4.2.Анализ платежеспособности на основе анализа ликвидности организации.

Ликвидность предприятия предполагает оценку финансовой гибкости организации, его способности привлекать средства из разных источников, как собственных, так и заемных, увеличивать уставной капитал, увеличивать внеоборотные активы и увеличивать оборачиваемость оборотных активов, активно реагировать на коньюктуру рынка и т.д.

Ликвидность предприятия оценивать через целый ряд коэффициентов.

Коэффициент абсолютной ликвидности

КАЛ=	Денежные средства + Краткосрочные денежные вложения	>=0,2
	Все краткосрочные обязательства

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности

КБЛ=	Денежные средства + Краткосрочные денежные вложения + краткосрочная дебиторская задолженность	>=0,7
	Все краткосрочные обязательства

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов)

КТЛ=	Оборотные активы	>=1,5
	Все краткосрочные обязательства

Таблица 10.4 Оценка ликвидности слабых хозяйств Гродненского района

Хозяйство	Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ≥1,5-3)	Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ≥0,2-0,5)	Коэффициент критической ликвидности (ККЛ≥0,7–1)	Оценка ликвидности организации
СПК «Путришки»	10,7	0,6	2,2	Удовлетворительная
СПК «Коптевка»	3,8	0,01	0,3	Низкая
СПК «Гожа»	1,2	0,7	3,7	Удовлетворительная
СПК «Заречный	3,5	0,03	0,2	Низкая

Из таблицы видно, что с ликвидностью серьезная ситуация складывается в двух хозяйствах: Коптевке и Заречном.

5. Анализ финансового состояния на основе денежных потоков.

В годовом отчете имеется форма №4 «Отчет о движении денежных средств», где отражено движение денежных средство по трем видам деятельности предприятия:

1.Движение денежных средств по текущей деятельности

1.1.Поступило денежных средств (ПДС).

1.2. Направлено денежных средств (НапДС).

2.Движение денежных средств по инвестиционной деятельности

2.1.Поступило денежных средств (ПДС).

2.2.Направлено денежных средств (НапДС).

3.Движение денежных средств по финансовой деятельности.

3.1.Поступило денежных средств (ПДС).

3.2.Направлено денежных средств (НапДС).

Денежным потоком называется непрерывный процесс движения денежных средств во времени.

Положительным денежным потоком (ПДП) называют поступление денежных средств на счета предприятия.

Отрицательным денежным потоком (ОДП) называют выбытие денежных средств со счетов организации.

Чистый денежный поток (ЧДП) представляет собой разность между положительным и отрицательным денежным потоком.

ЧДП=ПДП–ОДП

Числовое значение чистого денежного потока может быть как положительным, так и отрицательным. Чистый денежный поток может быть рассчитан как по каждому виду деятельности организации, так и в целом.

Например,

Таблица 10.5 Движение денежных средств в хозяйствах Гродненского района, млн. руб.

2011 год
		ПДС	НапДС	ЧДП
1	По текущей деятельности	780436	696969	83467
2.	По инвестиционной деятельности	10866	74608	–63742
3	По финансовой деятельности	86874	81907	4967
	ИТОГО	878176	853484	24692
2012 год
1	По текущей деятельности	1603090	1427670	175420
2.	По инвестиционной деятельности	51295	192099	–140804
3.	По финансовой деятельности	159386	114768	79234
	ИТОГО	1813771	1734537	113850

Из таблицы видно, что чистый денежный поток в 2012 году в 4,6 раза больше, чем в 2011 году. Из таблицы так же видно, что по инвестиционной деятельности за оба года чистый денежный поток принимает отрицательное значение. Это говорит только о том, что инвестиционные затраты дают положительный результат только с временным лагом. Это говорит о том, что данный денежный поток является дефицитным.

Если поступление денежных средств превышает реальную потребность организации в них, и денежные средства оседают на счетах без движения, то это говорит об их избыточности. Для сельскохозяйственных организаций это, как правило, такой ситуации не бывает.

Регулярный денежный поток (положительный или отрицательный) происходит по отдельным денежным операциям. Например, погашение процентов за кредит банкам или поступление денежных средств за реализацию молока.

Дискретный (прерывный) денежный поток происходит эпизодически, как правило, при разовых операциях.

Если организация имеет валютные счета, то можно рассматривать денежные потоки не только в национальной валюте, но и иностранной.

Для сельскохозяйственных организаций важным является анализ денежных потоков по данным месячной отчетности. Это связано с большими сезонными колебаниями в потребности денежных средств, для обеспечения текущей деятельности и поступлениями денег на счета от реализации готовой сельскохозяйственной продукции (особенно в растениеводстве).