Типовой вариант решения задачи

Рассчитать потребность организации в оборотных средствах для формирования запасов сырья. Среднее время транспортировки сырья 18 дней. Среднее время документооборота 9 дней, время на разгрузку 2 дня, подготовительный запас 2 дня, средний интервал между поставками 40 дней. Расход сырья на производство в 4 квартале планируемого года 360 млрд. руб.

Решение:

1. Определим норму запаса в днях:

Нд = П+Р+Т+И+С,

где П – время пребывания оплаченных материалов в пути (транспортный запас); Р – время на доставку материалов на склады, их приемку и складирование; Т – время для подготовки материалов к производству (технологический запас); И – время пребывания материалов на складе (текущий складской запас). С – страховой (гарантийный) запас, принимается обычно в размере 50% текущего складского запаса.

П = 18-9 = 9 дней.

Нд = 9+2+2+(40:2)+(20:2)=9+2+2+20+10 = 43 дня.

2. Определим однодневный расход материалов.

Ор = 360/90 = 4 млрд. руб.

3. Определим потребность в оборотных средствах:

Н = Нд*Ор

Н = 43*4 = 172 млрд. рублей

Ответ: 172 млрд.руб.

Задача.

Определить потребность организации в оборотных средствах по вспомогательным материалам. За текущий год будет израсходовано вспомогательных материалов на сумму 7200 млн. руб. Фактические остатки таких материалов на 01.01. текущего года 420 млн. руб., 01.04.- 500 млн. руб., 01.07.- 640 млн. руб., 01.10. – 490 млн. руб., 01.01. планируемого года 400 млн. руб. В 4 квартале планируемого года расход вспомогательных материалов предусматривается на сумму 3150 млн. руб.

Решение:

1. Определим фактический средний остаток материалов за отчетный период.

ВМ ср. =

2. Определим фактический однодневный расход вспомогательных материалов за год:

Ор = 7200/360 = 20 млн. руб.

3. Норма запаса в днях:

Нд = 510/20 = 25,5 дней.

4. Определим планируемый однодневный расход вспомогательных материалов:

Орпл = 3150/90=35 млн. руб.

5. Потребность во вспомогательных материалах определим по формуле:

Н = Нд*Орпл

Н = 25,5*35 = 892,5 млн. руб.

Состав источников формирования оборотных средств.

Источники оборотных средств
собственные		заемные		привлеченные
название	счета	название	счета	название	счета
1	2	3	4	5	6
Уставный капитал	80	Долгосрочные кредиты банков	67	Кредиторская задолженность поставщикам	60,76
Резервные фонды	82	Долгосрочные займы	67	Задолженность по оплате труда	70
Фонды накопления	84	Краткосрочные кредиты банков	66	Задолженность по социальному страхованию	69
Целевые финансирования	86	Краткосрочные займы	66	Задолженность перед бюджетом	68
Нераспределенная прибыль	84	Коммерческие кредиты	60,76	Фонды потребления	84
		Инвестиционный налоговый кредит, бюджетные займы.	68	Резервы предстоящих расходов и платежей	96

Понятие инвестиций. Субъекты и объекты инвестиций.

Термин «инвестиции» происходит от англ. слова invest, что означает вкладывать. Инвестиционный кодекс Республики Беларусь дает рас­ширенное определение данной категории: «Под инвестициями понима­ются любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, обо­рудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежа­щие инвестору на праве собственности или ином вещном прав е, и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) дости­жения иного значимого результата». Из определения следует, что к ин­вестициям относятся вложения в ценные бумаги, основной капитал, не­материальные и другие нефинансовые активы. Инвестиции включают как долгосрочные, так и краткосрочные вложения средств. Другими словами, понятие «инвестиции» можно определить как вло­жение капитала во всех формах в объекты экономической деятельности с целью получения в будущем прибыли (дохода) или иного полезного эффекта (социального, экологического и т.д.).

