Тема 6 Грошовий ринок

ТЕРМІНОЛОГІЧНИЙ СЛОВНИК

Альтернативна вартість зберігання грошей — дохід, що його втрачають власники портфеля фінансових активів через зберігання вартості в формі більш ліквідних активів порівняно з її зберіганням у формі менш ліквідних активів.

Банківські резерви — частина депозитних грошей, які комерційні банки зберігають у формі безвідсоткових вкладів у Нацбанку і в формі готівки у власній касі.

Відсотковий дохід — дохід, який нараховується за надання грошей у позичку.

Грошова маса — кількість номінальних грошей в обігу.

Грошова база — гроші високої ефективності, за зміни яких мультиплікативно змінюється грошова маса.

Грошові агрегати — окремі сукупності грошових активів, які різняться між собою рівнем ліквідності.

Грошовий мультиплікатор — коефіцієнт, який відображає, на скільки одиниць змінюється грошова маса за зміни грошової бази на одиницю.

Депозитні гроші — грошові кошти, які залучаються банківською системою з метою їх використання для здійснення активних операцій.

Депозитний мультиплікатор — коефіцієнт, який відображає, на скільки одиниць змінюється грошова маса за початкової зміни депозитних грошей на одиницю.

Ліквідність — здатність активів виступати як платіжний засіб або перетворюватися в цей засіб без втрати своєї номінальної вартості.

Політика дешевих грошей — монетарна політика, спрямована на зниження відсоткової ставки з метою стимулювання ділової активності.

Політика дорогих грошей — монетарна політика, спрямована на підвищення відсоткової ставки з метою утримання ділової активності.

Попит на гроші для угод — попит на гроші, що використовуються як платіжний засіб.

Попит на гроші як активи — попит на гроші, що використовуються як засіб збереження вартості.

Поточні рахунки (депозити) — безстрокові внески в ощадні установи.

Строкові депозити — внески в ощадні установи, які можуть вилучатися їх власниками у встановлений термін без втрати відсотків.

Швидкість обертання грошей — кількість разів витрачання грошової одиниці протягом року в процесі економічного кругообігу.

ФОРМУЛИ ДЛЯ РОЗРАХУНКІВ

1. Грошові агрегати:

М0 = готівкові гроші (гроші поза банками);

М1 = М0+ кошти на поточних рахунках у національній валюті

М2 = М1 + строкові депозити в національній валюті та валютні кошти

М3 = М2 + кошти клієнтів за трастовими операціями банків та цінні папери власного боргу банків

2. Грошова база: H=CU + BR

CU – готівка поза банком;

BR – банківські резерви.

3. Банківські резерви:

BR = ОR + ER,

де ОR – обов’язкові резерви;

ER – надлишкові резерви.

4. Обов’язкові резерви: OR = Ir * D

Ir – норма обов’язкового резервування

D – банківські депозити

5. Надлишкові резерви: ER = BR – OR

6. Депозитний мультиплікатор:

7. Грошова пропозиція: ,

де – зміна банківських депозитів.

8. Грошовий мультиплікатор:

де – резервна норма;

– коефіцієнт готівки.

9. Коефіцієнт готівки:

де – готівка;

– депозити.

10. Резервна норма:

11. Приріст грошової пропозиції:

12. Рівноважна процентна ставка: і =

МЕТОДИКА РОЗВЯЗАННЯ ПРАКТИЧНИХ ЗАДАЧ

Задача

Загальні резерви комерційного банку становлять 580 млн. грн., депозити – 2 550 млн. грн., норма обов’язкових банківських резервів – 20 %.

Як може змінитися пропозиція грошей, якщо банк вирішить використати свої надлишкові резерви для видачі кредитів?

Розв’язання задачі:

Обов’язкові резерви комерційного банку становлять:

LR = 2 550 * 0.2 = 510 (млн. грн.)

Надлишкові резерви дорівнюють:

ER = BR – 4R = 580 – 510 = 70 (млн. грн.)

Пропозиція кредитних грошей збільшиться на:

(млн. грн.)

ПРАКТИЧНІ ЗАДАЧІ ДЛЯ САМОСТІЙНОГО РОЗВЯЗАННЯ

1. Початковий приріст депозитів комерційного банку № 1 становить 100 грн., а його банківські резерви збільшилися на 20 грн. Чому дорівнює приріст грошової пропозиції?

2. Готівкові гроші = 350 грн., строкові депозити = 250 грн., поточні рахунки = 200 грн., розрахункові рахунки = 300 грн., кошти клієнтів за трастовими операціями банків = 150 грн. Чому дорівнює агрегат М2?

3. У базовому періоді Y = 1200 грн., а грошовий попит = 200 грн. В аналізованому періоді дохід збільшився на 5%, а швидкість обертання грошей не змінилася. Чому дорівнює попит на гроші в аналізованому періоді?

4. Резервна норма = 0,15; коефіцієнт готівки = 0,25. На яку величину Нацбанк повинен збільшити грошову базу, щоб грошова пропозиція зросла на 312,5 грн.?

5. Депозитні гроші комерційного банку № 1 збільшилися на 200 грн., rr = 0,2, cr = 0. На яку суму може надати кредит банк № 2?

6. Депозитні гроші комерційного банку № 1 збільшилися на 100 грн., rr = 0,2, cr = 0,25. На яку суму може надати кредит банк № 2?

7. У базовому році рівноважна n = 10 %, ціна облігації = 20 грн. В аналізованому році попит на облігації збільшився на 5 %, а еластичність ціни облігацій за попитом = 0,4. Чому дорівнює рівноважна відсоткова ставка в аналізованому році?

8. Грошовий агрегат М1 = 500 грн., поточні рахунки = 100 грн., розрахункові рахунки = 120 грн., строкові депозити = 150 грн. Чому дорівнює агрегат МО?

9. У базовому році відсоткова ставка по облігаціях = 24 %, ціна облігацій = 100 грн. В аналізованому році ціна облігацій зросла на 20 %. Чому дорівнює відсоткова ставка по облігаціях в аналізованому році?

10. попит і пропозиція на грошовому ринку дорівнюють відповідно 226 і 200 грн.; rr = 0,2; cr = 0,3. На яку величину потрібно початково збільшити грошову базу, щоб урівноважити грошовий ринок без зміни відсоткової ставки?