20 Международные корпорации бывают 2 основных видов:

транснациональные компании, образованные капиталом одной страны, осуществляющие производственную и торгово-сбытовую деятельность в различных странах мира;

многонациональные  компании, образованные капиталом нескольких стран, осуществляющие производственную и торгово-сбытовую деятельность в различных странах мира.

Подавляющее большинство современных международных корпораций имеют форму ТНК. Наиболее характерными чертами международной корпорации являются: создание системы международного производства, распыленного между многими странами, но контролируемого из одного центра; высокая интенсивность внутрикорпорационной торговли между расположенными в различных странах подразделениями; относительная независимость в принятии оперативных решений от стран базирования и принимающих стран; глобальная структура занятости и межстрановая мобильность менеджеров; разработка, передача и использование передовой технологии в рамках замкнутой корпорационной структуры.

Международные корпорации своей политикой оказывают влияние на страны базирования и принимающие страны. Основная причина оппозиции ТНК в странах базирования заключается в переносе производства и рабочих мест в другие страны. Кроме того, ТНК, создавая зарубежные филиалы, уводят от налогообложения часть прибыли, которая не попадает в госбюджет в виде налогов. Однако, для страны базирования в целом позитивный результат более эффективного использования национального капитала за рубежом перекрывает негативные эффекты, возникающие в результате сокращения занятости или уровня собираемых налогов.

Принимающие страны опасаются политического давления со стороны ТНК и проникновения в отрасли, связанные с национальной безопасностью. Это приводит к принятию законов, ограничивающих или запрещающих иностранные инвестиции в определенной сфере. ТНК встречают оппозицию со стороны местных производителей аналогичных товаров, которые требуют от правительства принятия протекционистских мер. Однако в условиях низкого уровня сбережений и недостатка инвестиционных ресурсов большее число принимающих стран стремится привлечь ТНК путем предоставления налоговых и иных льгот, нежели ограничить приток иностранного капитала.

21 Портфельные зарубежные инвестиции - это вложения капитала в ценные иностранные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектами инвестирования. Цель портфельных инвестиций - получить доход за счет роста курсовой стоимости и выплачиваемых дивидендов. На движение портфельных инвестиций значительное влияние оказывает разница в процентах, выплачиваемых по ценным бумагам в разных странах; степень риска по этим вложениям; желание диверсифицировать (разнообразить) свой портфель ценных бумаг за счет бумаг иностранного происхождения.

Преимущество портфельных инвестиций по сравнению с прямыми инвестициями заключается в том, что они обладают более высокой ликвидностью, т.е. возможностью их быстрого превращения в валюту.

Международные портфельные инвестиции классифицируются так, как они отражаются в платежном балансе. Они разделяются на инвестиции в:

• акционерные ценные бумаги (equity securities) – обращающийся на рынке денежный документ, удостоверяющий имущественное право владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ (shares, stock, participation);

• долговые ценные бумаги (debt securities) – обращающийся на рынке денежный документ, удостоверяющий отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ.

Долговые ценные бумаги могут выступать в форме:

• облигации (bond), простого векселя (debenture), долговой расписки (note) – денежных инструментов, дающих их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход или на определяемый по договору изменяемый денежный доход;

• инструмента денежного рынка (money market instrument) – денежных инструментов, дающих их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход на определенную дату. Эти инструменты продаются на рынке со скидкой, размер которой зависит от величины процентной ставки и времени, оставшегося до погашения. В их число входят казначейские векселя (treasury bills), депозитные сертификаты (certificates of deposit), банковские акцепты (bankers' acceptances) и др.;

• финансовых дериватов (financial derivatives) – имеющих рыночную цену производных денежных инструментов, удостоверяющих право владельца на продажу или покупку первичных ценных бумаг. В их числе – опционы, фьючерсы, варранты, свопы. Различают следующие виды ценных бумаг: долевые бумаги (акции), долговые обязательства (облигации, сертификаты, векселя) и производные ценные бумаги (опционы, финансовые фьючерсы и др.). Их принято называть ценными бумагами потому, что они обладают правом требования или участия в формировании дохода на первоначально вложенный капитал. Торговляценными бумагами производится на биржах крупных финансовых центров, таких как Лондон,

Нью-Йорк, Париж, Токио, Цюрих, Франкфурт-на-Майне.

