26.Анализ расходов и затрат организации.

Затраты – это ресурсы, поглощаемые в процессе производства для получения выпускаемых предприятием продуктов, оказания услуг и их реализации.

Анализ доходов и расходов организации проводится по данным Отчета о фин рез. В ней содержится информация о всех видах доходов и расходов за отчетный и предыдущий периоды в поквартальном, полугодовом, девятимесячном и годовом разрезах. Это позволяет каждому экономическому субъекту анализировать в динамике состав и структуру доходов и расходов, их изменение, а также рассчитывать ряд коэффициентов, свидетельствующих об эффективности использования доходов и целесообразности произведенных расходов в сравнении с полученными доходами.

В состав расходов организации входят: себестоимость проданных товаров, продукции (работ, услуг); коммерческие расходы; проценты к уплате; прочие операционные расходы; налог на прибыли и иные аналогичные обязательные платежи; чрезвычайные расходы. По этим показателям проводится анализ структуры и динамики за отчетный период: абсолютные и относительные показатели и их изменение.

Составим детерминированную модель зависимости рентабельности расходов от факторов. Условные обозначения показателей: Р - прибыль до налогообложения; А - среднегодовая стоимость активов; N - выручка от продаж; Дох - доходы.

Приб/Расх = (Приб до н.о/Выручка)*(Выручка/Доходы)*(Доходы/Расходы)

Р/Расх=(Р/N)•(N/Дох)•(Дох/Расх) или f=x•y•z.

Расчет влияния факторов можно выполнить с использованием метода цепных подстановок с использованием абсолютных разниц. Тогда: f(х)=х•у0•z0; f(у)=у•х1•z0; f(z)=z•х1•у1; f=f(х)+ f(у)+ f(z).

Проведение факторного анализа позволяет выявить направления поиска неиспользованных возможностей по оптимизации произведенных расходов, не обеспечивающих рост рентабельности продаж.)

27.Анализ ресурсного потенциала организации.

Эффективность финансово-хозяйственной деятельностисти характеризуют сравнительно небольшим кругом показателей, но на каждый из них действует целая система факторов. Следовательно, важно применять системный и комплексный подход при анализе.

Анализ эффективности использования ресурсов проводится по след схеме:

1. Состав, структура, состояние и движение ресурсов, степень обеспеченности основными видами ресурсов.

2. Расчет показателей экстенсивн и интенсивн использования ресурсов, их оценка в динамике.

3. Выявление резервов увеличения эффективности использования ресурсов.

Анализ основных производственных фондов:

КОСС= (СК-ВА)/ОА = СОС/ОА

1). Показатели, используемые в целях оценки движения и интенсивности обновления основных фондов (форма 5)

Кобн = Стоимость поступивших ОС / Стоимость ОС кон.периода(года)

Квыб = Стоимость выбывших ОС / Стоимость ОС на нач.периода (года)

Темп роста ОС = ОСкон.пер / ОС нач.пер * 100%

Темп прироста ОС = Темп роста ОС - 100%

ΔОС = ОСкон.пер – ОС нач.пер

2). Показатели, отражающие состояние основных средств (форма 5).К износа = Σ износа / Стоимость Первонач.(или Восстановительная)

К годности = 1 – К износа (Остаточная стоимость/Первоначальная ст-ть)

3). Показатели, отражающие эффективность ипользования ОС

Фондоотдача – это выпуск продукции на 1 руб ОС

Фондоотдача = Выручка /Стоимость ОПФ; Фондоемкость = 1 / ФО; (Ст-ть ОПФ/Выр)

Изменение фондоемкости показывает прирост или снижение стоимости ОС на 1 руб товарооборота.

