумма при проведении данного страхования исчисляется на основе суммы запланированной прибыли и объема постоянных затрат, которые предусматриваются в хозяйственном году - брутто-прибыли. Весомым элементом условно-постоянных расходов являются расходы на оплату труда, прежде всего производственного персонала, которые по сути являются переменными, но их невозможно избежать при простоях производства по любым причинам. Брутто-прибыль можно рассчитать упрощенным методом - отняв от величины производственного оборота сумму затрат на сырье, материалы и энергоносители, однако обычно страховщик требует его исчисления по специальной методыке, причем расчеты должны быть подтверждены аудитором. Должны быть учтены сезонность производства и сбыта, доля страхователя на рынке, тенденции развития предприятия и отрасли, показатели деятельности предыдущих лет. Особенность страхования от потерь прибыли - объем ущерба зависит не столько от размера вреда, нанесенного имуществу, сколько от продолжительности перерыва в хозяйственной деятельности страхователя. Фактор времени характеризуется специфическим параметром, который применяется только при страховании от потерь прибыли - сроком возмещения - расчетным периодом деятельности предприятия, в течение которого накапливаются негативные результаты от перерыва производства. Продолжительность этого периода определяется страхователем и должно соответствовать максимальной продолжительности времени, необходимого ему для достижения объема производственного оборота, который имел место до наступления страхового случая. Следует учесть не только предполагаемый промежуток времени, но и другие факторы: конструкцию застрахованных объектов, вид хозяйственной деятельности, сложность производственной технологии, наличие и доступ к финансовым ресурсам, необходимых для восстановления деятельности и т.д. Именно этот срок является периодом, в рамках которого страховщик несет ответственность за потерю прибыли. Если срок возмещения берется меньше 12 месяцев, страховщики применяют фракционные таблицы: для коротких сроков страховая сумма устанавливается в отношении выше, чем для более длительных. Место срока возмещения в расчетах дохода-брутто, который предстоит возместить, приведенное в [40]. Страховые тарифы при страховании от потерь прибыли рассчитывают в соответствии с требованиями общей методики с учетом особенностей данного страхования. В частности, риск потери прибыли всегда является производным от риска наступления имущественных убытков как базового риска, однако между ними нет количественной зависимости. Поэтому страховой тариф учитывает вероятности наступления как базового риска (повреждение или уничтожение имущественных средств), так и риска замедления или остановки производственного процесса. Страховое возмещение предусматривает компенсацию страхователю утраченных регулярных поступлений денежных средств, необходимых для финансирования хозяйственного процесса, сохранения финансового состояния страхователя на таком уровне, который был бы достигнут при ненасильственные страхового случая. Страховое возмещение, полученное при страховании в "новой стоимости", дает возможность вовремя восстановить производственный процесс в том числе с учетом восстановления оборудования. Наряду с рассмотренными, к имущественному страхованию относятся также другие виды страхования, связанные с владением, пользованием и распоряжением имуществом: • страхование космической техники; • страхование наличных на время перевозки; • страхование депозитов; • страхование на случай плохой погоды (как разновидность страхования коммерческих рисков); • страхование морских буровых платформ; • страхование политических рисков (как разновидность страхования инвестиций); • страхование фрахта (как разновидность страхования судовладельцев).

Контрольные вопросы: 1. Назовите субъекты договора имущественного страхования. 2. Что положено в основу классификации объектов имущественного страхования? 3. Как определить страховую сумму, страховой платеж и страховое возмещение при страховании имущества предприятий производственной и непроизводственной сферы? 4. Как определить страховую сумму, страховой платеж и страховое возмещение при страховании урожая сельскохозяйственных культур? 5. Как определить страховую сумму, страховой платеж и страховое возмещение при страховании сельскохозяйственных животных? 6. В чем различие между понятиями "страховая оценка" и "страховая сумма"? 7. В чем различие между понятиями "страховое возмещение" и "ущерб в случае наступления страхового случая"? 8. По каким признакам классифицируются финансовые риски? 9. Что выступает объектом страхования при страховании кредитных рисков? 10. Что выступает объектом страхования при страховании финансовых рисков? 11. Что такое риск непогашения кредита, как его предотвратить? 12. Что такое хеджирование? 13. Для чего используют валютные оговорки при заключении договора страхования валютных рисков?