10.8. Страхование кредитных рисков

Предоставление коммерческого кредита является важным инструментом современных рыночных отношений. Особенностью кредитных отношений является то, что предмет их общего интереса (кредит) ставит кредитора и заемщика в противоположные экономико-правовые условия. Должник обязан возвратить полученную ссуду, а кредитор имеет право требовать возврата предоставленного займа с предварительно согласованными условиями. Выполнение этого условия приводит к ущербу у заемщика, а ее невыполнение чревато финансовыми убытками кредитору. Основной риск кредитной операции с юридической точки зрения проявляется в невыполнении обязательств, а с материальной, основной для страхования, - в возврате задолженности. И риск того, что в случае неплатежеспособности заемщика придется списать задолженность, довольно высокий, особенно во время финансового кризиса или экономического спада из-за невыгодной конъюнктурной ситуации как в отдельных отраслях, так и во всем экономическом секторе, недостаток собственных оборотных средств, ниспадающую процентную ставку, ошибки в управлении через сложность современного менеджмента, конкуренцию, стагнацию потребностей и потребления. Поэтому кредитор обязательно ищет форму обеспечения кредита - материальную (залог валютных средств, драгоценностей и других ценностей, блокада счетов и депозитов, передача движимого имущества до возврата кредита, страхования и т.п.) и (или) юридическое (оговорка в кредитном договоре, поручительство третьего лица, гарантия, передача (цессия) кредиторской задолженности, залог движимого и недвижимого имущества).

Кредитное страхование определяется как хозяйственный механизм, цель которого - удовлетворить случайные оцениваемые имущественные требования, которые возникают из риска не возврата кредита, перераспределив потери между субъектами кредитно-страховых отношений [35].

Страхователем может быть юридическое или физическое лицо, кредитор (в данном случае возникает страхование кредитных рисков) или должник (при страховании неплатежеспособности кредитора возникает страхование ответственности по невозвращенным кредитам). Страхование может осуществляться в двух вариантах, когда страхователь страхует:

• всю задолженность всех должников (перед всеми кредиторами);

• задолженность по каждому кредиту в отдельности.

Страхование в кредитных может осуществляться следующими способами:

• делькредере страхования:

• страхование товарных кредитов;

• страхование финансовых (денежных) кредитов;

• страхование доверия;

• гарантийное (залоговое) страхования:

• классическое залоговое страхование;

• страхование финансовых гарантий.

Предметом страхования от невыполнения обязательств по кредитам (делькредере) есть риск неуплаты должником кредитору своей задолженности. Объектом страхования является имущественный ущерб страхователя, который возникает при неисполнении должником своих кредитных обязательств. Страховщик по данному страхованию берет на себя обязательство возместить задолженность должника вместо соответствующей страховой премии.

Страховой случай имеет место тогда, когда:

• открытое конкурсное производство или оно отклонено в суде за отсутствия конкурсной массы;

• начато судебное или внесудебное производство для предотвращения торговой несостоятельности;

• невозможно выполнить судебное решение.

Исторический прообраз страхования кредитов - комиссионные операции, при которых укладывалось дополнительное соглашение, названное делькредере. Комиссионер за соответствующее дополнительное вознаграждение, которое считалась платой за взятие риска, гарантировал комитенту, что вексель на проданный в кредит товар будет выкуплен в срок. Комиссионная операция представляла собой начальную форму страхования кредитов и имела все необходимые атрибуты страховой операции: риск, определенный объем ответственности, страховая премия и реальное возмещение убытков. Но комиссионер не имел возможности выровнять риски не возврата кредитов среди совокупности кредиторов и обеспечить стабильность своей деятельности в течение длительного периода.

Наиболее распространенной организационной формой делькредерного страхования является страхование товарных кредитов, предусматривающее возмещение потерь, которые наступили вследствие невыполнения краткосрочных кредитных требований по товарным поставкам и предоставления услуг. Страховая защита в страховании товарных кредитов обеспечивается как во внутреннем, так и внешнем (экспортно-импортном) товарообороте, который осуществляется на кредитной основе. Как правило, объектом страхования является весь годовой товарооборот (страхование по генеральному договору), хотя может применяться и страхования каждой операции отдельно.

Предоставление товаров может осуществляться непосредственно или косвенно, при участии посредника - фактора. Различия между страхованием по этим видам приведено на рис. 10.1 и 10.2.

