2 Раздел

8. Далее заполняются «Основные параметры сделки» п. 2.1., в соответствии с условиями решения КК, а именно:

Аванс от Лизингополучателя. Определенная часть (процент) участия Лизингополучателя в оплате предмета лизинга. Аванс определяется от стоимости Предмета лизинга с учетом всех доп. затрат (если иное не прописано решением КК) (25%);

Процентная ставка по кредиту. В данное поле заносится ставка фондирования (12% - средневзвешенная ставка привлекаемых средств– условные данные);

Маржа Лизинговой компании. В данное поле заносится маржа ЛК (3% - предполагаемый чистый доход - условные данные);

Алгоритм расчета маржи Лизинговой компании. Данная опция позволяет считать в калькуляторе маржу ЛК по двум алгоритмам: 1) от остатка кредита и 2)от первоначальной стоимости имущества. Когда в решении КК указана маржа ЛК – это по умолчанию означает, что маржа должна рассчитываться от остатка кредита. Если менеджер, не меняя размер ставки маржи, выберет вариант «от первоначальной стоимости Имущества» - это приведет к увеличению общей суммы маржи и, соответственно, к удорожанию сделки. В иных случаях необходимо в Проекте решения указать размер маржи ЛК и алгоритм, по которому она определяется. Сравнивая два алгоритма расчета маржи ЛК важно отметить следующее: в первом случае ставка маржи, как правило, будет больше и, следовательно, в первой половине сделки ЛК получит больше маржи, во втором случае ежемесячная маржа будет равна. В действующих тарифах ЛК указана рекомендованная ставка финансирования для расчета графиков лизинговых платежей с учетом маржи ЛК (например, 15%). Чтобы сверить соответствие действующих ставок с заложенной в расчет доходностью по алгоритму расчета маржи от первоначальной стоимости имущества менеджеру и проверяющим службам необходимо сверять действующую ставку с ячейкой О2 «Эффективная ставка» на листе «Затраты» (на практике существует единственный подход – от остатка кредита).

Срок договора лизинга (количество лизинговых платежей, мес.). Не менее 12 и не более 120 (36 мес.);

Вид платежа (аннуитет/убывающий) (убывающий);

Вид убывающего платежа (Линейный / с Коэффициентом). В данном калькуляторе существует возможность изменять гашением тела кредита в убывающем расчете с помощью коэффициента. Данная опция позволяет снизить удорожание по сделке. Желательно, при использовании данного коэффициента, чтобы ни в одном из месяцев (скорее всего в последней трети сделки) начисленный лизинговый платеж каждого из месяцев не был существенно меньше (в два раза и более) суммы амортизационных отчислений этого месяца. Что касается иных вариаций графиков, то возможно отдельно посчитать гашение тела кредита (ступенчатый, сезонный, раз в квартал и т.д.) и вставить в столбец «погашение задолженности по кредиту» листа «Расчет» (линейный).

Комиссия за организацию финансирования в размере 0,75% от суммы финансирования (если иное не предусмотрено решением КК). Взимается от суммы финансирования (стоимость Предмета лизинга минус аванс от лизингополучателя). Если комиссия присутствует в сделке необходимо также выбрать включена комиссия в сумму ДФА (т.е. не меняет сумму ДФА) или взимается сверху (т.е. увеличивает сумму ДФА на сумму комиссии с НДС)(комиссия в 0,75% включена в сумму ДФА);

Зачет аванса. Необходимо указать в течение скольких месяцев будет зачитываться аванс (но не более срока договора лизинга) (6 мес.);

Выкупная стоимость. Выкупная стоимость не отражается в графике лизинговых платежей и, соответственно, не увеличивает сумму ДФА, однако сумму выкупа вносить необходимо, т.к. эта информация попадает в информационную таблицу под графиком (1000 руб.).

9. П.2.2. «Агентское вознаграждение». Если решением КК предусмотрено агентское вознаграждение процент данного вознаграждения необходимо ввести в соответствующее поле. Также в данном разделе необходимо выбрать статус агента (физическое лицо, юридическое лицо/ИП плательщик НДС, юридическое лицо/ ИП на ЕНВД). (агентское вознаграждение не предусмотрено, агент – физ.лицо)