Фондорентабельность = Прибыль /Среднегодов.ст-ть ОПФ * 100%

Показатели, используемые в анализе материальных ресурсов:

1 обобщающие показатели: Материалоотдача = Выр / Материальн. Затраты (Сколько продукции произведено с каждого рубля потребленных материальных ресурсов)

М/емк = 1 / МО; (Сумма материальных затрат на ед.продукции)

К соотношения = Темп роста Выручки / Темп роста Материальных Затрат;

Удельная Доля материальных затрат = МЗ / С/с;

К использ матер = МЗ факт / МЗ план; если >1 - перерасход, если <1 - экономия.

2 частные показатели, отражающие эффективность использования отдельных видов мат ресурсов: М/емк, Энерогоемкость, Ф/емк, Топливоемкость.

Показатели, используемые в анализе трудовых ресурсов

Производительность труда:D=N/R, где N - выручка R – среднесписочная численность работников

Показатели, для оценки эффективности использования финансовых ресурсов

Для оценки эффективности использования финансовых ресурсов используется показатель рентабельности активов, который складывается из двух составляющих: оборачиваемости активов и рентабельности реализуемой продукции

Коб. активов = Выручка / Среднегодов.стоимость Активов;

Rа = ЧП / А *100%.

28.Анализ состава, структуры и динамики источников финансирования деятельности организации. Оптимизация структуры капитала на основе расчета и оценки эффекта финансового рычага. На результаты финансово-хозяйственной деятельности организации оказывает влияние структура капитала, а также много других факторов. С позиции финансового управления деятельностью формирование конечных результатов зависит от того, насколько оптимизирована структура источников финансирования. Это проявляется в оценке соотношения собственных и заемных средств как источников долгосрочного финансирования, целесообразности и эффективности использования последних.

Использование заемных средств для любого хозяйствующего субъекта связано с определенными, порой значительными, издержками. Каково должно быть оптимальное сочетание между собственными и привлеченными долгосрочными финансовыми ресурсами, как оно повлияет на прибыль? Подробная взаимосвязь характеризуется категорией финансового левериджа. Финансовый леверидж - это потенциальная возможность влиять на прибыль и рентабельность предприятия путем изменения объема и структуры долгосрочных пассивов.

Уровень финансового левериджа (УФЛ) измеряется показателем, характеризующим относительное изменение чистой прибыли при изменении валовой прибыли: УФЛ=ТЧП/ТВП, где ТЧП - темп изменения чистой прибыли, %; ТВП - темп изменения валовой прибыли, %. Коэффициент (УФЛ) показывает, во сколько раз валовая прибыль превосходит налогооблагаемую прибыль. Нижней границей коэффициента является единица.

Эффект финансового левериджа состоит в том, что чем выше его значение, тем более нелинейный характер приобретает связь между чистой прибылью и валовым доходом: незначительное изменение (возрастание или убывание) валового дохода в условиях высокого финансового левериджа может привести к значительному изменению прибыли.

Финансовым рычагом называют также коэффициент соотношения заемного капитала (ЗК) к собственному капиталу (СК): К=ЗК/СК. Он характеризует в конечном итоге, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Чем этот коэффициент выше, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести ее к банкротству. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Считается, что коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в условиях рыночной экономики не должен превышать единицы. Высокая зависимость от внешних займов может существенно ухудшить положение предприятия в случае замедления темпов реализации, поскольку расходы по выплате процентов на заемный капитал причисляются к группе условно-постоянных, т.е. таких расходов, которые, при прочих равных условиях, оно не сможет уменьшить пропорционально уменьшению объема реализации. Кроме того, высокий коэффициент соотношения заемного и собственного капитала может привести к затруднениям с получением новых кредитов по среднерыночной ставке. Этот коэффициент играет важнейшую роль при решении предприятием вопроса о выборе источников финансирования.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала обозначается как «плечо» финансового рычага (коэффициент финансовой задолженности). Этот коэффициент используется для расчета такого важного показателя, как совокупный эффект финансового рычага, который показывает приращенную величину рентабельности активов (РА), полученную благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего: РА=РСК+(ЗК/СК)•(РСК–i), где i - ссудный процент; РСК - рентабельность собственного капитала. Если новое заимствование приносит предприятию увеличение уровня финансового рычага и рост рентабельности активов, то такое заимствование выгодно.