Инвестиции играют ключевую роль в рыночной экономике. Они обес­печивают создание и обновление основных фондов промышленности, строительства и других отраслей; структурную перестройку экономики (путем создания новых производств и технологий); повышение конку­рентоспособности производимых товаров и укрепление экспортного по­тенциала предприятий; удовлетворение социальных потребностей наро­да (за счет строительства жилых домов, школ, больниц, кинотеатров); улучшение экологии; укрепление обороноспособности страны.

Важнейшим условием устойчивого развития национальной экономи­ки является активное инвестирование. На осуществляемый в стране объ­ем инвестиций влияют многие факторы. Основными из них являются следующие:

1. Структура распределения полученного национального дохода на фонд потребления и фонд накопления, являющийся основным инвести­ционным pecypсом общества. Следовательно, рост доли накопления в общем объеме национального дохода вызывает увеличение объема инвестиций, и наоборот.

2. Ожидаемая норма чистой прибыли. Как уже отмечалось получе­ние прибыли является основной целью инвестирования, поэтому с рос­том ожидаемой нормы чистой прибыли объем инвестиций возрастает.

З. Ставка процента за кредит. В процессе инвестирования использу­ется не только собственный, но и заемный капитал. Если норма ожидае­мой чистой прибыли превышает процентную ставку, то при прочих рав­ных условиях вложение средств для инвестора будет выгодным, поэтому рост платы за кредит приводит к снижению объема инвестиций в эконо­мику страны, и наоборот.

4. Прогнозируемый темп инфляции. Чем выше этот показатель, тем в большей степени будет обесцениваться будущая прибыль от инвестиций и соответственно будет меньше стимулов к наращиванию их объемов. В случае долгосрочного инвестированияэтот фактор имеет решающее зна­чение.

На объем инвестиций оказывают определенное влияние и другие фак­торы: инвестиционный климат в стране, уровень налогов, деятельность банков и небанковских финансово-кредитных организаций по привле­чению сбережений населения и направлению их на инвестиции и т.д.

Инвестиции осуществляются в различных формах, требующих определенной систематизации. В экономической теории и на практике инвестиции классифицируют по следующим основным признакам.

По объектам вложения капитала инвестиции делят на реальные и финансовые.

Реальные (капиталообразующие) инвестиции характеризуют вложе­ния капитала в создание и воспроизводство основных фондов, в немате­риальные активы (инновации), прирост запасов товарно-материальных ценностей и другие объекты, связанные с осуществлением хозяйствен­ной деятельности предприятий.

Финансовые (портфельные) инвестиции - это вложения главным об­разом в ценные бумаги и другие финансовые активы (например, банков­ские вклады, депозитные сертификаты).

По характеру участия в инвестировании различают прямые и непря­мые инвестиции.

Прямые инвестиции предусматривают непосредственное участие ин­вестора в выборе объекта инвестирования и вложении средств. Прямые инвестиции обычно - это вложение капитала в уставные фонды других юридических лиц.

Непрямые инвестиции осуществляются через финансовых посредни­ков: инвестиционные компании и фонды, коммерческие банки и др. Они аккумулируют средства индивидуальных инвесторов, вкладывают их в эффективные, на их взгляд, объекты инвестирования, управляют ими, а затем распределяют полученный доход между своими клиентами - ин­весторами. По периоду вложения средств выделяют краткосрочные и долгосроч­ные инвестиции.

Краткосрочные uнвестuции осуществляют на срок до одного года. Их основу составляют краткосрочные финансовые вложения (в ГКО, крат­косрочные вклады и депозитные сертификаты).

Долгосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на срок более одного года. Они служат источником создания и воспроизводства основных фондов.

Исходя из форм собственности инвесторов различают инвестиции:

Государственные. Их осуществляют за счет средств республиканско­го и местных бюджетов и государственных внебюджетных фондов, а так­же государственные предприятия;

Частные, которые производят субъекты негосударственной формы собственности и физические лица;

Иностранные. Они характеризуют вложения иностранных юридичес­ких и физических лиц, государств и международных финансово-кредит­ных организаций в стране - реципиенте;

Совместные. Это общие вложения капитала резидентов и нерезиден­тов страны.