22 Миграция денежного капитала между странами в значительной мере осуществляется через перераспредлительный механизм мирового рынка ссудных капиталов (МРСК). Становление МРСК происходило одновременно со становлением капитализма. Сейчас этот процесс проявляется в вовлечении всех стран в международные кредитные отношения и в соединении многочисленными каналами относительно обособленных национальных рынков ссудного капитала. Их взаимодействие и переплетение между собой и выражает понятие «мировой рынок ссудных капиталов».  МРСК непосредственно выступает как совокупность спроса и предложения на ссудный капитал заемщиков и кредиторов разных стран. По своему функциональному назначению он является механизмом аккумуляции и перераспределения финансовых ресурсов в мировом масштабе. Превращение огромных масс денежных средств в ссудный капитал и их перераспределение между странами через рыночный механизм ускоряют структурные сдвиги в мировой экономике, усиливают процесс интернационализации производства. В зависимости от содержания операций на МРСК его можно разграничивать на два основных сектора: - Мировой денежный рынок, который объединяет спрос и предложение ссудного капитала, функционирующего в качестве международного покупательного и платежного средства. Аккумулируемые на нем денежные средства (преимущественно в виде депозитов) и предоставляемые ссуды носят краткосрочный характер. Они предназначены для обслуживания сферы обращения, главным образом международной торговли. - Мировой рынок капиталов, где ссудный капитал выступает как самовозрастающая стоимость. Заимствования здесь осуществляются на длительные сроки и в значительной степени используются для финансирования капиталовложений. Мировой рынок капиталов обслуживает процесс расширенного воспроизводства во всемирном масштабе. В зависимости от конкретных форм заимствований он, в свою очередь, подразделяется на кредитный рынок и рынок ценных бумаг (рис.4.1). Деление это условно. Назначение и использование заемных средств не всегда можно точно определить на практике. 23 . Международный кредит - это ссуда в денежной или товарной форме, предоставляемая кредитором одной страны заемщику из другой страны на условиях возвратности, срочности, платности, обеспеченности.

Международные кредиты можно характеризовать по разным признакам:

• по целевому назначению различают: коммерческие кредиты, предназначенные для закупки товаров; инвестиционные, используемые для финансирования строительства определенных объектов; финансовые кредиты - не имеющие строго целевого назначения;

• по видам: товарные, предоставляемые экспортерами импортерам, и валютные, предоставляемые банками в денежной форме;

• по валюте займа: в валюте страны-должника, в валюте страны-кредитора, в валюте третьей страны, в международных счетных единицах (СДР, ЭКЮ).

• по о6еспеченности: обеспеченные (товарными документами, недвижимостью, векселями, ценными бумагами) и бланковые (необеспеченные);

• но срокам: сверхсрочные (от 1 дня до 3 месяцев), краткосрочные (до 1 года), среднесрочные и долгосрочные.

24 Внешнеинвестиционная политика государства – это структурная составляющая внешнеэкономической политики современного государства, представляющая собой систему форм и методов государственного воздействия на разнонаправленные потоки международных инвестиций с целью возрастания положительных экономических и социальных эффектов в национальной экономике.

26. Международная миграция рабочей силы: понятие, причины, виды, современные тенденции развития.

Миграция рабочей силы  переселение трудоспособного населения из одних государств в другие сроком более чем на год, вызванное причинами экономического и иного характера.

Иммиграция  въезд трудоспособного населения в данную страну из-за ее пределов.

Эмиграция  выезд трудоспособного населения из данной страны за ее пределы.

Миграционное сальдо  разность иммиграции из страны и эмиграции в страну.

«Утечка мозгов»  международная миграция высококвалифицированных кадров.

Реэмиграция  возвращение эмигрантов на родину на постоянное место жительства.

Быстрый прогресс транспортных средств позволяет перемещаться в разных направлениях ежегодно почти миллиарду людей. В этом огромном потоке почти 150 млн. составляют мигранты, т.е. люди, которые остаются в другой стране не менее чем один год, из которых не менее 35 млн. приходится на так называемую трудовую миграцию. За 10 последних лет в США ежегодно переезжал 1,1 млн мигрантов, в страны ЕС – 864 тыс. чел., в РФ – 320 тыс. чел. К 2015 году только трудовая миграция может достигнуть ежегодно уровня в 55-60 млн. чел.

В Западной Европе 90% прироста населения дают мигранты. Мигранты составляют 30% раб. силы в строительном и автомобилестроительном секторе Франции, 40% - в Швейцарии, 50% горняков Бельгии. В ОАЭ мигранты составляют 90% раб. силы, в Кувейте – 86%, Омане – 70%.

Потоки денег от мигрантов составляют ежегодно 75 млрд. дол., и столько же при возвращении домой (ввозимые сбережения).

Основная причина миграции – различия в заработной плате. Другие причины: война, стихийные бедствия, религиозные преследования, политические неурядицы и т.п.