10. П.2.3. «Данные по страховке». В случае если решением КК предусмотрено страхование Предмета лизинга за счет Лизингодателя, указывая размер страховой премии в процентном выражении (страховой тариф). Также менеджеру при запросе размера страховой премии необходимо уточнить предусмотрен ли процент ежегодного уменьшения страховой суммы на второй и последующие годы договора лизинга, в случае наличия данного дисконта его необходимо включить в соответствующее поле. В случае если страховая премия представляет не тариф, а конкретную сумму на каждый год (страховая премия), менеджеру необходимо в поле «алгоритм расчета страховки» выбрать «Премия» и занести суммы премии в соответствующие поля. В случае если после поставки имущества производится его длительный монтаж (более месяца) страховку необходимо разнести в расчете вручную следующим образом: за первый год сумму страховки включить в авансовый платеж предшествующий месяцу поставки имущества, за второй и последующие годы сумму страховки необходимо включать в лизинговый платеж предшествующий истечению календарного года с момента поставки имущества. В калькуляторе существует возможность выбора способа погашения суммы страховой премии Лизингополучателем: раз в год, либо ежемесячно аннуитетными платежами. В последнем случае сумма страховки за первый год будет включена в полном объеме в первый авансовый платеж, за второй год и последующие страховка будет включена равными долями начиная с первого лизингового платежа. (страхование не предусмотрено)

11. П. 2.4. «Налог на имущество, амортизация». В данном разделе необходимо выбрать Балансодержателя Предмета лизинга в соответствии с решением КК, определить амортизационную группу Предмета лизинга (в соответствии с Постановлением Правительства РФ № 1 от 01.01.2002 г. «О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы»), код ОКОФ (в соответствии с «Общероссийским классификатором основных фондов»), указать минимальный срок полной амортизации Предмета лизинга в соответствии с выбранной амортизационной группой, в соответствующие ячейки (балансодержатель – лизингодатель, срок полной амортизации –85 мес.).

12. В п. 2.5. Определение суммы аванса Лизингополучателя» существует возможность выбора базы для определения аванса в соответствии с решением КК. Участие Лизингополучателя в финансировании Предмета лизинга может определяться от: а) стоимости по ДКП, б) общей суммы инвестиционных затрат и в) рыночной стоимости (п.3 настоящей инструкции). Если решением КК предусмотрено увеличение аванса Лизингополучателя на сумму разницы между рыночной стоимостью Предмета лизинга и стоимостью по ДКП, менеджеру необходимо в соответствующем поле выбрать значение «Да». Если при структурировании сделки было принято решение об оплате доп.затрат (НДС, таможня, монтаж и т.д.) за счет Лизингополучателя, менеджеру в соответствующем поле необходимо выбрать значение «Да». (размер аванса в % от суммы договора купли-продажи)

13. П.2.6. «Определение суммы закрытия». В данном разделе менеджер определяет алгоритм расчета суммы досрочного расторжения ДФА. Наиболее устраивающий ЛК УРАЛСИБ алгоритм – «Стандарт», включающий в сумму закрытия все будущие лизинговые платежи. Минимальные условия по расторжению заложены в алгоритм «Минимум», где также необходимо выбрать размер комиссии за досрочное расторжение ДФА со второго года («Комиссия со второго года»), но не менее 0,2% от суммы остатка кредита. При использовании алгоритма расчета маржи ЛК от первоначальной стоимости имущества в случае расторжения сделки с тринадцатого месяца, сумма закрытия должна определяться следующим образом: остаток кредита плюс не менее 2% от остатка кредита (Выписка из Протокола №15 от 05.08.2011). (алгоритм «Минимум», комиссия 0,2%)

14. П.2.7. «Датирование сделки». В данном разделе указываются плановые даты: оплаты первого (основного платежа и передачи в лизинг предмета лизинга, а также указывается дата оплаты лизинговых платежей). Первый лизинговый платеж взимается только в следующем месяце за месяцем передачи имущества в лизинг. Дата оплаты Лизинговых платежей устанавливается в соответствии с Распоряжением № 223-Р от 27.12.2010 г. «О датировании лизинговых платежей в 2011 г.» (и последующим аналогичным Распоряжением на 2012 г. И т.д.) и определяется в калькуляторе автоматически. В случае если по желанию клиента необходимо поставить дату ЛП отличную от даты, указной в Распоряжении, необходимо получить акцепт Начальника УОПБ» по необходимой дате. (дата аванса – 15.03.2012, дата передачи в лизинг – 31.03.2012, дата 1 ЛП – 10.04.2012).

