3.3.2. Анализ активов (имущества) предприятия

При анализе активов по схеме табл. 3 производится проверка объемов, соотношения и динамики внеоборотных и оборотных средств, а внутри их – отдельных составляющих. Дается оценка имеющихся отклонений, возможных причин и последствий этого, а также путей устранения негативных последствий.

Если в анализируемом периоде произошло уменьшение активов баланса – это может быть следствием сокращения предприятием хозяйственного оборота. Такой результат возможен из–за сокращения спроса на товары, необеспеченности сырьем и т.д., а так же из-за действий по включению в активный хозяйственный оборот дочерних предприятий за счет материнской компании.

Увеличение имущества может произойти из-за переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности.

Необходимо учитывать и влияние инфляционных процессов, без чего затруднительно сделать однозначный вывод, является ли увеличение имущества следствием только лишь удорожания готовой продукции под воздействием инфляции материальных текущих активов, либо оно показывает и на расширение хозяйственной деятельности предприятия.

Изменение структуры активов предприятия в пользу увеличения доли оборотных средств может свидетельствовать:

а) о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия;

б) об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей продукции и дочерних предприятий (рост дебиторской задолженности), что свидетельствует о фактической иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса;

в) о сворачивании производственной базы;

г) об искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т.д.

Для оценки тенденции в использовании активов рассчитывается показатель (коэффициент) их оборачиваемости К^об_(Ак) = Q/А (выручка, деленная на среднюю величину активов) и длительность оборота активов в днях То.дн = 360/К^об_(Ак).

3.3.2.1. Анализ внеоборотных активов

Внеоборотные (иммобилизованные) средства отражаются в первом разделе актива баланса. Они включают нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы и прочие внеоборотные активы.

После оценки их состава, структуры и динамики (по схеме табл. 8), производится анализ движения основных средств как доминирующей части внеоборотных активов и в целом имущества предприятия. Делается это по данным о наличии и движении основных средств (приложение № 5 к годовому балансу), где имеются сведения об остатке основных средств на начало года, поступлениях и выбытии их, а также остатках на конец года (табл. 9).

Относительно основных средств обычно рассчитываются коэффициенты обновления, выбытия, износа, прироста и годности (расчет см. выше).

Следует иметь в виду, что удельный вес основных фондов может изменяться не только в результате их притока или оттока, но и вследствие воздействия внешних факторов. Например, порядка их учета, при котором происходит запаздывающая коррекция стоимости основных фондов в условиях инфляции, в то время как цены на сырье, материалы, готовую продукцию могут расти опережающими темпами и др.).

Таблица 9

Сведения о движении основных средств (тыс. руб.)

Виды основных средств	Остаток на нач. года	Введено	Выбыло	Остаток на конец года	Коэфф. обновления	Коэфф. выбытия
Здания Сооружения …... …...
Итого:

Наличие нематериальных активов косвенно характеризует избранную предприятием стратегию как инновационную, т.к. оно вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность.

Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность деятельности предприятия.

При анализе внеоборотных активов необходимо обращать внимание на тенденции изменения такого элемента баланса, как незавершенное строительство, поскольку данный вид активов не участвует в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличения его доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности (из-за «замораживания» денежных средств). Во избежание этого практикуется осуществлять пуск вновь строящихся объектов по очередям, когда отдельные подразделения (производства) включаются в эксплуатацию до завершения строительства объекта в целом.