Оценка вероятности банкротства по значению r-счета

Значения R-счета	Вероятность банкротства, %
Менее 0	Максимальная (90—100)
От 0 до 0,18	Высокая (60—80)
От 0,18 до 0,32	Средняя (35—50)
От 0,32 до 0,42	Низкая (15—20)
Более 0,42	Минимальная (до 10)

Достоинством данной модели является то, что ее разработка производилась по данным отечественных организаций.

Кроме четырехфакторной модели R-счета с целью диагностики возможного банкротства для условий функционирования российских предприятий Р.С.Сайфулиным и Г.Г.Кадыковым была предложена модель расчета рейтингового числа:

R = 2*K1 + 0,1*K2 + 0,08*K3 + 0,45*K4 + K5,

K1 = Собственные оборотные средства / Оборотные активы (коэффициент обеспеченности собственными средствами),

K2 = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства (коэффициент текущей ликвидности),

K3 = Выручка-нетто / Сумма активов (коэффициент оборачиваемости активов),

K4 = Чистая прибыль (убыток) / Выручка (чистая рентабельность продаж),

K5 = Чистая прибыль (убыток) / Собственный капитал (чистая рентабельность собственного капитала).

Если расчетное значение рейтингового числа превышает единицу, то для такой организации банкротство маловероятно, в противном случае финансовое состояние предприятия характеризуется как неудовлетворительное и ему может угрожать банкротство.

Модель Зайцевой

Модель ориентирована на убыточные предприятия. В шестифакторной математической модели О.П. Зайцевой предлагается использовать следующие частные коэффициенты:

Куп – коэффициент убыточности предприятия, характеризующийся отношением чистого убытка к собственному капиталу;

Кз – соотношение кредиторской и дебиторской задолженности;

Кс – показатель соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов, этот коэффициент является обратной величиной показателя абсолютной ликвидности;

Кур – убыточность реализации продукции, характеризующийся отношением чистого убытка к объёму реализации этой продукции;

Кфр – соотношение заёмного и собственного капитала;

Кзаг – коэффициент загрузки активов как величина, обратная коэффициенту оборачиваемости активов.

Комплексный коэффициент банкротства рассчитывается по формуле со следующими весовыми значениями:

Кком = 0,25 * Куп + 0,1 * Кз + 0,2 * Кс + 0,25 * Кур + 0,1 * Кфр + 0,1* *Кзаг.

Весовые значения частных показателей для коммерческих организаций определены экспертным путём. Фактический комплексный коэффициент банкротства следует сопоставить с нормативным коэффициентом, рассчитанным на основе рекомендуемых минимальных значений частных показателей:

Куп = 0; Кз = 1; Кс = 7; Кур = 0; Кфр = 0,7.; Кзаг= значение данного коэффициента в предыдущем периоде

Если фактический комплексный коэффициент больше нормативного, то вероятность банкротства велика, а если меньше – то вероятность банкротства мала.

Существуют и другие отечественные и зарубежные модели диагностики несостоятельности