15. П.2.8. «Условия оплаты предмета лизинга и частичного погашения основного долга до момента передачи Имущества в лизинг». В данном разделе отражаются условия по оплате Предмета лизинга в соответствии с условиями ДКП, договора подряда, логистики и т.д. В соответствующие столбцы необходимо указать сроки осуществления платежей за предмет лизинга определенную сумму платежа или долю в процентном выражении (в соответствии с условиями ДКП). Также в данном разделе существует возможность включения частичного погашения основного долга до момента передачи имущества в лизинг. При этом ввод погашений основного долга возможен исключительно в даты появившихся доп.авансов за обслуживание кредита. При этом суммы частичного погашения основного долга должны быть внесены в соответствующие даты как в раздел 2.8., так и непосредственно в расчет в столбец «Погашение задолженности по кредиту» (100% предоплата-15.03.2012).

Чтобы аннуитетный график пересчитался, после ввода досрочного погашения основного долга, необходимо на листе затраты снова выбрать вид графика «Аннуитет». В калькуляторе не предусмотрено отражение оплат контрагентом после передачи имущества в лизинг. В случае если контрактом предусмотрена оплата (как правило 3-5%) после подписания акта ввода имущества в эксплуатацию (и соответственно передачи в лизинг), этот платеж необходимо отразить до даты передачи имущества в лизинг.

16. В калькуляторе существуют специальные области для внесения данных по уплате транспортного налога и расходов на ТО в случае если автохозяйство находится на ЛК.

Расчет производится следующим образом.

1. Прежде всего, 01.03.2012 рассчитывается аванс лизингополучателя и единовременная выплата страховой премии за первый год лизинга, если она имеется:

Аванс №1(15.03.2012)= 2 500 000 руб.

2. Одновременно с оплатой аванса №1 оплачивается комиссия за организацию финансирования

Комиссия за организацию финансирования (15.03.2012)= 0,75%*7 500 000*1,18 = 66 375 руб.

3. По окончании месяца предполагается оплата так называемого 2-го аванса – это сумма процентов до начала амортизации, а также сумма маржи ЛК, увеличенных на сумму НДС:

Аванс №2 (31.03.2012)= (7 500 000 *0,12* 16/365 + 7 500 000 *0,03* 16/365) * 1,18 = (39 452 +9 863) * 1,18 =58 192 руб.

Для расчета ЛП

ЛП = ОД/1,18 +Проценты + Маржа + Налоги + Страховка + НДС,

где:

ОД/1,18- сумма ежемесячного гашения основного долга без учета НДС во избежание двойного налогообложения,

Проценты – сумма процентов, начисляемых на остаток задолженности (точное количество дней).

Маржа – сумма маржи, начисляемых на остаток задолженности по кредиту (точное количество дней),

Налоги – Транспортный налог, Налог на имущество организаций (используется в зависимости от субъекта учета предмета лизинга)

Страховка – либо страховая премия, либо страховой тариф (ВСЕГДА оплачивает лизинговая компания, преимущественно в виде лизинговой премии),

НДС – налог на добавленную стоимость (начисляется на все перечисленные компоненты)

В теории используют в качестве составляющей дополнительные услуги. На практике данной лизинговой компании дополнительные услуги сразу включаются в стоимость лизингового имущества, преимущественно как аванс лизингополучателя.

4. Рассчитывается Первый ЛП, методика расчета которого будет отличной, поскольку отсутствуют проценты за кредит здесь являются отрицательной величиной (проценты – комиссия):

ЛП1 (10.04.2012)= (208 333/1,18 – 31 592 +6 164+ 38 589)*1,18+426 365 = 223 863 + 426 365 =650 228 руб.

ОД = 7 500 000/36 = 208 333 руб., т.к. убывающий (линейный) график

Проценты за кредит: 7 500 000*0,12*10/365 – 56 250 = -31 592 руб. (т.к. комиссия включена в сумму договора лизинга)

Маржа =7 500 000 *10/365*0,03 = 6 164 руб. (рассчитывается за 10 дней),

Налог на имущество =8 514 028*0,022*75/365 = 38589 руб.

Зачет аванса = (2 500 000+58 192)/6=426 365 руб

5. Рассчитывается ЛП2 – ЛП6 с зачетом аванса:

ЛП2 (10.05.2012) = (208 333/1,18 +7 291 667*0,12*30/365 +7 291 667*0,03*30/365 +0,022*8041027/12)*1,18 + 426 365= 331 808 руб.+ 426 365 руб.= 758 173 руб.

6. Аналогично рассчитываются ЛП7-ЛП36, но уже без зачета аванса

По окончании выплат предполагается осуществление выкупа предмета лизинга по цене равной 1 000 руб.