Рис. 10.1. Классическое делькредерное страхование

Рис. 10.2. Страхование товарного кредита в условиях факторинга

Специфической формой страхования товарных кредитов является страхование экспортных кредитов. Оно осуществляется, как правило, специализированными страховщиками, которые принадлежат государству, или государство в них имеет контрольный пакет акций. В страховании экспортных кредитов можно выделить несколько десятков рисков, которые можно объединить в группы экономических и политических.

Кредиты под инвестиционные средства могут быть товарными и финансовыми, что и определяет их особенности. Более распространенной формой является страхование товарных кредитов, выданных для инвестиционной деятельности, поскольку осуществляется на базе операции по приобретению инвестиционных средств за счет кредитных средств. По степени распространенности среди страховщиков можно выделить такие виды страхования кредитов под инвестиции:

• страхование материальных кредитов, выданных для инвестиционной деятельности;

• страхование лизингового кредита (рис. 10.3);

• страхование финансовых (банковских) кредитов, которое почти не используется из-за высоких рисков.

Рис. 10.3. Взаимоотношения сторон при страховании лизинговых операций

Страховые тарифы формируются с учетом величины первой выплаты покупателем, количества определенных погашений кредита, срока его предоставления и надежности заемщика. Возмещается чистый убыток (ущерб-нетто), что остается после отчислений из квот банкротства или несостоятельности, за исключением франшизы в рамках фиксированной страховой суммы (кредитного лимита).

Экономическое содержание гарантийного страхования в том, что страховщик вместо полученной страховой премии берет на себя роль гаранта оплаты полной задолженности в определенный срок на пользу застрахованного (бенефициара).

Залоговое страхование в классическом смысле - это страхование переданного в залог при предоставлении кредита принадлежащего заемщику или движимого и недвижимого имущества. Закон Украины "О залоге" [7] возлагает обязанность страхования:

• неподвижных объектов и предметов ипотеки, переданных в залог, в полной стоимости заложенного имущества на залогодателя за его счет в пользу залогодержателя;

• движимого имущества в объеме его полной стоимости на залогодержатель за счет и в интересах залогодателя.

Таким образом, при залоговом страховании кредитов страхователем и застрахованным является залогодатель, а залогодержатель является субъектом, в пользу которого заключен страховой договор, то есть выгодоприобретателем.

Определенную специфику в залоговом страховании кредитов имеют случаи предоставления потребительских кредитов. Оно осуществляется на случай неплатежеспособности заемщиков, которые получили кредиты для непроизводственного потребления. Страхователем является физическое лицо, так что основные страховые риски - это смерть заемщика или лишении его возможности получать регулярный доход за полную или частичную утрату трудоспособности или источника постоянного заработка. Поэтому технически страхования потребительских кредитов строится на тех же принципах, что и личное страхование, а объектом страхования является остаток суммы кредита на момент наступления страхового события.

Современное законодательство позволяет перейти от страхования предметов залога до непосредственного страхования залоговых кредитов. При этом соглашение о страховании кредита приобретает характер финансовой гарантии, выданной кредитору (застрахованному) страховщиком. Страховым случаем признается не возврат заемщиком в установленные сроки задолженности кредитору. Факт наступления страхового случая, который заявляется и утверждается кредитором, дает основание страховщику выплатить страховое возмещение в размере непогашенной части задолженности. В свою очередь, страховщик как залогодержатель получает право на регрессный иск в размере причитающейся ему суммы за счет реализации имущества. Гарантийное страхование должно сопровождаться имущественным страхованием предназначенного для залога имущества от тех рисков, которые могут угрожать потерей его стоимости. Особого внимания требуют кредитные услуги, известные как "кредит доверия", например, передача работодателем (кредитором) своему наемному работнику (должнику) во временное пользование определенных ценностей вследствие доверительных отношений между ними. Возникает риск неоправдания доверия кредитора. Этот вид страхования имеет характеристики как делькредерного, так и страховой гарантии. Указанное страхование дает возможность страхователю: • избегать излишней заботы о материальных ценностях, что заключается в возникновении особых указаний и инструкций; • предотвращать прямым убыткам и потерям; • избегать в каждом случае необходимости получать доказательства сохранности материальных ценностей. Страховщик возмещает страхователю имущественные убытки, причиненные его доверенными лицами путем или в результате совершения ими недозволенных действий. Страхование кредита доверия (недоверия) практикуется как общее и охватывает всех без исключения работников страхователя. В последние годы развилось страхования компьютерных злоупотреблений, которое защищает владельцев компьютерных систем от убытков, которые наносятся им в результате использования электронной обработки информации путем внешнего вторжения в компьютерную систему с целью повреждения носителей информации, изменения программ, внесения фиктивных счетов, снятия с них средств и их последующего присвоения.