По уровню инвестиционного риска выделяют следующие виды инве­стиций:

безрисковые инвестиции. К ним относят такие вложения средств, по которым отсутствует реальный риск потери капитала и практически га­рантировано получение ожидаемого дохода;

нuзкорисковые инвестиции характеризуют вложения капитала в объ­екты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыноч­ного;

среднерисковые инвестиции - это вложения капитала в объекты, уро­вень риска по которым соответствует среднерыночному;

высокорисковые инвестиции отличаются высокой степенью риска и высокой прибыльностью, значительно превышающими среднерыночные. Сюда же относятся венчурные инвестиции, вкладываемые в новые сфе­ры деятельности, связанные с большим риском (например, в акции мо­лодых инновационных компаний), по которым ожидается получение очень высокого дохода.

По региональному признаку различают инвестиции внутри страны (национальные) и за ее пределами (зарубежные). К последним также от­носится покупка резидентами различных финансовых инструментов дру­гих государств: акций, облигаций и т.д.

В принимающей стране внешние инвестиции являются иностранными. В научных работах встречается классификация инвестиций и по дру­гим признакам.

Инвестиции реализуются в процессе осуществления инвестиционной деятельности. Согласно Инвестиционному кодексу Республики Беларусь

Под инвестиционной деятельностью понимаются действия инвестора по вложению средств в производство продукции (работ, услуг) или их ино­му использованию для получения прибыли (дохода) и (или) достиже­ния иного значимого результата. Главной целью инвестиционной дея­тельности является создание и увеличение основного и оборотного ка­питала субъектов хозяйствования.

Инвестиционную деятельность осуществляют инвесторы. Они при­нимают решение о вложении средств, изы­скивают необходимые для этого ресурсы, разрабатывают различные ва­рианты реализации проекта, организуют инвестиционную деятельность. В роли инвестора могут выступать национальные и иностранные юри­дические и физические лица, государства (их административно-терри­ториальные единицы) в лице уполномоченных органов, международные финансово- кредитные организации.

Согласно Инвестиционному кодексу Республики Беларусь, обьекта­ми инвестиционной деятельности являются:

- недвижимое имущество, в том числе предприятие как имуществен­ный комплекс; .

- ценные бумаги;

- интеллектуальная собственность.

На наш взгляд, к объектам инвестиционной деятельности можно так­же отнести движимое имущество (например, транспортные средства, вычислительную технику), которое после приемки в эксплуатацию за­числяется в основные средства.

Инвестиционная деятельность осуществляется в следующих формах:

1. Создаие юридического лица.

2. Приобретение имущества или имущественных прав, а именно: доли

в уставном фонде юридического лица; недвижимости; ценных бумаг; прав на объекты интеллектуальной собственности; концессий; оборудования; других основных средств.

В Инвестиционном кодексе Республики Беларусь введена новая фор­ма инвестиционной деятельности - на основе концессии. Она представ­ляет собой передачу в эксплуатацию на определенный срок и на возмезд­ной основе принадлежащих государству природных ресурсов, промыш­ленных предприятий и других хозяйственных объектов (например, электростанций, автомобильных и железных дорог).

Концессия осуществляется на основе договора, заключаемого Респуб­ликой Беларусь в лице правительства или уполномоченного им государ­ственного органа (концессионный орган) и национальным или иностран­ным инвестором (концессионер).

Концессионерами могут стать частные инвесторы (иностранные и национальные), а также юридические лица Республики Беларусь, в ус­тавном фонде которых доля государственной собственности не превы­шает 25%. Концессионер определяется, как правило, посредством прове­дения конкурсов или аукционов. В условиях недостаточности внутрен­них источников концессии могут стать привлекательной формой внеш­него финансирования государственных предприятий Республики Беларусь.