В результате проведенного расчета общая сумма договора лизинга составила 12 382 122 руб. Соответственно, общее удорожание равно 23,83%, а среднегодовое -7,94% (Приложение 24).

Также возможно использование убывающего платежа с использованием коэффициента. В условном примере коэффициент ускоренного гашения долга равен 1,5, в расчете это отражается как увеличенная в 1,5 раза величина первого гашения основного долга. Затем происходит сокращение последующих гашений с определенным коэффициентом (здесь 0,9752128). При данном графике расчета лизинговых платежей сумма договора будет меньше – 12 086 381 руб., поскольку проценты и маржа начисляются на остаток задолженности. Следовательно, общее и среднегодовое удорожание также будут меньше и составят 20,87% и 6,96% соответственно (Приложение 25).

Сезонный график подобен убывающему графику. Отличие заключается в том, что в определенные периоды (по усмотрению лизингополучателя) происходит гашение только процентов, маржи и налога на имущество, что должно вести к удорожанию сделки, однако начальное гашение основного долга в большем объеме практически выравнивает суммарные выплаты по данному графику с выплатами лизинговых платежей по линейному убывающему графику. Так, сумма договора составляет 12 215 728 рублей, общее удорожание равно 22,17%, среднегодовое – 7,39% (Приложение 26).

При расчете графика методом аннуитетов предполагается уплата равных лизинговых платежей, где проценты, налоги, маржа будут включаться в полном объеме, выравнивание будет осуществляться посредством изменения величины гашения основного долга. Аннуитетный ежемесячный лизинговый платеж в данном графике равен 277 817 рублей, также в первые шесть месяцев осуществляется зачет аванса. По данному графику расчета переплата общая сумма договора с НДС равна 12 559 604 руб., общее удорожание – 25,61%, среднегодовое удорожание – 8,54% (Приложение 27).

Для лизингополучателя наиболее выгодным с точки зрения минимизации затрат является использование убывающего регрессного (с коэффициентом) графика, наименее выгодным – использование аннуитета. Однако убывающий регрессный график, убывающий линейный график и сезонный требуют больших затрат в начале срока лизинга, что не всегда является привлекательным для клиента, что и обуславливает выбор аннуитетного графика выплаты лизинговых платежей. Для лизинговой компании аннуитетный платеж является более привлекательным с точки зрения доходности сделки и упрощения расчетов, однако он несет в себе дополнительные риски, поскольку оставляет гашение большей суммы основного долга на последние периоды. С этой позиции более привлекательным является использование убывающего регрессного графика. Убывающий линейный и сезонный графики предполагают равное гашение основного долга в каждом периоде, однако использование сезонного графика приводит к различному финансовому результату в разные периоды.

Используемая лизинговой компанией методика расчета лизинговых платежей предполагает полностью автоматизированный расчет, что является ее основным достоинством. Также данная методика содержит ряд значений, которые получены в результате расчета, носят информативный характер и тем самым способствуют своевременной корректировке условий платежа.

Таким образом, ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ» применяет методику расчета лизинговых платежей, которая основывается на методе потока денежных средств и предполагает полностью автоматизированный расчет программой MS Excel. Расчет и уплата лизинговых платежей может осуществляться по убывающему регрессному, убывающему линейному, сезонному и аннуитетному графикам, возможность выбора которых является привлекательной для клиентов компании.

Таким образом, ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ» является одной из крупнейших лизинговых компаний на российском рынке и занимает ведущие позиции во всех его сегментах. Одним из шести региональных филиалов является Сибирско-Дальневосточный региональный филиал, которому подчинены 9 филиалов –точек продаж. ЛК «УРАЛСИБ» как и большинство лизинговых компаний ощутила влияние кризиса, ее позиции относительно других компании резко упали. Однако в настоящее время компания демонстрирует рост основных экономических показателей. Лизинговый портфель СДРФ составляет около 8% совокупного лизингового портфеля компании Определение основных направлений деятельности СДРФ, утверждение сметы расходов, наделение СДРФ имуществом осуществляется из Центрального офиса ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ». Лизинговая компания УРАЛСИБ с 2010 года применят единую методику расчета лизинговых платежей для всех предлагаемых продуктов, которая отличается высокой степенью автоматизации – расчет осуществляется в калькуляторе MS Excel. Методика предполагает некоторые варианты расчета лизингового платежа: тип графика, балансодержатель, страховщик и др.