7 Управление оборотным капиталом, авансированным в дебиторскую задолженность

Под дебиторской задолженностью понимаются обязательства клиентов (дебиторов) перед предприятием по выплате денег за предоставленные товары или услуги.

Основные виды дебиторской задолженности :

- Дебиторская задолженность за товары, срок оплаты которых не наступил;

- Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, не оплаченные в срок;

- Дебиторская задолженность по векселям полученным;

- Дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом;

- Дебиторская задолженность по расчетам с персоналом.

Задолженность покупателей за отгруженную продукцию занимает наибольший удельный вес (80-90%) в составе общей дебиторской задолженности предприятия.

По срокам ее возникновения она бывает:

• срочная дебиторская задолженность, возникающая в результате применения определенных форм безналичных расчетов или как следствие отсрочки платежа в пределах срока, установленного договором;

• просроченная дебиторская задолженность, возникающая в результате неплатежей как умышленных, так и неумышленных, как по уважительным, так и по неуважительным причинам после истечения установленных договором сроков платежей;

• дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности, равный трем годам с момента окончания срока исполнения договора, списывается на убытки и отражается на забалансовом счете;

• дебиторская задолженность, находящаяся на забалансовом счете в течение пяти лет с момента списания с целью контроля за возможностью ее получения.

Дебиторская задолженность покупателей за отгруженную продукцию представляет собой иммобилизацию, т. е. отвлечение средств предприятия-поставщика из его хозяйственного оборота. В этом случае предприятие несет потери из-за того:

- что средства, находящиеся в дебиторской задолженности, не приносят доход предприятию, не работают на его экономические интересы;

- средства, находящиеся в дебиторской задолженности, в условиях инфляции обесцениваются.

Политика управления дебиторской задолженностью на предприятии связана с решением двух практических задач:

• оценкой реального состояния дебиторской задолженности как информационной основы для принятия предприятием адекватных мер;

• разработкой и осуществлением адекватных мер по востребова­нию долгов с должников и их инкассации.

Конечной целью такой политики являются минимизация объемов возникшей задолженности и недопущение ее в будущем.

В процессе оценки реального состояния дебиторской задолженности на предприятии рассчитываются следующие показатели:

1. Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность (К₀). Он определяется делением общей суммы дебиторской задолженности предприятия (ДЗ) на общую сумму оборотных активов предприятия (OA):

К₀==ДЗ:ОА.

2. Средний период инкассации дебиторской задолженности (П_и) определяется делением среднего остатка дебиторской задолженности предприятия (ДЗ_С) на сумму однодневного оборота по реализации продукции в данном периоде (0₀):

П_и = ДЗ_с:0₀.

3. Количество оборотов дебиторской задолженности (К₀) рассчитывается путем деления общей суммы оборота по реализации продукции в данном периоде (О_р) на средний остаток дебиторской задолженности предприятия (ДЗ_С):

К₀=О_р:ДЗ_с.

4. Коэффициент просроченной дебиторской задолженности (К_пдз) определяется делением суммы просроченной дебиторской задолженности (ДЗ_пр) на общую сумму дебиторской задолженности (ДЗ):

К_пдз = ДЗ_пр:дз.

5. Средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности (В_пдз) определяется делением среднего остатка задолженности, неоплаченной в срок (сомнительной, безнадежной дебиторской задолженности) (ДЗ_спр), на сумму однодневного оборота по реализации в данном периоде (0₀):

В_пдз= ДЗ_спр: 0₀

Не менее важным моментом на этом этапе управленческих действий является оценка вероятности возникновения безнадежных долгов, их реальных сумм. Такая оценка предполагает классификацию дебиторов по срокам задолженности, изучение сумм дебиторской задолженности с разными сроками возникновения, установление экспертами-консультантами степени вероятности безнадежных долгов. Технологию оценки реального состояния дебиторской задолженнос­ти покажем в таблице:

Класси­фикация дебиторов по срокам задолжен­ности, дней	Сумма де­биторской задолжен­-ности, тыс. руб	Удельный вес в общей сумме, %	Вероят­ность без­надежных долгов, %	Сумма без­надежных долгов, тыс.руб	Реальная величина задолжен­ности, тыс.руб.
0-30	10000	37,9	3	300	9700
30-60	8000	30,3	5	400	7600
80-90	5000	18,9	7	350	4650
90-120	2000	7,6	10	200	1800
120-150	1000	3,8	16	150	850
180-360	300	1,1	45	135	165
Свыше 360	100	0,4	90	90	10
Итого	26400	100	6,64	1625	24775

Данные, приведенные в таблице, свидетельствуют о возникнове­нии у предприятия безнадежного долга в сумме 1 625 тыс. рублей. В первую очередь ему должно быть рекомендовано создание резерва по сомнительным долгам в такой же сумме.

Проделанная финансовой службой предприятия аналитическая работа по прогнозу возможных объемов дебиторской задолженности предоставляет основу для начала другой группы управленческих действий, связанных с разработкой мер по обеспечению возврата задолженности покупателей по расчетам за реализованную продукцию и ее инкассации.

Процесс разработки адекватных мер по востребованию долгов и их инкассации предполагает осуществление следующих управленческих действий:

• разработка прогрессивных форм оплаты поставок, гарантирующих их оплату (например, расчеты аккредитивами);

• разработка и внедрение систем предоплаты или частичной предоплаты поставок продукции;

• выработка политики сбора платежей с учетом степени лояльности по отношению к клиентам, задерживающим выплаты;

• разработка и обоснование скидок, которые могут быть предоставлены за плату в более ранние сроки;

• определение надежности покупателей путем изучения публикуемых рейтингов, анализа их финансовой отчетности и т. п.;

• разработка современных форм рефинансирования дебиторской задолженности, т. е. ее перевода в другие формы оборотных активов, например, в ценные бумаги;

• разработка процедуры инкассации дебиторской задолженности с установлением сроков напоминания покупателям о дате платежей;

• разработка условий пролонгирования долга;

• установление мер финансовой ответственности должников за нарушение платежной дисциплины и т. п.

В целом управление дебиторской задолженностью оказывает по­зитивное влияние на финансы предприятия и организацию его обо­ротного капитала.