В статистике платежного баланса показатели, связанные с миграцией рабочей силы, классифицируются по трем статьям:

 трудовой доход, выплаты занятым  зарплата и прочие выплаты, полученные частными лицами – нерезидентами за работу, выполненную для резидентов и оплаченную ими;

 перемещение мигрантов  оценочный денежный эквивалент стоимости имущества мигрантов, которое они перевозят с собой, перемещаясь в другую страну;

 переводы работников  пересылка денег и товаров мигрантами своим родственникам, оставшимся на родине.

25 Международные и региональные валютно-финансовые организации создаются путем объединения финансовых ресурсов стран-участниц мировой экономики. К основным международным финансовым организациям можно отнести Банк международных расчетов, Международный банк реконструкции и развития, Международную ассоциацию развития, Европейский инвестиционный банк, Международный валютный фонд, Всемирный банк, Европейский банк реконструкции и развития, Международную финансовую корпорацию. К региональным относятся филиалы данных банков по странам, а также банковские структуры. К основным задачам деятельности данных организаций относятся: регулирование мировой экономики; поддержка и стимулирование международной торговли, межгосударственного кредитования, инвестиционной деятельности; воздействие на международный бизнес; благотворительная деятельность; финансирование фундаментальных научных исследований.

Закономерности вывоза капитала представлены в основных теориях, объясняющих закономерности движения капитала. В связи с тем, что исторически вывоз капитала был тесно связан с внешней торговлей, то все основные теории, объясняющие эффективность внешней торговли, одновременно стали теориями эффективности миграции капитала. Теория сравнительных преимуществ Д. Рикардо показывает, как распределяется капитал при сравнительных преимуществах страны и как происходит выбор экспортного направления страны. Теория Хекшера – Олина рассматривает межстрановые различия в издержках на производство того или иного товара, используя такие факторы, как труд, земля, капитал.

Теория конкурентных преимуществ М. Портера исследует факторы успеха – детерминанты, формирующие внешнеэкономическую среду фирм-участниц международного обмена, такие как удачно выбранная стратегия, наличие родственных и поддерживающих отраслей, преимущества состояния рыночного спроса, преимущества используемых факторов производства.

Теория жизненного цикла товара Р. Вернона была разработана в США и объясняла, как по мере достижения товаром фазы роста и зрелости можно получать монополистическую прибыль на внешних рынках, как можно продлить наиболее продуктивные циклы жизни товара и каким образом происходит нарастание функционирующего капитала. Согласно его теории, цикл жизни товара охватывает следующие стадии: внедрение, когда происходит разработка новой продукции; рост (товар осваивает внутренний рынок и начинает осваивать внешний); зрелость (продукция реализуется преимущественно на внешних рынках, так как внутренний рынок уже заполнен соответствующим товаром, преобладает крупносерийное производство); упадок (из-за того, что производство товара морально устарело, не приносит прибыли, производство сокращается).

Классическая теория движения капитала английского экономиста Дж. С. Милля связывала передвижение капитала на внешних рынках с различной нормой прибыли или процентной ставки в различных странах, и, соответственно, капитал перемещался в те регионы, где норма прибыли была выше.

Теория вывоза капитала К. Маркса была раскрыта в его труде «Капитал». Маркс показал, что причиной вывоза капитала является его избыток, перенакопление в национальной экономике. Если бы данный избыток капитала циркулировал внутри страны, это привело бы к увеличению конкуренции и снижению нормы прибыли.

Владимир Ленин назвал вывоз капитала как одну из главных черт капиталистических стран. Он объяснял особенности вывоза капитала тем, что капитал направлялся из развитых стран в менее развитые, где факторы производства были дешевле. Он отмечал, что вывоз и перемещение капитала отвечают интересам страны, экспортирующей капитал, и связаны с борьбой за рынки сбыта национальных товаров и капиталов различных стран.

Кейнсианская теория вывоза капитала рассматривала необходимость привлечения и использования иностранного капитала всеми государствами. Современные теории вывоза капитала представлены теориями жизненного цикла товара, конкурентных преимуществ М. Портера, электрической парадигмой Дж. Даннинга, теорией «летящих гусей». Парадигма Дж. Даннинга показывает, что успех компании на мировом рынке капитала составляют О-преимущества, формирующие внутренние потенции компании-инвестора, I-преимущества, использующие собственные разветвленные сети для продвижения своего товара, L-преимущества, предполагающие участие различных государств в финансировании инвестиционных проектов. Теория «летящих гусей» возникла в Японии и рассматривала эффект экономического роста при защите национальной экономики от импорта.