Тема 8. Финансовая надежность страховой компании.

8.1 . Финансовая надежность и платежеспособность страховщика

Особенностью деятельности страховщика является своеобразие страхового процесса, на входе и выходе которого присутствуют средства, которые лишь временно есть у страховщика и оплачиваются страхователем заранее. Эта особенность, то есть плата авансом за услугу неизвестного качества и количества, требует определенных гарантий в части возможности страховщика отвечать за свои обязательства. Одной из гарантий является финансовая надежность страховщика, связанная с его тарифной, финансовой, инвестиционной и перестраховочной и обеспечивается:

• суммой собственных средств;

• правильно рассчитанными тарифным ставкам;

• сбалансированным страховым портфелем;

• величиной страховых резервов, адекватных сумме взятых страховщиком на себя обязательств;

• размещением страховых резервов;

• перестрахованием.

Доходность и рентабельность работы страховщика достигается через постоянную согласованность его доходов и расходов в целом по страховому фонду. Особенно привлекательным является стабильное превышение объемов доходов над расходами, чем достигается финансовая устойчивость всех или подавляющего большинства страховых операций. В основе ее обеспечения лежат, прежде всего, рациональные величины тарифных ставок (выгодные страховщику и приемлемые для страхователей), а также необходимый уровень концентрации средств в страховом фонде.

Обеспечение финансовой устойчивости страхового фонда может анализироваться с помощью установления вероятности недостаточности средств для страховых выплат в определенном году и в аспекте соотношения доходов и расходов страховщика за отчетный период. Для определения степени вероятности дефицитности средств в будущем применяется коэффициент Ф.В. Коньшина :

 ,

где q - средняя тарифная с по всему страховому портфелю;

n - число застрахованных объектов (приблизительно)

Данный коэффициент может применяться в тех случаях, когда страховой портфель состоит из объектов с приблизительно одинаковыми страховыми суммами. Чем меньше значение коэффициента, тем меньше степень вариации объема совокупного страхового фонда, тем выше его финансовая устойчивость.

Одним из показателей, характеризующих финансовую деятельность и состояние страховщика, является платежеспособность. Платежеспособность означает безусловную способность выполнить обязательства по выплате страховой суммы или страхового возмещения страхователю или застрахованному лицу по договорам страхования. Платежеспособность страховой компании является главным объектом контроля со стороны государственных органов страхового надзора. Контроль осуществляется путем проверки финансовой отчетности и соблюдения установленных показателей, характеризующих финансовую устойчивость страховщиков. Обязательства страховщика состоят из 2 групп:

• внешние обязательства (перед страхователями, финансовыми учреждениями, перестраховщиками, бюджетом и т.д. );

• внутренние обязательства (перед учредителями, представительствами, филиалами, сотрудниками).

Объем внешних обязательств является основным показателем для определения платежеспособности, основной составляющей внешних обязательств являются страховые обязательства. Страховая платежеспособность обеспечивается за счет двух основных источников - средств страховых резервов, которые должны быть адекватными взятым обязательствам, и собственных свободных средств, так как возможно превышение реальной убыточности над рассчитанной.

Оценка платежеспособности заключается в сопоставлении фактической платежеспособности с расчетной (нормативной). Директивами ЕС предусмотрено определять фактический запас платежеспособности как разницу между активами (кроме нематериальных) и обязательствами. Расчетный (нормативный) запас платежеспособности для рисковых видов страхования равен большей из сумм:

• исчисленной на основании страховых премий путем умножения суммы поступлений страховых премий за предыдущие 12 месяцев на 0,18, при этом сумма страховых премий уменьшается на 50 % страховых премий, уплаченных перестраховщикам;

• и исчисленной на основании страховых выплат путем умножения выплат за предыдущие 12 месяцев на 0,26, при этом сумма страховых выплат уменьшается на 50 % выплат, компенсируются перестраховщиками согласно заключенным договорам перестрахования;

а для страхования жизни равна величине, определяемой умножением общей величины резерва долгосрочных обязательств (математического резерва) на 0,05 .

Если страховая сумма по отдельным предметом договора страхования превышает 10 % суммы уплаченного уставного фонда и сформированных свободных и страховых резервов, принятые страховые обязательства превышают возможность их выполнения за счет собственных активов, страховщик обязан заключить договор перестрахования.

Для обеспечения страховых обязательств по страхованию жизни и медицинскому страхованию страховщики формируют отдельные резервы за счет поступления страховых платежей и доходов от инвестирования средств сформированных резервов по этим видам страхования.

Если фактический запас платежеспособности превышает нормативный, страховщик считается платежеспособным. В Европейском Экономическом сообществе в связи со спецификой проведения каждого вида страхования и различным распределением риска запас платежеспособности определяется отдельно по рисковым видам страхования и по страхованию жизни; в Украине такие нормативы обобщены. Страховщики в соответствии с объемами страховой деятельности обязаны поддерживать надлежащий уровень фактического запаса платежеспособности (нетто - активов).

Кабинет Министров Украины может изменять порядок определения фактического и нормативного запаса платежеспособности и структуры гарантийного фонда.

Для оценки финансовой устойчивости страховой компании можно воспользоваться системой показателей и опубликованных рейтингов. В странах с развитым страховым рынком специализированные рейтинговые агентства регулярно публикуют рейтинги страховых компаний и аналитические обзоры их деятельности. Всемирно известными рейтинговыми агентствами является Standard & Poor's, Moody’s Іnvestors, Fіtch Іnvestors, Duff & Phelps. Например, агентство Standard & Poor's присваивает следующие рейтинги по показателям финансовой устойчивости (табл. 8.1)

Таблица 8.1 .

Рейтинговая шкала Standard & Poor's для страховщиков

ААА	наивысший (наивысшая степень надежности);
АА+, АА, АА-	высокий (отличная степень надежности);
А+, А, А-, А--	хороший (хорошая степень надежности);
ВВВ+, ВВВ, ВВВ-	достаточный (достаточная степень надежности, однако финансовые возможности более уязвимы);
ВВ+, ВВ, ВВ-	менее достаточный (финансовые возможности могут быть недостаточными для выполнения обязательств по долгосрочным полисам);
В+, В, В-. В--	недостаточный (финансовое положение страховщика очень неустойчиво);
ССС+, ССС, ССС-	уязвимый (финансовое положение страховщика очень уязвимо);
СС, С	страховщики, получившие данный рейтинг, весьма вероятно не смогут выполнить свои обязательства перед страхователем;
D	ликвидация ( страховщики , получившие данный рейтинг, находятся на стадии ликвидации).

Для присвоения компании рейтинга анализируется большое количество финансовых показателей, управленческий опыт, стратегия маркетинга, сбытовая политика компании, политика компании по принятию рисков и перестрахования, организационно - управленческая структура, включая анализ материнских и дочерних компаний, инвестиционная политика и т.д.