(Экономический смысл ЭФР – показывает насколько процентов увеличилась рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот).

29.Классификация видов экономического анализа. Особенности методики проведения ретроспективного, оперативного и перспективного анализа. Отличия и взаимосвязь финансового и управленческого анализа.

1.по содер-ю процесса управления-текущий, оперативный, ретроспективный.

2.от хар-ра объекта управления- внутрихозяй-ный, отраслевой, межхозяйст-ный сравнительный, маржинальный

3.в завис-ти от субъектов управления- технико-экон-ий, экон-правовой, экон-экологический

4.в зав-сти от анализируемой подсистемы эк.анализ делится на управленч. и финансовый

5.по полноте охвата объектов анализ бывает сплошной и выборочный, локальный и тематический.

Ретроспективный(текущий)- проводится за отчетные периоды(мес,квартал,год)Источник-бух и стат отч-ть, нормат-ая и плановая инфо.Проводит экон-ие или техн-ие службы. Пример-пояснител.записка по годов.отчету.Особенность-фактические рез-ты оцениваются в сравнении с планом и данными предшествующих периодов.Определ-ся отклонение от базы сравнения и эти отклонения технико-эконом.факторов.

Оперативный осуществляется в момент совершения хоз операции.Решает задачи-осущест-ет постоянный контроль за выполнением намеченных планов за процессами произ-ва и продажу продукции..Способ-ет своевр-ому выявлению и ипользованию тек.внутрихоз-ых рез-тов.Источники- 1)данные первичного учета, первички.Исследование натуральных показателей явл. Отлич. Чертой операт анализа.2) непосредственные наблюдения за процессом произ-ва 3)беседы с работниками.К опер.анал привлекаются экон-ты, бух-ра, менедж, технологи…Характерной чертой операт.анал. – неточность, она вызвана неточностью расчетов, нельзя точно рассчитать на любой день месяца фактич-ую себ-ть, прибыль и др. показ.Но приближен-ых данных достаточно для принятия оперативного управлен-го решения.

Особенностью перспективного ан.заключ. в том, что явления и процессы хоз.деят-ти рассматриваются с позиции будущего развития.Осн.приемом перспект.анал. явл. Метод экон.прогноз-ия.Основывается на изучении закономерностей развития различ.экон.явлений и процессов, на выявление наиболее вероятностных путей развития.Это дает базу для выбора и обоснования плановых решений на любом уровне управл-ия.

Про фин. и управл.анализ. В завис-ти от анализируемого вида деят. Анал. Делится на управ. и финансовый.Эти 2 вида имеют особен-ти в 1)их содержании2)субъектах анализа3)инфор-ой базе. Под ФА понимают анализ показателей прибыльности и рентабельности:анализ фин.устойч., ликвидности, ан.эффект-ти испол.СК,ЗК. Под УА анализ технико-организац-го уровня произ-ва, ан. испол-ия .производствен. ресурса, объема произ-ва, определение точки без-ти. Внешний ФА.Суб-екты-заинтересованные-учредители, собственники; взаимодавцы-банки…; поставщики; покупатели; налогвые органы. Внутрихозяйственный (производственный) ФА в его проведении заинтересован рук-во и персонал. От рез-тов работы предприятия зависит их ЗП, соц.блага, а также имидж предприятия. В рамках ВХФА анализ-ся эффект-ть использования метериал, труд, финансовых рес-ов.Более детально анал-ся фин.состояние предприят-я. с выявлением причин отклонений факт.показ. от нормат., плановых от показ. за пред.период. Субъектами управл-го анализа явл. работники экон.служб и привлекаемые аудиторы и консул-ты.Инфо базой управл.анализа явл вся система инфо о деятел-ти предприятия.