5. Регламентация предпринимательских рисков. Ответственность и риск

Необходимость рисковать является одним из условий успешной деятельности предпринимателя. Но риск может стать дестабилизирующим фактором, если управленческое решение принимается необоснованно, носит авантюрный характер. Возможность такого развития событий указывает на необходимость создания в обществе социальной, правовой и экономической системы защиты предпринимателей от последствий действия рисков. Если таких гарантий нет, у предпринимателя не будет стимула осуществлять рисковые операции.

В роли своеобразных регламентации можно рассматривать и общеизвестные правила ведения бизнеса, продиктованные здравой логикой.

Правило первое. Нельзя рисковать более того, что может позволить собственный капитал предприятия. Прежде чем вкладывать средства, инвестор должен определить максимально возможный объем убытка по данному проекту, сопоставить его с объемом вкладываемого капитала и со всеми собственными финансовыми ресурсами предприятия. В результате таких сопоставлений дается ответ на вопрос: не приведет ли потеря этого капитала к банкротству инвестора?

Объем убытка от вложения капитала может быть равен объему данного капитала, быть меньше или больше его. При прямых инвестициях объем убытка, как правило, равен объему венчурного капитала. К примеру, инвестор вложил 10 тыс. руб. в рисковое дело. Дело прогорело. Инвестор потерял 10 тыс, руб. Однако с учетом снижения покупательной способности денег, особенно в условиях инфляции, объем потерь может быть больше, чем сумма вкладываемых денег.

В этом случае объем возможного убытка следует определять с учетом индекса инфляции.

Правило второе. Надо думать о последствиях риска. Реализация этого правила требует, чтобы инвестор, начиная любую сделку, просчитывал максимально возможную величину убытка, степень риска, вероятность его наступления и заранее предусматривал способы его недопущения или нейтрализации.

Правило третье. Нельзя рисковать многим ради малого. Действие этого правила особенно ярко проявляется при передаче финансового риска. Инвестор не должен принимать на себя риск, если размер убытка велик по сравнению с экономией на страховых взносах и по сравнению со страховой суммой.

Таким образом, эффективное функционирование предприятия в рыночной экономике предполагает постоянный мониторинг среды возникновения рисков с целью управления ими, что обусловливает неизбежность такого направления деятельности менеджера.

Глава 14 Управление оборотными средствами предприятия

1.Понятие оборотных средств, их классификация и роль.

2. Расчет потребности организации а оборотных средствах.

3.Источники формирования оборотного капитала.

4.Политика финансирования оборотных средств.

5.Оборачиваемость оборотного капитала. Ускорение оборачиваемости.

6.Управление оборотным капиталом, авансированным в производственные запасы.

7.Управление оборотным капиталом, авансированным в дебиторскую задолженность.

1 Понятие оборотных средств, их классификация и роль

Оборотные средства - это часть средств предприятия, авансируемая в текущие активы. Движение оборотных активов представлено на схеме 14.1.

4 . Реализация готовой продукции, получение выручки			1. Денежные активы предприятия
		Оборотные активы предприятия
3 . Организация производства готовой продукции			2. Приобретение сырья, материалов и полуфабрикатов

Схема 14.1 Движение оборотных активов в процессе операционного цикла предприятия

Элементы оборотных средств приведены в табл. 14.1.

Таблица 14.1 Состав оборотных средств предприятия по их функциональной принадлежности

Группа оборотных средств	Элементы оборотных средств
1. Оборотные производственные фонды (оборотные средства в сфере производства)	1.1 Производственные запасы: - сырье; -основные материалы; - топливо - запасные части - вспомогательные материалы -МБП 1.2 Средства в процессе производства: - незавершенное производство - расходы будущих периодов - полуфабрикаты
2. Фонды обращения (оборотные средства в сфере обращения)	2.1 Нереализованная продукция: - готовая продукция на складе - отгруженная продукция - товары для перепродажи 2.2 Денежные средства: - касса - расчетный счет - валютный счет - дебиторская задолженность - средства в прочих расчетах
Общая сумма оборотных средств	(п.1 + п.2)

Классификация оборотных средств по степени ликвидности представлена в табл. 14.2.

Таблица 14.2 Классификация оборотных средств по степени ликвидности

Группа оборотных средств	Статьи актива баланса
1. Абсолютно ликвидные активы	Денежные средства: - касса - расчетный счет - валютный счет - прочие денежные средства
2. Наиболее ликвидные активы	Краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги и др.)
3. Быстрореализуемые активы	Дебиторская задолженность: - за товары, работы, услуги - по векселям полученным - дочерних предприятий - прочая дебиторская задолженность
4. Медленно реализуемые активы	Запасы Долгосрочная дебиторская задолженность
Общая сумма оборотных средств	(стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр.4)

Таблица 14.3 Классификация оборотных средств по степени риска

Группа оборотных средств	Статьи актива баланса
1. Оборотные средства с минимальным риском вложения	1.1 Денежные средства - касса - расчетный счет - валютный счет - прочие денежные средства 1.2 Краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги и др.)
2. Оборотные средства с малым риском вложения	2.1 Дебиторская задолженность (за минусом сомнительной) 2.2 Производственные запасы (за минусом залежалых) 2.3 Остатки готовой продукции и товаров (за минусом не пользующихся спросом)
3. Оборотные средства со средним риском вложения	3.1 Незавершенное производство (за вычетом сверхнормативного) 3.2 Расходы будущих периодов)
4. Оборотные средства с высоким риском вложения	4.1 Сомнительная дебиторская задолженность 4.2 Залежалые производственные запасы 4.3 Сверхнормативное незавершенное производство 4.4 Готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом
5. Общая сумма оборотных средств	(стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр.4)

Роль оборотных средств:

- оборотные средства в отличие от основных используются только в одном производственном цикле. За один оборот оборотный капитал предприятия полностью переносит свою стоимость на готовую продукцию. От наличия у предприятия оборотных средств, их достаточности напрямую зависит возможность воспроизводства процесса производства;

• оборотный капитал в процессе производства и реализации продукции должен совершать непрерывный кругооборот. От непрерывности кругооборота оборотного капитала напрямую зависит непрерывность процесса производства, являющаяся обязательной предпосылкой эффективного функционирования предприятия;

• оборотный капитал обращается быстрее основного, поэтому с увеличением доли оборотного капитала в общем капитале предприятия возрастают его возможности в создании новой стоимости;

• к началу каждого производственного цикла товаропроизводитель должен обладать определенной денежной суммой (оборотным капиталом). Первоначально эта сумма денежных средств вкладывается в производство учредителями предприятия и закрепляется в его уставном фонде. В последующем она авансируется из полученной выручки, т. е. часть выручки предприятия авансом вкладывается в процесс производства с целью его организации и приращения вновь созданной стоимости;

- оборотные средства являются частью непрерывного потока хозяйственных операций: а) покупка сырья, материалов приводит к увеличению производственных запасов и росту кредиторской задолженности; 6) производство ведет к росту готовой продукции; в) реализация продукции ведет к увеличению объема денежных средств в кассе и на счетах предприятия и к росту дебиторской задолженности.