3.3. Анализ финансового состояния (афс)

В процессе АФС решаются следующие основные задачи:

а) идентификация финансового положения предприятия в анализируемом периоде;

б) выявление характера изменений в финансовом положении предприятия и факторов, предопределивших эти изменения с их количественной оценкой;

в) определение резервов улучшения финансового положение и разработка с учетом этого прогноза направлений совершенствования финансовой работы и основных тенденций финансового состояния.

Эти задачи предопределяют содержание АФС, а именно:

• изучение наличия, состава, структуры и динамики средств предприятия и источников их покрытия;

• выявление причин и последствий изменения средств предприятия и источников их покрытия, а также возможных способов нейтрализации негативных результатов;

• анализ размещения капитала предприятия;

• анализ платежеспособности предприятия;

• анализ финансовой устойчивости предприятия;

• анализ деловой активности и эффективности использования имущества;

• оценка инвестиционной привлекательности предприятия, возможности его банкротства.

АФС осуществляется на основе бухгалтерского баланса (ф. № 1, квартальные и годовая), отчета о финансовых результатах (ф. № 2, квартальных и годового), отчет об изменениях капитала (ф. № 3), отчета о движении денежных средств (ф. № 4, квартальные и годовая), приложения к бухгалтерскому балансу (ф. № 5 – годовая), отчет о целевом использовании средств (ф. №6, годовая), пояснительной записки к годовой отчетности, итоговой части аудиторского заключения, данных текущего бухгалтерского учета.

При изучении финансового положения и оценке показателей используются различные способы обработки аналитической информации, в том числе:

1. Горизонтальный анализ заключается в определении абсолютных и относительных изменений статей баланса по сравнению с началом анализируемого периода (в динамике).

2. Вертикальный анализ используется для изучения структуры средств и источников путем расчета удельного веса (в процентах или коэффициентах) отдельных статей в итоговых показателях. С его помощью можно производить сравнение различных предприятий независимо от величины абсолютных показателей. К тому же относительные показатели во многом сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

3. Трендовый анализ базируется на расчете относительных отклонений показателей за ряд лет по отношению к базисному периоду, значения которого принимается за 100%.

4. Анализ относительных показателей (коэффициентов).

5. Пространственный (сравнительный) анализ.

6. Факторный анализ

3.3.1. Общая оценка финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (пассивы). Для анализа вначале на основе данных формы № 1 составляется укрупненный (агрегированный) баланс-нетто (табл. 7).

Далее с целью проведения горизонтального и вертикального анализов производится группировка агрегированных статей баланса (табл. 8).

Схема таблицы 8 может быть использована для анализа отдельных групп статей, например, материальных оборотных активов, дебиторской, кредиторской задолженности и т.д.

Таблица 7

Укрупненный (агрегированный) баланс-нетто

Актив	Пассив
Внеоборотные активы (F) Оборотные активы (Е) Запасы (Z) Дебиторская задолженность и прочие текущие активы (Дз) Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (Дс)	Капитал и резервы (Ск) Заемный капитал (Зк) Долгосрочные пассивы (Зкд) Краткосрочные обязательства (Ко) Краткосрочные кредиты и займы (Зкк) Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (Кз)

По данным таблицы 8 можно определить показатели: а) структуры, б) динамики и в) структурной динамики статей баланса. Структуру баланса отражают колонки 2–5, динамику баланса - кол.6 и 8, структурную динамику - кол.7 и 9. Расчет результатов по отдельным колонкам осуществляется так: кол.6 = кол.3 - кол.2; кол.7 = кол.5 - кол.4; кол.8 = кол.6/кол.2_*100; кол.9 = кол.6 (построчно)/кол.6 (итог)_*100. По таблице можно также судить об изменениях актива предприятия, за счет чего они произошли (увеличения доли основных или оборотных средств), каковы состав и динамика источников их покрытия и т.д.

.

Таблица 8

Аналитическая группировка статей актива и пассива баланса

Статьи баланса	Абсол. величины		Уд. веса		Oтклонения в
	нач. года	кон. года	нач. года	кон. года	абс. ед.	уд. весах	% к нач. г.	% к итогу
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Актив …... …...
Баланс			100	100		0		100
Пассив …... …...
Баланс			100	100		0		100

Признаками «хорошего» баланса могут служить следующие критерии:

а) наличие роста собственного капитала; б) отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса; в) дебиторская задолженность соразмерна с кредиторской, или меньше ее; г) отсутствие в балансе «больных» статей – убытков, просроченной задолженности банкам, бюджету и др.; д) запасы материальных оборотных средств не превышают величину минимальных источников их формирования; е) показатели ликвидности баланса и обеспеченности предприятия собственным оборотным капиталом находятся в пределах нормативных значений Используя сведения о динамике средней величины активов (имущества) (Вб), изменения против предыдущего периода выручки (Q) и прибыли (Р), можно оценить эффективность функционирования предприятия. Результат положительный, если прирост этих показателей соответствует выражению Р  Q  Вб  100% , т.е. прибыль растет быстрее выручки, а выручка опережает рост активов («золотое правило экономики предприятия»). Неравенство (Вб  100%) означает, что экономический потенциал предприятия повысился (увеличились масштабы деятельности). Неравенство (Q  Вб) указывает на то, что по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно, повышается отдача с каждого рубля, вложенного в компанию. Первое неравенство (Р  Q) свидетельствует, как правило, об имевшемся в отчетном периоде относительном снижении издержек производства (в результате действий, направленных на оптимизацию технологического процесса и взаимоотношений с контрагентами).