3.2 Анализ фсп на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала.

1.Коэффициент финансовой независимости (концентрации собственного капитала

КСК=	Собственный капитал предприятия	>0,5
	Общая валюта баланса

2.Коэффициент концентрации заемного капитала

КЗК=	Заемный капитал предприятия
	Общая валюта баланса

3. Коэффициент финансовой зависимости

КФЗ=	Общая валюта баланса	<0,5
	Собственный капитал предприятия

4,Коэффициент текущей задолженности

КТЗ=	Краткосрочные обязательства
	Общая валюта баланса

5.Коэффициент устойчивого финансирования

КУФ=	Собственный капитал + Долгосрочные обязательства
	Общая валюта баланса

6. Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников

КНКИ=	Собственный капитал
	Собственный капитал + Долгосрочные обязательства

7.Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников

КЗКИ=	Долгосрочные обязательства
	Собственный капитал + Долгосрочные обязательства

8. Коэффициент платежеспособности (покрытия долгов собственным капиталом)

Кпокр=	Собственный капитал
	Заемный капитал

9. Коэффициент финансового левериджа

КФЛ=	Заемный капитал	<0,5
	Собственный капитал

Например,

Таблица 10.2. Некоторые показатели финансовой устойчивости сельского хозяйства РБ

Показатели	Норматив	2008г	2009г	2010г	2011г	2012

4. Анализ финансовой устойчивости на основе платёжеспособности предприятия

4.1.Анализ платежеспособности на основе ликвидности баланса

Выделяют текущую и перспективную платежеспособности. Текущая платежеспособность отражает достаточное количество денежных средств для погашения срочной кредиторской задолженности и других срочных платежей.

Перспективная платежеспособность отражает возможность погашения своих обязательств в течение длительного периода времени по всем предстоящим платежам.

Платежеспособность предприятия может быть оценена через ликвидность. Различают:

–ликвидность активов,

– ликвидность баланса

– ликвидность предприятия.

Ликвидность активов.

Актив баланса по степени ликвидности можно разделить на 4 группы:

Первая группа (А₁ – абсолютно ликвидные) –денежная наличность, краткосрочные финансовые вложения

Вторая группа (А₂– быстро реализуемые) –товары отгруженные, краткосрочная дебиторская задолженность, НДС по приобретенным ценностям.

Третья группа (А₃– медленно реализуемые) – производственные запасы, животные на выращивании и откорме, незавершенное производство, готовая продукция.

Четвертая группа (А₄– трудно реализуемые) – основные средства, долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы, незавершенное строительство, долгосрочная дебиторская задолженность, расходы будущих периодов, отложенные налоговые активы.

Необходимо оценить структуру такого деление актива баланса, с целью оценки возможности быстрого управления денежных потоков по оплате своих обязательств.

Ликвидность баланса.

Чтобы оценить ликвидность баланса необходимо сопоставить части актива А_i с П_i , т.е. частями пассива (источниками финансирования)

Первая группы (П₁ – наиболее срочные обязательства) – кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки платежей которых наступили и проценты по кредитам.

Вторая группа (П₂ – среднесрочные обязательства со сроком погашения до 1 года) –краткосрочные кредиты, долгосрочные кредиты к полному погашению в текущем году, предоплаченные доходы в счет будущих периодов, резерв на выплату отпускных персоналу и др.).

Третья группа (П₃ – долгосрочные обязательства) – долгосрочные кредиты и займы, лизинг со сроком погашения больше 1 года.

Четвертая группа (П₄ – собственный постоянный капитал) – собственный постоянный капитал, находящийся в распоряжении организации.

Баланс считается абсолютно ликвидным , если выполняются следующие неравенства

А₁>П₁ , А₂>П₂ , А₃>П₃ , А₄<П₄

Однако на практике редко достигается выполнение всех неравенств. Поэтому рекомендуется использовать следующие соотношения для анализа ликвидности баланса:

А₁ + А₂ >= П₁ , А₁ + А₂ + А₃>= П₁ + П₂

Данные соотношения необходимо анализировать за несколько лет, чтобы установить тенденцию, т.е. развитие во времени. Это позволяет установить улучшение или ухудшение ликвидности баланса.

Нами была проведена группировка хозяйств Гродненского района по ликвидности баланса за несколько лет.

Таблица 10.3 Группировка хозяйств Гродненского района по ликвидности баланса в 2012 году.

№	Хозяйство	А1 ≥ П1	А2 ≥ П2	А3 ≥ П3	А4 ≤ П4
1	СПК им. В.И.Кремко	16344>6164	16937>6243	83606>7386	209187<317219
	СПК «Обухово»	4490>3751	10051>154	52064>17286	178277<229521
	СПК «Свислочь»	5467>1363	3628>1363	23617>3550	40599<72649
2	СПК «Гроднеский»	189<2841	1941>426	31479>18780	41660<65515
	СПК «Денщикова»	96<9582	6903>686	50466>23086	122450<154670
	СПК «Озеры»	1342<2485	6176>414	36413>14670	93268<119845
	СПК«Прогресс-Вертелишки»	7275<8474	8154>789	77773>43353	296150<347390
	СПК «Нива»	30<4213	1831>504	24518>15432	56045<63147
	СПК «Пограничный»	605<2757	5033>796	26365>19157	43762<57910
3	СПК «Гожа»	1251<1516	5456>269	36239<37867	21179<42882
	СПК 2Путришки»	1060<1412	308<517	17744>15922	52650<56760
	СПК «Коптевка»	41<5621	2123<2210	36567>20051	54751<73340
4	СПК «Заречный»	1602<2633	764>569	16729<27622	49129>37684

Из таблицы видно, что у большинства хозяйств не выполняется первое неравенство. В хозяйствах третьей и четвертой группы вообще неудовлетворительное состояние по оценке ликвидности баланса. Поэтому в дальнейшем рассмотрим дополнительно системы показателей, отражающих финансовое состояние организаций для этих четырех хозяйств.