Горизонтальный анализ продолжительности операционного и финансового циклов

Показатели

Формула для расчета

Предыдущий год

Отчетный год

Измене-ние

(+, -)

Положительные или отрицательные тенденции

1.Среднегодовые запасы, тыс.руб.

=(Зн+Зк)/2

5893

2.Продолжительность оборота запасов, дни

показывает за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде

3.Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дни

показывает за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации

63,9

4.Продолжительность операционного цикла, дни

Операционный цикл характеризует общее время (в днях), в течение которого финансовые ресурсы мобилизованы в запасах и дебиторской задолженности

5.Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дни

показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам

108,4

6.Продолжительность финансового цикла, дни

Финансовый цикл представляет собой сумму запасов и дебиторской задолженности за вычетом кредиторской задолженности. Продолжительность оборота финансового цикла характеризует наличие или отсутствие (если показатель меньше нуля) у предприятия собственных оборотных средств

Показатели

Формула для расчета

Расчетное значение

Нормальное ограничение

Примечание

Показатели ликвидности

1. Коэффициент текущей ликвидности

Текущие активы

Текущие пассивы

1,5 - 2

Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства

2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности, “критической” оценки

Текущие активы – Запасы - НДС

Текущие пассивы

0,7 - 1

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

Ден. ср-ва + Кратк.фин. вложения

Текущие пассивы

0,2 – 0,5

4. Чистый оборотный капитал

(собственные оборотные ср-ва)

Текущие активы - Текущие пассивы

или

(Собств.капитал+Долгосрочн.займы)-

- Внеоборотные активы

> 0

Превышение текущих активов над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои текущие обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности.

Коэффициенты ликвидности могут быть оптимальны, если оборотные активы производственной организации имеют следующую структуру:

Запасы = 66,7%

Дебиторская задолженность = 26,7%

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения =6,6%

Рассчитайте структуру оборотных активов анализируемого предприятия и сравните ее с оптимальной.

Показатели долгосрочной платежеспособности (структуры капитала)

1. Коэффициент финансовой независимости

(автономии, концентрации собственного капитала)

Собственный капитал

Сумма активов

0,5-0,8

Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования

2. Коэффициент привлечения заемного капитала

Заемный капитал

Сумма активов

0,2-0,5

Показывает удельный вес заемных средств в общей сумме источников финансирования

3. Коэффициент покрытия внеоборотных активов

Собст. Капитал + Долгосрочн. займы

Внеоборотные активы

>1,1

Превышение перманентного капитала над внеоборотными активами свидетельствует о платежеспособности предприятия в долгосрочной перспективе. Величина данного коэффициента ниже 0,8 свидетельствует о глубоком финансовом кризисе.

4. Коэффициент покрытия процентов

(защищенности кредиторов)

Прибыль до налогов и процентов

Проценты по кредитам

>1

Характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов и показывает, сколько раз в течение года компания заработала средства для выплаты процентов по займам.

5. Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами

Собственные оборотные средства

Сумма активов

> 0,4

Показывает удельный вес собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в общей сумме источников финансирования.