Тема 6. Финансовые ресурсы предприятий и организаций

6.1. Финансовые ресурсы предприятий и организаций: содержание и классификация

Финансовые ресурсы организации – это совокупность соб­ственных денежных доходов и поступлений извне, находящихся в распоряжении организации и предназначенных для выполнения ее финансовых обязательств, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с расширением производства.

Рисунок 6.1. Финансовые ресурсы предприятия (организации)

Привлечение заемных средств позволяет ускорить оборачиваемость оборотных средств, увеличить объемы совершаемых хозяйственных операций, сократить незавершенное производство. Однако использование данного источника приводит к возник­новению определенных проблем, связанных с необходимостью последующего обслуживания принятых на себя долговых обяза­тельств. До тех пор, пока размер дополнительного дохода, обеспе­ченного привлечением заемных ресурсов, перекрывает затраты по обслуживанию кредита, финансовое положение организации остается устойчивым. При равенстве этих показателей возника­ет вопрос о целесообразности привлечения заемных источников формирования финансовых ресурсов, как не обеспечивающих до­полнительного дохода. В случае же, когда размер затрат по обслу­живанию кредиторской задолженности превышает размер допол­нительных доходов от ее использования, неизбежно ухудшение финансовой ситуации, проявляющееся в форме:

• сокращения прибыли из-за необходимости направления значительной части выручки от основной деятельности на расчеты по ранее полученным ссудам (организация фактически начинает работать не на себя, а на своих кредиторов);

• потери финансовой самостоятельности организации из-за невозможности осуществления своевременно расчетов по своим обязательствам;

• дальнейшего возрастания задолженности из-за необходимости привлечения новых ссуд для обслуживания полученных ранее.

Финансовые ресурсы используются организациями в процессе производственной, инвестиционной и финансовой деятельности. Они постоянно находятся в движении и в денежной форме пребы­вают лишь в виде остатков денежных средств на расчетных счетах в банках и в кассе предприятия.

6.2. Собственный и уставный капитал предприятия

Капитал предприятия (организации) – это финансовые ресурсы, авансированные в производство с целью извлечения прибыли и обеспечения на этой основе расширенного воспроизводства.

Собственный капитал организации (предприятия) характеризует общую стоимость средств организации, принадлежащих ей на праве собственности и гарантирующих интересы ее кредиторов. В извест­ном смысле собственный капитал можно трактовать как аналог дол­госрочной задолженности организации перед своими собственника­ми. Исходя из природы и экономического содержания собственного капитала можно выделить следующие его функции:

• оперативная — связана с поддержанием непрерывности деятельности организации (предприятия);

• защитная — направлена на защиту капитала кредиторов и возмещение (поглощение) убытков организации;

• распределительная — связана с участием в распределении полученной прибыли;

• регулирующая — определяет возможности и масштабы привле­чения заемных источников финансирования, а также участия отдельных субъектов в управлении организацией.

Таблица 6.2.

Подходы к классификации капитала предприятия

По источникам формирования	Собственный, заемный
По целям использования	Производительный, ссудный, спекулятивный
По формам инвестирования	Капитал денежной форме, капитал в материальной форме, капитал в нематериальной форме
По объектам инвестирования	Основной капитал, оборотный капитал
В зависимости от форм собственности	Государственный, муниципальный, частный
В зависимости от форм нахождения в процессе производства	Капитал денежной форме, капитал в материальной форме, капитал в товарной форме
По организационно-правовой форме деятельности	Акционерный, паевой, индивидуальный
По источникам привлечения	Отечественный, иностранный
По характеру участия в производстве	Функционирующий, нефункционирующий

В составе собственного капитала организации учитываются уставный, добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль и прочие резервы.

Уставный капитал пред­ставляет собой совокупность вкладов участников-собственников в имущество при создании организации для обеспечения финан­сово-хозяйственной деятельности в размерах, определенных учредительными документами.

Добавочный капитал может быть использован на погашение сумм снижения стоимости имущества, выявившихся по резуль­татам его переоценки, на погашение убытков, возникших в ре­зультате безвозмездной передачи имущества другим предпри­ятиям и лицам, на увеличение уставного капитала, на погашение убытка, выявленного по результатам работы предприятия за от­четный год.

Резервный капитал создается для покрытия возможных убыт­ков организации; выплаты дивидендов, погашения облигаций при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года; выкупа собственных акций.

Нераспределенная прибыль – прибыль организации, остаю­щаяся после уплаты налогов, формирования резервного фонда, выплаты дивидендов и используемая в целях реинвестирования.